כשלו המגעים למכירת גיוון, אך דנקנר לא מוותר, ינסה למכור את השליטה
הנסיונות של קבוצת אידיבי שבשליטת נוחי דנקנר להכניס עוד מזומנים לקופתה בדרך של מימוש החזקות בחברות הבנות, שוב נתקלות בבעיה. חברת גיוון אימג'ינג בה מחזיקה דסק"ש (ישירות ובאמצעות חברת אלרון) ב-45.5% הודיעה כי היא מפסיקה את תהליך המכירה של 100% ממניות החברה עליו הודיעה לפני כשלושה חודשים.
על רקע הודעה זו החליטה דסק"ש להעמיד את חלקה בחברה למכירה, מה שמעיד על האמון של דנקנר כי ניתן יהיה למכור את חלקו בחברה לפי שווי גבוה יותר מהשווי שבו מוערכת החברה בקרב הרוכשים הפוטנציאליים.
גיוון אימג'ינג, שנעזרה בברקליס קפיטל, ניסתה לתפור עסקה במסגרתה תימכר החברה או תמוזג עם חברה אחרת, במטרה להעלות את השווי לבעלי המניות ולמקסם את צמיחת החברה המייצרת גלולות צילום לאבחון מחלות וגידולים במערכת העיכול.
"לאחר בחינה מקיפה, החליטה פה אחד ועדת המנהלים שמינה דירקטוריון החברה לבחינת התהליך, כי המשך הניסיונות להוציא לפועל את התוכנית האסטרטגית הזו של החברה כרוכה בביצוע רכישות ושיתופי פעולה, שדרושים על מנת לספק את ההזדמנות הטובה ביותר כרגע לשיפור הערך למחזיקי מניות החברה", נכתב בהודעת החברה ומתכוונת לכך שלעת עתה היא רואה את המשך הפעילות השוטפת של החברה באופן עצמאי כאסטרטגיה המועדפת עליה על פני מכירה או מיזוג.
בנוסף מודיעה החברה כי בעלת השליטה בה, חברת דיסקונט השקעות הודיעה לה כי היא מתכוונת להמשיך ולנסות למכור את חלקה ב-45.5% ממניות החברה באופן ישיר או עקיף, בבלוק אחד. אין ביטחון כי מהלך ספציפי שכזה או עסקה שכזו אכן תתרחש.
גיוון ציינה בהודעתה כי היא אינה מחויבת להמשיך ולעדכן באשר לתוצאות המכירה של דסק"ש, אם וכאשר היא תתרחש.
מניות החברה נסחרות בבורסה של ת"א ובוול סטריט לפי שווי של כ-2.1 מיליארד שקל שהם כ-570 מיליון דולר בעוד שדנקנר עדיין חושב שניתן יהיה למכור את חלקו בה לפי שווי הקרוב יותר לכמיליארד דולר, שווי שבעיני החברה עצמה לא נראה כעת כריאלי.
אלרון מחזיקה ב-22.43% מהון המניות של גיוון, דיסקונט השקעות מחזיקה ב-15.56% והציבור מחזיק ב-33.41% יו"ר הגירקטוריון בגיוון הוא ישראל מקוב שהיה בעבר מנכ"ל טבע ומנכ"ל החברה הוא נחום שמיר. ברבעון השלישי של 2012 דיווחה גיוון על מכירות בסך 509 מיליון שקל הרווח הנקי שלה עלה ב-59% ל-36.3 מיליון שקל.
מחכה לאישורים רגולטוריים
בתגובה להודעת החברה אומר היום סטיבן טפר, אנליסט הפארמה והביומד של הראל פיננסים, כי "גיוון אופטימית לגבי האישורים מה-FDA בארה"ב ומיפן לקפסולה למעי הגס ולכן לא מוכנה להתפשר על המחיר ומפסיקה המגעים למכירת החברה".
"להערכתנו, צפויה עלייה מסוימת בשווי גיוון לאחר קבלת האישורים, אך עלייה משמעותית יותר צפויה רק אחרי שהחברה תבנה את השוק, תשיג שיפוי ביטוחי, תשכנע את הרופאים ותציג צמיחה משמעותית במכירות של הקפסולה החדשה למעי הגס.
טפר ממשיך להמליץ על המניה "קנייה" במחיר יעד של 22 דולר למניה. להערכתו, "מחיר המניה הנוכחי גילם סיכוי נמוך לעסקה ולכן הידיעה לא אמורה להביא לירידה משמעותית במחיר המניה. נהפוך הוא, הציפייה לאישורים רגולטורים בהמשך השנה אמורה לתת תמיכה חיובית למניה".
- 2.קומבינות דנקנר גיוון הגיעה לקפאון לכן הוא מוכר (ל"ת)ארץ. חדשה 15/01/2013 21:10הגב לתגובה זו
- 1.אם אתם חושבים...כנסו 15/01/2013 09:12הגב לתגובה זושכשימכור ישלם את האגחים-תישכו מיזה,הוא לא ישר וזה בלשון המעטה,לא ישלם וכן יעשה תיספורות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
