אדמה מגייסת היום כסף בהנפקה פרטית חסומה - הנה נתוני הגיוס
אדמה פתרונות לחקלאות אחרי כישלון ההנפקה של חברת אדמה בוול סטריט, חברת האגרוכימיה פועלת היום על מנת לגייס אג"ח ממשקיעים מוסדיים. מאחר ולחברה אין תשקיף מדף, גיוס האג"ח מתבצע באמצעות הנפקה פרטית חסומה. תהליך הגיוס מתקיים היום.
במסגרת העסקה מציעה אדמה להרחיב את סדרת האג"ח הקיימת שלה (סדרה ב') ומציעה למשקיעים לרכוש ניירות ערך במחיר של 123.3 אגורות - המשקף תשואה ברוטו שנתית של 5.05% בתוספת הצמדה למדד המחירים לצרכן. מחיר האג"ח הבוקר עמד על 127.7 אגורות.
איגרות החוב של החברה מסדרה ב' הן אחת מסדרות האג"ח הקונצרניות הארוכות בבורסה ונושאות מח"מ של 9.9 שנים. סוכנות הדירוג S&P מעלות מדרגת את החברה בדרגה AA-. איגרות החוב נכללות במדד התל-בונד 20.
כחלק מן העסקה מציעה אדמה למשקיעים לקבל גם 5 כתבי אופציה הניתנים למימוש ל-500 איגרות חוב של החברה מסדרה ב'. כתבי האופציה (שלא יירשמו למסחר). כתבי האופציה ניתנים למימוש לאיגרות חוב עד ל-10 במאי 2015 והשווי הנאיבי של כתב האופציה עומד על 2.35 אגורות (לכל כתב אופציה).
- אדמה עם תוצאות חלשות: ההפסד העמיק ל-120 מיליון דולר
- האג"ח של חברת אדמה נפלה ב-10% מתחילת החודש - והפילה את התל בונד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.משה 21/01/2015 11:14הגב לתגובה זומשקל גבוה לאג"ח ב' במדדים השונים גרם לפגיעה בכספי ציבור בכמה עשרות מיליוני שקלים פשוט לא יאומן
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
