פרשת נטו פיננסים: המשקיעים נגד מנהלי הסדר החוב
פרשת הסתבכותה של סוכנות הביטוח השנייה בגודלה בישראל, נטו פיננסים, ממשיכה להסתעף. אחרי שבשבוע שעבר מינה בית המשפט המחוזי את עו"ד ישראל בכר וליזה חדש כמנהלי הסדר החוב, כעת חלק מהמשקיעים דורשים להחליף את המנהלים ולקבל מידע על השותפויות בהם שיוקה הסוכנות השקעות וחברות הביטוח שביטחו אותה.
לקריאה נוספת
> "סוכן הביטוח שלי מנטו, האם קופת הגמל שלי בטוחה?"
> קורסת בחובות: נטו פיננסים מבקשת הסדר חוב
לטענת עו"ד ליאור להב שמייצג את התובעים אחד ממנהלי ההסדר שמונו ייצג בעבר את בנק מזרחי בהליכים רבים, מה שעלול ליצור ניגוד עניינים בתיק בו הבנק הינו הנושה הגדול ביותר. בנוסף נטען כי בבקשת ההסדר של נטו היא אינה מזכירה את ההליך הייצוגי המתנהל נגדה על אף שחברים בו הנושים הגדולים ביותר שלה. לדבריהם "הדרתם של משקיעי שותפויות וולת'סטון מההליך, תביא לכך כי ייתכן ויאושר הסדר נושים, בו הנושים המרכזיים (כ-2,000 משקיעים בכ-130 שותפויות) לא ייטלו בו כל חלק".
בנוסף, הם מבקשים כי מנהלי ההסדר יבחנו מי חברות הביטוח שביטחו את נטו והשותפויות בביטוח אחריות מקצועית, ולהביא ממצאיהם בפני הנושים, שכן הם סבורים שחברות ביטוח אלו מהוות מקור נוסף לתשלום ההסדר. חוסר מידע בעניין היקף הביטוחים וטיבם משפיע על אופן קבלת החלטות במסגרת ההסדר, נכתב בבקשה לעיון מחדש בהחלטה למינוי מנהלי הסדר שהוגשה על ידי עו"ד להב.
- הכנסות אי.בי.אי זינקו ב-50% ל-331 מ' שקל; נהנתה מהתנודתיות בשווקים
- "התשואה להון בבנקים תעלה ל-17% ברבעון השני"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עידן כץ, בעלים ומנכל קבוצת נטו תכנון פיננסי. קרדיט: החברה
הסדר החוב יציל את הנושים?
בשבוע שעבר הגישה כאמור נטו, שבבעלות עידן כץ ואילן בן ישי, בקשה להסדר חוב לבית המשפט המחוזי בחיפה. זאת על רקע משבר פיננסי חמור שפקד את החברה, שנבע בעיקר מהתחייבויות גדולות שנטלה על עצמה בניסיון לסייע למשקיעים בקרן ההשקעות האלטרנטיבית וולת'סטון.
במוקד הסערה עומדת קרן ההשקעות האלטרנטיבית וולת'סטון, אותה שיווקה נטו פיננסים ללקוחותיה. ניסיונותיה של הסוכנות לחלץ משקיעים מהקרן הובילו אותה למצוקה תזרימית חמורה. החברה, המנהלת נכסים בשווי של כמעט 30 מיליארד שקל עבור עשרות אלפי לקוחות, מצאה את עצמה בסבך של התחייבויות פיננסיות שאין ביכולתה לעמוד בהן.
- פרטנר שוקלת לרכוש את פעילות הלקוחות העסקיים של הוט
- הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
במסגרת מאמציה לתמוך במשקיעי וולת'סטון, נטו פיננסים נקטה בשורת צעדים שהעמיקו את מצוקתה. בין היתר, החברה רכשה חלק מהפוזיציות של המשקיעים, הזרימה הון לקרן, ולקחה על עצמה התחייבויות עתידיות בסכום של יותר מ-70 מיליון שקל. כל אלה הביאו את החברה לחשיפה כוללת של למעלה ממאה מיליון שקל, סכום שמעבר ליכולותיה הפיננסיות.
הידרדרות היחסים עם אי.בי.אי
המשבר בנטו פיננסים חושף מערכת יחסים מורכבת ורוויית מתחים עם בית ההשקעות אי.בי.אי. לפני כשנה, כשנטו כבר התמודדה עם קשיים כלכליים, אי.בי.אי הושיט יד לעזרה ורכש זכויות ל-30% מתזרים המזומנים העתידי של הסוכנות. יחד עם בנק מזרחי טפחות, הזרימו השניים סכום נכבד של כ-80 מיליון שקל לקופת נטו. אולם, מה שהחל כשיתוף פעולה הידרדר במהירות לעימות חריף.
התפתחויות דרמטיות בתחילת השנה הנוכחית הובילו להסלמה ביחסים. חקירת רשות ניירות ערך בעניין קרן וולת'סטון, שבה מחזיקים בעלי השליטה בנטו, עידן כץ ואילן בן-ישי, חלק משמעותי, הטילה צל כבד על פעילות הסוכנות. במקביל, המשאבים שהוזרמו לנטו אזלו, והחברה מצאה עצמה שוב במצוקה תזרימית חמורה. מצב זה הוביל לקרע עמוק בין נטו לאי.בי.אי.
ההאשמות ההדדיות בין שני הצדדים מעידות על עומק המשבר. נטו, בצעד יוצא דופן, שלחה מכתב לאי.בי.אי ובו האשימה אותה ב"תוכנית זדונית" שמטרתה להביא לקריסת הסוכנות ולהשתלט עליה. לטענת נטו, אי.בי.אי מעכבת במכוון כספים המגיעים לה. מנגד, אי.בי.אי דוחה האשמות אלו מכל וכל. לדבריה, התנהלותה של נטו נובעת מלחץ בלתי רציונלי שמקורו בחקירה הפלילית נגד בעלי השליטה והתביעה הייצוגית בפרשת וולת'סטון.
למרות ניסיונות לגשר על הפערים, היחסים בין הצדדים המשיכו להידרדר. אי.בי.אי הפסיקה את הזרמת הכספים לנטו, למעט סכום חד פעמי של 2.5 מיליון שקל בתחילת החודש, שנועד לאפשר תשלום משכורות לעובדי הסוכנות.
- 1.הדג מסריח משם 17/09/2024 22:04הגב לתגובה זוהדג מסריח משם
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
