אנבידיה השקיעה בננוקס הישראלית ואז התחרטה: ההסבר בדוחות
בפברואר השנה מניית ננוקס ננוקס הישראלית זינקה פי 2 בעקבות השקעה של ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA CORP . לפי הדיווח אנבידיה החזיקה במניות של ננוקס כבר קודם לכן, כאשר בסוף 2023 שווי האחזקה שלה עמד על 380 אלף דולר, אך בפברואר נחשף שאנבידיה הגדילה את ההשקעה שלה במהלך החודשיים הראשונים של השנה לשווי של 583 אלף דולר. אלה סכומים לא מהותיים, לא לאנבידיה וגם לא לננוקס. המניה של ננוקס לא זינקה בגלל הסכום, היא זינקה בגלל שהמשקיעה זו אנבידיה.
שווי האחזקות של אנבידיה נכון לחודש פברואר
ננוקס משתמשת ב-AI להדמיה רפואית ומפתחת רנטגן נייד וזול, כזה שהשאיפה היא שיהיה בכל בית לשימוש פרטי. עם זאת, התוצאות של ננוקס לא התרוממו, קופת המזומנים הולכת ומתרוקנת, ואנבידיה מימשה כבר את רוב ההשקעה שלה מתחילת השנה כאשר נכון לסוף ספטמבר שווי האחזקה שלה בחברה עמד על 362 אלף דולר, נמוך יותר משווי האחזקה שלה בתחילת השנה.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי האחזקות של אנבידיה נכון לחודש ספטמבר
אנבידיה לא דיברה על ההשקעה שלה בננוקס וגם לא עם המימושים שלה מאז, אבל ניתן רק לשער שהסיבה לפרסה שלה היא התוצאות המאכזבות של החברה.
התוצאות המאכזבות של ננוקס
ברבעון השלישי ננקוס הכניסה 3 מיליון דולר בהשוואה ל-2.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. עם זאת החברה המשיכה להציג הפסד עם הפסד נקי של 13.6 מיליון דולר ברבעון (בהשוואה להפסד של 21.4 מיליון דולר ברבעון המקביל).
אנבידיה יודעת שננוקס לא תוכל להמשיך לפעול כך לאורך זמן, כפי שעולה גם מהמאזן ומהתזרים שלה. נכון לתום הרבעון היו לננוקס בקופה מזומנים ושווי מזומנים בסך 57.1 מיליון דולר, זאת בהשוואה ל-82.8 מיליון דולר בתקופה המקבילה. ננוקס שרפה בתשעת החודשים הראשונים של השנה 26 מיליון דולר מה שמציב לה קצב שריפת מזומנים שנתי של 34.7 מיליון דולר.
החלום של ננוקס לא מתרומם
ננוקס כאמור שואפת לייצר בדיקות רנטגן ביתיות יעזרו בבינה מלאכותית לניתוח המידע. זה לא בדיוק בתחום של אנבידיה, אבל אנבידיה משקיעה במספר תחומים שנוגעים ב-AI כדי להיות עם דריסת רגל מסוימת בתחומים השונים. כך למשל היא מחזיקה גם בחברת הביוטק Recursion Pharmaceuticals, ובחברת SoundHound, המפתחת עוזרים קוליים אישיים, בדומה לאלכסה של אמזון או סירי של אפל.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
אנבידיה לא מעורבת בפעילות של החברות הללו. היא משקיעה שקטה ואם היא רואה שהעסק לא מתרומם אין לה סיבה להישאר בו, ונראה שזה המצב עם ננוקס. מעבר לתוצאות החלשות והמאזן, ננוקס לא מסרה על איזשהו עדכון מהותי בדוחות האחרונים. היא דיווחה על התחלה של ניסוי קליני בבית החולים בלינסון ובגאנה וחידשה חוזים עם מפסר מוסדות שמשתמשים במכשור שלה, אבל נראה שהדרך להפצה רחבה של הטיפול לצרכנים פרטיים עוד רחוקה.
כמו שאמרנו, ההשקעה של אנבידיה בננוקס לא מהותית, אבל כשהשוק רואה שענקית כמו אנבידיה שמה את העין שלה על חברה מסוימת אז גם הוא שם את העין שלו עליה, וכשהוא רואה שאנבידיה כבר פחות אוהבת את הפעילות הזו, גם הוא מאבד עניין.
מניית ננוקס נסחרת לפי שווי של 356 מיליון דולר אחרי ירידה של 4.5% מתחילת השנה ושל 8% בשנה האחרונה.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
טראמפ אינטלההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
אם רוצים ללמוד על השקעות מוצלחות, כנראה שכדאי לעקוב אחר הממשל האמריקני. ב־22 באוגוסט הודיע נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ שהממשלה תרכוש 433 מיליון מניות של אינטל Intel Corp במחיר של 20.47 דולר למניה – עסקה בהיקף של כ־9 מיליארד דולר שהקנתה לה כ־10 אחוזים מהחברה. כעבור פחות מחודש שווי ההשקעה עלה לכמעט 14 מיליארד דולר, רווח של כ־5 מיליארד דולר.
הזינוק במניה הגיע בעקבות חדשות לא צפויות. אנבידיהNVIDIA Corp. 3.49% , שלה שווי שוק של כ־4.3 טריליון דולר, הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר באינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה של יום רביעי. בתגובה מזנקת מניית אינטל ב־29% והגיעה ל־32 דולר, ומניית אנבידיה עולה ב־3.5% ל־176 דולר, כאשר ענקית השבבים הרוויחה כבר כמעט 2 מיליארד דולר על העסקה.
בראשית אוגוסט פרסם טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social קריאה להדחת מנכ״ל אינטל, ליפ־בו טאן, בעקבות דיווחים שלפיהם השקיע בחברות סיניות, בהן כאלה שיש להן קשרים עם הצבא הסיני. הפוסט עורר תגובות חריפות מצד פוליטיקאים רפובליקנים. טאן הבין את חומרת המצב ופנה לבית הלבן לפגישה דחופה שנערכה ב־11 באוגוסט. לפי הניו יורק טיימס, המפגש נועד להרגיע את הביקורת על ניהולו. הוא הגיע במטרה לשמור על תפקידו, אך סיים את הפגישה בהתחייבות לעסקה גדולה עם הממשל.
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המצב המורכב של אינטל
החברה סיימה את 2024 עם הפסד של 18.7 מיליארד דולר, ולא נהנתה מתזרים מזומנים חיובי מאז 2021. אינטל פועלת בשני תחומים עיקריים: פיתוח שבבים וייצורם, ובשניהם נתקלה בקשיים. בייצור, שאליו פנתה כחלק ממדיניות החזרת הייצור לארצות הברית, היא אמנם נהנית מסובסידיות ממשלתיות אך טרם השיגה רווחיות.
