עליית הריבית מחד והתגברות הסיכון מאידך שחקו את הרווח של מיכמן
חברת האשראי החוץ בנקאי מיכמן מיכמן 0.14% מציגה דעיכה בשיעור של 18% בהכנסות מימון, הרווח הכולל ירד ב–7.8%. הסיבה לכך היא תשלומי ריבית גבוהים יותר לספקי המימון של החברה, לצד התגברות הסיכון בשוק הנדל״ן.
הכנסותיה של מיכמן הסתכמו ברבעון השלישי של השנה בכ-28 מיליון שקל, לעומת 33 מיליון שקל. הרווח הנקי הסתכם בכ-9.5 מיליון שקל, לעומת 10.4 מיליון שקל ברבעון המקביל.
הכנסותיה של חברת המימון קטנו בעקבות קיטון תיק הלקוחות ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. יצויין שבהשוואה לרבעון הקודם תיק הלקוחות גדל בכ–10%. הסיבה לצמצום הוא השאיפה של מיכמן לשמור על רמת נזילות המתאימה להיחלשות בנתונים המאקרו כלכליים, והתגברות הסיכון.
ההפרשות לחובות מסופקים של מיכמן צמחו ב–6.8% ברבעון לעומת הרבעון המקביל. סך ההפרשה מתחלקת לשני אפיקים: הפרשה כללית, כלומר הפרשה עבור כלל תיק האשראי של מיכמן, והפרשה ללקוחות ספציפיים, שנעשית לפי רמת הסיכון של כל לקוח. סך ההפרשה לחובות מסופקים ברבעון השלישי הסתכמה בכ–3.3 מיליון שקל, לעומת 3.1 מיליון ברבעון המקביל.
- ספאנטק צופה הפסד של 12 מיליון שקל בשל חוב אבוד של לקוח; המניה נופלת
- דיסקונט: התשואה להון - 12%. זינוק בהפסדי האשראי ל-596 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתפתחויות בשוק הנדל״ן, הכוללות עליית מחירים מתמדת, (שייתכן והם מנותקים מהמצב האמיתי בשוק) מהווה גורם סיכון משמעותי עבור מיכמן. עיקר תיק האשראי של החברה – כמעט חצי – מנותב לנדל״ן. מבצעי הקבלן, שהחלו את דרכם כ-״מבצעי 80/20״ הפכו עם הזמן למבצעי 90/10; 95;5 ולאחרונה אף פורסם על מבצע 100/0 בו ניתן לרכוש דירה ללא הון עצמי, מעמידים את הקבלנים בפני סיכון גבוה יותר לקשיים תזרימיים.
עליית הסיכון בשוק הנדל״ן הביאה את מיכמן לנקוט בגישה זהירה יותר, הכוללת פעולות כגון הקטנת תיק הלקוחות והגדלת ההלוואות המגובות ב-׳בטוחות קשיחות׳ כמו נדל״ן.
תיק האשראי של מיכמן כיום מסתכם בכ–739 מיליון שקל, לעומת 718 בסוף הרבעון המקביל.
עוד גורם ששחק את ההכנסות והרווח של מיכמן הוא עליית הריבית שהחברה משלמת לספקי המימון שלה. סיבה לכך היא החזר הלוואות שניטלו לפני עליות הריבית ונטילת הלוואות חדשות, לצד גיוסי חוב, בריבית גבוהה יותר בגלל ריבית בנק ישראל.
- ### אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פרנקל מגדיל שוב החזקה בתמר; מחזיק ב-17.5% מתמר פטרוליום
פרנקל רכש ממנורה 1.5% נוספים מתמר פטרוליום אחרי שיום קודם רכש מחברת הביטוח כ-9% ממניות תמר פטרוליום
אחרי שרק אתמול רכש כ-9% ממניות תמר פטרוליום מידי מנורה מבטחים, ממשיך אהרון פרנקל להעמיק את אחזקתו בחברה. פרנקל רוכש 1.5% נוספים מהחזקת מנורה בהיקף של כ-60 מיליון שקל ולפי מחיר של כ-40 שקל למניה. מנורה למעשה חיסלה את החזקתה בתמר פטרוליום.
שתי העסקאות שביצע פרנקל בתוך יממה בלבד הגדילו את אחזקתו בחברה ל-17.5%. מדובר במהלך שמחזיר את פרנקל לעמדת דומיננטיות בתמר פטרוליום, לאחר שבחודש יוני האחרון מכר כ-17% ממניות החברה לחברת האנרגיה הממשלתית של אזרבייג׳אן, סוקאר.
לפני המכירה לסוקאר, החזיק פרנקל ב-24.99% ממניות תמר פטרוליום ונכנס לעימות עקיף על שליטה עם אלי עזור, המחזיק גם הוא בנתח מהותי מהחברה. המהלך הנוכחי, שמשאיר את פרנקל כגורם היחיד מבין השניים שמוסיף להגדיל אחזקות, עשוי להעיד על רצון לחזור למאבק שליטה או לכל הפחות לשמר מעמד משפיע.
ראוי להזכיר כי ביוני האחרון מכר פרנקל גם 10% ממאגר הגז תמר עצמו לסוקאר, מתוכם 7% מאחזקותיו הישירות ו-3% מהמניות שהחזיק דרך תמר פטרוליום, וזכה לתמורה כוללת של 1.25 מיליארד דולר. העסקאות הנוכחיות, שבוצעו לפי שווי של כ-3.65 מיליארד שקל לתמר פטרוליום, מעידות על פער ניכר בין שווי המכירה הקודם לתמחור הנוכחי שבו בחר פרנקל לרכוש.
- אהרן פרנקל מגדיל אחזקות בתמר: רכש מניות ב-320 מיליון שקל ממנורה
- תמר פטרוליום מסכמת רבעון: ירידה ברווח הנקי ל-10.3 מיליון מול גידול בתזרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניית תמר פטרוליום רשמה היום עלייה של 4% והמשיכה את מגמת ההתאוששות שנרשמת בחודשים האחרונים. החברה מחזיקה ב-16.5% ממאגר הגז תמר, אחד מנכסי האנרגיה המרכזיים של ישראל.
תמר פטרוליום - עלייה חדה במניה
העסקה בוצעה במחיר השוק , כשמניית תמר פטרוליום זינקה בכ-76% מתחילת השנה.
