שוק רותח: תעודות הסל גייסו מעל 10 מיליארד ש'; מי גייסה הכי הרבה?
למרות משבר ה'צוק' הפיסקלי שהעיב על ביצועי השווקים העולמיים בעת האחרונה, הציבור המשיך להזרים בדצמבר ביקושים לתעודות הסל, אם כי בקצב מינורי יותר. לדברי רונן סלומון , מנהל תחום פיננסים ושוק הון בלשכת המסחר "שוק תעודות הסל בישראל גייס סך של כ-760 מיליון שקל נטו (בניכוי החזקות הדדיות), נמוך יותר ביחס לחודשים קודמים בהם קצב הגיוסים היה גבוה יותר".
בראייה שנתית, בשנת 2012 חלה עלייה חדה של 23% בהיקף הנכסים המנוהלים על ידי תעודות הסל ביחס לסוף 2011. בין הגורמים לעלייה החדה ניתן לציין גידול של 35% בתעודות המנייתיות בחו"ל, זינוק של 83% בתעודות הפיקון וזינוק של כ-400% בתעודות סל העוקבות אחר אג"ח בחו"ל.
בבחינת התפלגות הגיוסים, נראה כי הציבור המשיך לנהור לנכסים מוטי סיכון בדצמבר, כאשר עיקר הגיוסים היו בתעודות המנייתיות בישראל (למעלה מ-1.5 מיליארד שקל) ותעודות על מניות בחו"ל (כ-604 מיליון שקל). מנגד, נרשם פדיון בתעודות פיקדון (כ-1 מיליארד שקל), שנחשבות ל"סולידיות" בתקופה של משבר בשווקים. נכון לסוף חודש דצמבר 2012 מנהל שוק תעודות הסל כ-68.9 מיליארד שקל.
נזכיר כי מגמת התרחבות נכסי תעודות הסל מתיישבת עם העלייה בתיק הנכסים של הציבור הכספיים של הציבור לשיא של 2.686 מיליארד שקל,
לדברי סולומון "מבין חברות תעודות הסל בשנה החולפת, המגייסת המובילה היא תכלית תעודות סל (כ-2.4 מיליארד שקל) ואחריה מיטב תעודות סל (כ-2.3 מיליארד שקל). אולם, מבחינת נתחי השוק, קסם מבית בית ההשקעות אקסלנס-נשואה ממשיכה להוביל עם נתח שוק של 32.3%, אחריה נמצאות תכלית מבית דש איפקס שמחזיקה 29.8% מהשוק. סוגרת את הרשימה הראל סל עם נתח שוק של 8.7%".
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- השביתה ששיתקה את המשק הישראלי לשבועיים ואיך נסגר יום המסחר האחרון של 2022
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטבע תרד, נייס תתחזק - ואיך ת"א תפתח את 2026?
2025 היתה השנה הכי טובה בבורסה ב-30 השנה האחרונות. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%. ככל שההשקעות והחסכונות שלכם נטו יותר לשוק המקומי ככה הרווחתם יותר. גם דצמבר היה חודש מצוין לחסכונות שלכם למרות הירידות בשבוע אחרון של החודש.
התשואה שלכם בקרנות ההשתלמות והגמל מצטברת מתחילת השנה לכ-15%% במסלול הכללי ו-24% במסלול המנייתי.
הבורסה בת"א עלתה בדצמבר במעל 5% בדצמבר כשוול סטריט היתה סביב האפס. שער הדולר ירד ב-2.2% ופגע בתשואות ועדיין - על פי בדיקת ביזפורטל, במסלול הכללי הרווחתם כ-0.7%, במסלול המנייתי בממוצע כ-1.6%, יש קרנות שגם הרוויחו מעל 2% - קרנות השתלמות בדצמבר- תשואה של 0.7% במסלול הכללי; תשואה של 1.6% במנייתי
המניות הדואליות חוזרות מוול סטריט ויכבידו בכ-0.1% על הפתיחה. טבע חוזרת בירידה של 1.4% נובה בירידה חזקה יותר של 1.8% וקמטק תאבד כ-1% בפתיחה.
רוב הבורסות בעולם סגורות היום לרגל ראש השנה האזרחית. הבורסות בניו יורק (NYSE ו-נאסד"ק)יהיו סגורות, גם שוק האג"ח האמריקאי לא יפעל. המסחר צפוי להתחדש מחר, יום שישי, בשעות הפעילות הרגילות. בדומה לארה"ב גם בלונדון, פרנקפורט ופריז הבורסות ישבתו. הודו היא הבורסה היחידה שפתוחה היום, בטוקיו, הונג קונג ושנגחאי סגורות. בסין וביפן החופשה אף תתארך בחלק מהמקומות גם ליום המחרת.
- היום האחרון של 2025 ננעל בירידות: ת"א 35 איבד 0.8, הביטוח נפל 1.6% - בכמה הסתכמו התשואות במדדים השנה
- שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וול-סטריט ננעלה באדום: יום רביעי רצוף של ירידות; הכסף צנח ב-9% שוקי המניות בארה״ב סיימו את יום המסחר האחרון ל-2025 בירידות שערים. מדדי דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד״ק ירדו בכ־0.7% כל אחד, והשלימו יום רביעי רצוף של ירידות. החולשה האחרונה פגעה בציפיות לראלי סוף שנה מסורתי, אך לא שינתה מהותית את תמונת הביצועים השנתית.
