מנכ"ל פריון: "נהיה חברה ענקית - נגיע למעו"ף", המניה מזנקת 6.5%
לאחר
משקיעי פריון לא התרשמו אתמול מעסקת המיזוג, והמניה סגרה את יום המסחר בירידות שערים חדות של 16% ובמחזור מסחר גבוה יחסית של 16 מיליון שקל. ניכר כי מחזיקי המניות הקיימים של פריון הגיבו בשלילה לדילול הצפוי בהחזקותיהם, לאחר שאלה יחזיקו כ-19% בלבד ממניות חברת האינטרנט לאחר השלמת המיזוג, כמו גם ממכפיל הרווח של אותה חברה ממוזגת שמשקפת תחזית רווח אופטימית למדי שיכול ולא תצא אל הפועל בשוק סרגלי הכלים המאתגר. היום המניה מתקנת ורושמת עלייה של 6.5% במחזור מסחר גבוה של כ-12 מיליון שקל.
בכל מקרה, השותף בקרן ההון סיכון בנצ'מרק מייקל אייזנברג התייחס אתמול
מנדלבאום: "מדובר בשתי חברות שביחד שוות 3"
מנכ"ל פריון ג'וזף מנדלבאום והשותף בקרן ההון סיכון בנצ'מרק מייקל אייזנברג הציגו גם היום את משנתם ביחס למיזוג בין שתי החברות. לדברי מנדלבאום, "מדובר בקומבינציה של שני כוחות, בין פריון לבין חטיבת ה-Client Connect של קונדואיט. אנחנו למעשה רכשנו את קונדואיט. מדובר במשהו שאנחנו בהחלט מאמינים בו - אנחנו נקים חברה ענקית שתהיה הגדולה ביותר בישראל, וזו רק ההתחלה. החברה הממוזגת צפויה לגדול, ובשנים הבאות נוכל לראות שיפור משמעותי בתוצאות הכספיות. אין בעל שליטה שישלוט בחברה, ופריון תישאר עצמאית. הקומבינציה בין שתי החברות היא החלק המרגש בנושא הזה".
עוד הוסיף מנדלבאום כי "המספרים מדברים בשם עצמם. ב-2014 נראה הכנסות גבוהות יותר מ-367 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים (מיוני 2012 עד יוני 2013). ב-2013 ההכנסות בוודאות ימשיכו לצמוח ויהיו גבוהות יותר, וב-2014 תימשך הצמיחה. יש עסקים שמיזוגים בין שני חברות מביאות לתוצאה של פחות מ-2. לא במקרה שלנו. מדובר בשתי חברות שביחד שוות 3".
מנדלבאום: "נתחרה ראש בראש על הובלת תחום החיפושים וההפצה הדיגיטלית"
מנדלבאום התייחס להשלכות המיזוג עם קונדואיט. לדבריו, "לקונדואיט פלטפורמת לקוחות מצוינת שיכולה ליצור חברה ממוזגת אחת חדשה וגדולה יותר. אנו שואפים להיות חברת האינטרנט הגדולה ביותר בישראל ולעקוף גם את השחקנית השנייה בגודלה בעולם, כך שבעתיד נוכל להתחרות ראש בראש על הובלת תחום החיפושים וההפצה הדיגיטלית. העדפנו לפצל את שתי החטיבות בקונדואיט, כאשר חטיבת האפליקציות והמובייל תפעל באופן עצמאי. 99% מהמכירות הצפויות יגיעו מהשותפות עם פריון, בעוד שרק כ-1% מההכנסות באות מהחטיבה העצמאית".
"במסגרת תוצאות הרבעון השלישי והרבעון הרביעי, כחלק מהשקיפות שאנו דוגלים בה, נכלול את התוצאות של חטיבת ה-ClientConnect של קונדואיט. אסיפת בעלי המניות תהיה ככל הנראה במחצית חודש נובמבר. מדובר בעסקת מניות, ללא חוב וללא מס. יש לנו 3-4 שותפויות חזקות ואני בהחלט בטוח שהחברות ימשיכו בשיתוף פעולה מלא איתנו. למייסדים יש לוק אפ של שנתיים, ולעובדים יהיה תקופת לוק אפ ארוכה יותר כדי למנוע שחרור בלתי מבוקר של מניות לשוק ופאניקה".
מנדלבאום סיים ואמר כי "הכישרון של אנשים בישראל הוא פנומנאלי, ולא נופל מעובדים בעמק הסיליקון ובמקומות אחרים. אני ציוני ובהחלט מאמין בשותפות חזקה בין שתי חברות ישראליות. אנחנו בקבוצת החברות העליונה במדד ת"א 75, ואנו שואפים להיות חלק ממדד המעו"ף בת"א במהלך השנים הבאות".
אייזנברג נשאל מדוע קונדואיט ביקשה לבצע מיזוג עם פריון במקום לבצע הנפקה ראשונית בוול סטריט, השיב אייזנברג כי "ההנהלה של קונדואיט עדיין לא מגובשת לחלוטין כדי להיות חברה ציבורית בוול סטריט, וזה בוודאות היה לוקח זמן רב יותר. ההנהלה של פריון היא הנהלה חזקה עם ניסיון רב, נקיית כפיים, דבר שלבטח יועיל לשתי החברות בהמשך הדרך".

צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%
חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה 0.6% , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.
מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות או באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות. חשוב גם להגיד שהמניה זינקה ב-120% בשנה על רקע עסקאות והשבחות בפעילות שלה. כלומר, משקיעים הרוויחו תשואה מרשימה.
החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.
סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?
הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.
- חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"
- חג'ג' אירופה בפרויקט של 100 מיליון דולר בבוקרשט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות.

הירידות מחריפות: אלביט יורדת 3.4% המדד 1.9%- הביטוח נופל 3.6%, הבנקים 2.2% - האם זו תחילתה של הירידה?
ת"א 35 יורד מתחת ל-3000; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק - זה יהיה קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים
הבורסה בירידות. בשלב זה ירידות של עד 1.9%. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ומספנות יורדות בכ-4%. מדד הביטוח נופל 2.7%, הבנקים יורדים ב-1.3%. בנוסף, הביטחונית עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, מתחילות לרדת ובראשן אלביט, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, בכולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.
גם הנדלן יורד, כשהמדד עצמו יורד 2.1% והסקטור כולו יורד, בהובלת עזריאלי שיורדת 3.9%.
ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי הייצוא והיבוא עם אירופה ייפגע. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות ירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.
הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.
- ניו מד עולה ב-3% בעקבות הראיון בביזפורטל; השוק מחק את הירידות
- בדרך לכלכלה סגורה? הדולר מזנק בעקבות נאום נתניהו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
את המחזורים הגדולים ביותר היום מרכזות לאומי לאומי -1.74% פז פז אנרגיה -2.01% ואלביט מערכות אלביט מערכות כשהמחזור הממוצע עומד על כ-37 מיליון שקל.