קבוצת אי.טי.ג'י.איי, אי.טי.ג'י.איי -0.07%   שבשליטת קרן ברין-DBSI ועוסקת בתחום הלוגיסטיקה והמימון החוץ בנקאי, הודיעה היום על המשכת ההתרחבות שלה בתחום הלוגיסטיקה ורוכשת את "יחדיו", חברת השילוח ועמילות המכס תמורת 120 מיליון שקל. ב-2024 יחדיו ייצרה רווח נקי של 14.4 מיליון שקל ובמחצית הראשונה של 2025 יצרה רווח של כ-8.1 מיליון שקל. ב-ETGA מגדירים את העסקה כהמשך ישיר לאסטרטגיית המיזוגים והרכישות של החברה, במסגרתה כבר נרכשו בשנים האחרונות חברות כמו ISLINE ו־קדם לוגיסטיקה. החיבור עם יחדיו נועד לחזק את מעטפת ה־One Stop Shop ללקוחות הקבוצה, להרחיב את סל השירותים וליצור מנועי צמיחה נוספים. השלמת העסקה כפופה לאישור רשות התחרות וצפויה להתבצע במימון עצמי ובסיוע תאגידים בנקאיים.

לרגל הודעת העסקה, שוחחנו עם מנכ"ל ETGA, לירן יעקבסברג: 

ספר לנו על העסקה החדשה

אנחנו מאד שמחים ונרגשים מהעסקה הזאת, זה עסקה מבחינתנו שהיא מאוד משמעותית, והיא ממשיכה את התנופה לייצר מנועים חדשים בעולמות מגזר הלוגיסטיקה. יחדיו היא חברה ותיקה מאד, שנחשבת למובילת שוק, בכמה תחומים שמאוד קוסמים לנו. יש להם פעילות מאוד מאוד מגוונת, כוחות מאוד מאוד נאמנים, יציבים וטובים. עם סביבת הנהלה מצוינת. שמעון קניאס, שהקים את החברה ימשיך איתנו ואופיר, בנו שממשיך איתנו גם הוא יעבור מתפקיד המשנה למנכ"ל ויהיה מנכ"ל החברה לאחר הרכישה. מבחינתנו זה נכס מאד גדול. 

ליחדיו יש כמה עוצמות מאד מאד גדולות, ובשוק שלנו יתרון הגודל הוא מאד מהותי. יחדיו תוסיף לחברה יתרון משמעותי בפעילות השוטפת שלה, אם זה בהסכמים מול חברות תעופה, מול חברות ספנות, מול ספקים שונים בהובלות אחרות. זה נותן לנו בוסט רציני. אנחנו יודעים כבר לעשות את הסינרגיה, ודי מתמחים בזה, היות ולפני שנה רכשנו את IsLine, וגם שם עשינו עבודה טובה, והצלחנו לחבר את ה-1 ועוד 1 ולייצר ערך מוסף ואנחנו מאמינים שגם פה, בעסקה של יחדיו, נצליח לעשות את אותו הדבר.

מעבר לעניין של סדר הגודל, ואתם משתמשים ברכישה כדי לשפר חוזים קיימים עם ספקים? 

כן, ל-"יחדיו" יש כמה סיגמטים עם יתרון די משמעותי, במיוחד בעולמות היבוא הימי, שרצינו גם ליהנות ממנו. בנוסף, ל-"יחדיו" יש חברה צעירה יחסית, יחסית רזה במוצרים שהיא נותנת ללקוחות שלה וכשחברה כמו "יחדיו" חוברת לקבוצה גדולה כמו שלנו, הלקוחות יכולים ליהנות מיידית ממוצרים שלא היו עד כה בחברה. כך שבמקום שהלקוחות של יחדיו יחפשו את השירותים במקומות אחרים, הסינרגיה הזאת מעניקה יתרון לשתי החברות גם יחד, וכמובן גם ללקוחות שלהן. זה בדיוק אותו המודל שיישמנו ב-IsLine.

• ETGA: הרווחיות השתפרה אך ההכנסות ירדו: הרווח הנקי הסתכם ב-10.5 מיליון שקל
• ETGA עם עלייה של 49% בהכנסות ועלייה של 23% ברווח הנקי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מתי אתה צופה שנתחיל לראות את השפעות העסקה מבחינת הכנסות ורווחים? 

כרגע אנחנו מחכים לאישור הרשות. ברגע שנקבל את האישור, ואני מקווה שהוא יגיע כמה שיותר מהר. אנחנו נתחיל לעשות את העבודה של האחד ועוד אחד. 

ייתכן והשוק לא לגמרי מבין את הסינרגיה בין שני תחומי הפעילות שלכם, לוגיסטיקה ואשראי חוץ בנקאי,  האם תוכל לספר לנו קצת על הקשרים בין הפעילויות? 

במגזר של המימון אנחנו, קודם כל וראשית כל, חברה שמתמחה בעולמות מימון הסחורות. מימון הסחורות זה התמחות שיש בתואם, שהיא התמחות מאוד ייחודית ומעניינת, ואני חושב שכיום אנחנו היחידים שעושים אותה, בצורה מעמיקה, A to Z. אנחנו נותנים לא רק את המימון, אלא את כל המעטפת של הניהול של ההזמנה, מה שנקרא PO Matching, מנהלים ללקוח את כל ההזמנה מול הספק, משלמים לספק, מובילים את הסחורה, מאחסנים אותה גם אם יש צורך, ועושים את כל התהליך. 

וזו סינרגיה גדולה בין מגזר הלוגיסטיקה למגזר המימון, כי אנחנו נותנים ללקוח את המימון, ולאחר מכן עושים לו את כל הלוגיסטיקה והשילוח, ונהנים מהסינרגיה שקיימת בין המגזרים. 

• סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
• לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...

העניין הוא שמגזר מימון הסחורות, הוא יחסית קטן בישראל, ואנחנו לא יכולים לגדול איתו אקספוננציאלית בצורה משמעותית. ולכן, כיוון שאנחנו חברה עם מסגרות אשראי די גדולות ומכובדות, נכנסנו גם לעולמות מימון פרויקטים של נדל"ן. 

אנחנו בונים את תואם, שהיא חברה מאוד מהותית בתוך הקבוצה. אנחנו מכוונים שתיק האשראי של המגזר יגיע למיליארד, מיליארד וחצי שקל בשנתיים הקרובות ועובדים מאד קשה כדי להגיע לזה, אנחנו ממשיכים להתעמק בעולמות המימון סחורות, אבל הולכים גם לים הכחול של הנדל"ן, ולא רק של ההובלה, שבו ישנן הרבה יותר עסקאות. היות ואנחנו חברה די חזקה פיננסית, המסגרות שיש לנו מול הבנקים מאפשרים לנו לתת מימון בצורה די קלה, ולגדול גם בהקשר הנדל"ני. ולשאלתך, אנחנו מבינים את הבעייתיות שבהתרחבות לנדל"ן.

מה תוכל לספר לנו לגבי המבט שלכם קדימה?  

אנחנו נמשיך לגדול בעולמות במגזר הלוגיסטיקה, יש לנו עוד הרבה מה לעשות, שוק מאד מאד גדול ואני לא חושב שאנחנו עדיין שחקן מהותי בו, ויש לנו עוד הרבה גדילה וצמיחה בו. הכניסה עכשיו של "יחדיו" זה עוד דרך שאנחנו נצטרך לעשות עבודה מאוד מאוד טובה, כדי להוכיח את הרכישה. במקביל נעבוד חזק על מגזר המימון, גייסנו הרבה אנשים מעולמות הבנקאות ואנחנו משקיעים הרבה כסף למערכות המידע, וכפי שציינתי, אנחנו רוצים להגיע שם לתיק אשראי גדול ולהיות עם שני מגזרים מהותיים.

נכון למועד הראיון, שווי השוק של ETGA הוא כ-481 מיליון שקל. במהלך 2025, עלתה המנייה ב-20.2% ואילו ב-12 החודשים האחרונים עלתה בכ-73.7%.