עוני כסף
צילום: ISTOCK
שאלה - תשובה

"סוכן הביטוח שלי מנטו, האם קופת הגמל שלי בטוחה?"

נטו בהקפאת הליכים ועלולה לקרוס לחלוטין - איך זה משפיע על הכספים שהועברו דרך 200 סוכני הביטוח שלה? מתי הכסף של הציבור בטוח ומתי לא?
רוי שיינמן | (12)

נטו פיננסים, בית הסוכנים השני בגודלו בארץ שהוא בעצמו גם סוכנות ביטוח, שיווק מוצרים שהוא גם יצר וכך הגדיל את התשואה לבית הסוכנים. זה ניגוד עניינים בסיסי שקיים בבתי הסוכנים ובפעילות של סוכני הביטוח שמשווקים מוצרים שהם מרוויחים עליהן עמלות מאוד גדולות. זה קורה גם בבתי סוכנים אחרים וכתבנו הרבה על התופעה, אבל נראה שהמקרה של נטו הוא החריג ביותר בינתיים.

בנטו מדובר על עליית מדרגה, כך לפי ההאשמות, כאשר כספים של משקיעים מימנו בעצם הצגת נתונים טובה למשקיעים שבאו אחריהן, מעין פרמידה. משקיעים רבים יאבדו חלק גדול מהכסף, כשהדבר היחיד שיכול להיות "טוב" באירוע הזה שאולי הפעם הרגולטור יבין שאין ברירה אלא לשנות את כללי המשחק ואת ניגוד העניינים שבו אותו גוף גם משווק ומקבל עמלת שיווק וגם מייצר את המוצרים ומקבל עמלה על הפצה-ייצור. 

   עידן כץ, בעלים ומנכל קבוצת נטו תכנון פיננסי

ניגוד עניינים מובנה בבתי סוכנים

בית הסוכנים שבבעלות עידן כץ ואילן בן ישי, הסתבך בחובות. אי.בי.אי וארבע עונות שהשקיעו בנטו ורצו להפוך אותה לסוכנות הגדולה בארץ, נפגעו תדמיתית וכספית, והסוכנות-בית סוכן  הגישה בקשה להקפאת הליכים.קיים חשש גדול לקריסה. 

נטו מחזיקה 200 סוכנים עצמאיים, כשהקשר בין נטו לסוכנים ולציבור שפועל דרך הסוכנים לא ברור לציבור - קיבלנו אתמול שאלות חוזרות - "הסוכן שלי מנטו, האם הכסף שלי בטוח?" שאלנו איפה נמצא הכסף, והתשובה - "בקופת גמל". כאשר הכסף נמצא במכשירים הפיננסים של הגופים המוסדיים - קופת גמל, קרן השתלמות, פנסיה, הוא בטוח.

אם הכסף בקופה או קרן זה אומר שהוא יצא מנטו עצמה ומההשקעות האלטרנטיביות שלה. הוא תחת הגוף המוסדי ולכן אין מה לדאוג. אבל כאשר הכסף נמצא עדיין בסוכנות ולא הועבר הלאה לגופים המוסדיים, או שהוא נמצא בהשקעות אלטרנטיבות,  יש סכנה לכסף.

 

הסכנה שבהשקעות לא שקופות

ההסתבכות הגדולה של נטו הגיעה בגלל השותפות שלה בבית ההשקעות וולת'סטון יחד עם ירון פיטארו. מדובר בבית השקעות שייצר מוצרי השקעה אלטרנטיבים (לא סחירים) ששווקו דרך הסוכנים ללקוחות, ומדובר בנכסים רעילים שהוצגו בשווי גבוה ושהעמלה עליהן גדולה וכפולה.  שימו לב לתהליך - נטו הרוויחה מייצור המוצר. היא קיבלה עמלה על כך שהיא ייצרה עם פיטארו מוצר. במקרים רבים מדובר על עמלה שוטפת - דמי ניהול, וגם על עמלת הצלחה. בנוסף היא שיווקה את המוצר וקיבלה עמלת הפצה-שיווק. 

קיראו עוד ב"שוק ההון"

העמלות האלו נוגסות ברווחיות של המוצרים באופן כזה שאין באמת סיכוי משמעותי לרווח סביר, כי בדרך גוזרים קופונים של עשרות אחוזים. 

 

הכסף בקופות גמל וקרנות השתלמות בטוח; הכסף בהשקעות אלטרנטיבות - ממש לא בטוח

מאות מיליונים גוייסו דרך נטו להשקעות האלטרנטיביות האלו שהיו בעיקר הלוואות לגופי התחדשות עירונית, וחלק גדול מזה הלך לפח.  רשות ניירות ערך החלה לחקור בתחילת השנה את נטו על הדרך בה גייסה לקוחות לוולת'סטון. נטו סבלה מפדיונות בעקבות החקירה ובניסיון להציל את המצב רכשה את הפדיונות של המשקיעים. זה לא עזר והקבוצה התמוטטה כשבדרך יש חשדות למעשים פסולים. הנושא בחקירה, אבל נסכם:

כספים ששווקו לציבור והם בנכסים לא שקופים - הכסף מלכתחילה בסכנה. בהשקעות הספציפיות של נטו וולת'סטון הסיכון מאוד גדול. 

כספים שעברו דרך סוכני נטו לקופות גמל וקרנות השתלמות של גופים מוסדיים ואתם יודעים שהם שם (הגיעו ורשומים על שמכם), הם מובטחים, הם בחשבונות נאמנות.  

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    רונית 14/09/2024 21:26
    הגב לתגובה זו
    ‏זו הגדרה של סוכן ביטוח ללא רישיון מטעם רשות ניירות ערך. פרשת סלייס גמל, וולתסטון הם רק קצה הקרחון. ‏כשסוכן ביטוח מציג את עצמו כמתכנן פיננסי תברחו ‏אין דבר כזה בישראל מתכנן פיננסי.
  • 10.
    אחכס 14/09/2024 20:56
    הגב לתגובה זו
    הקומבינטורים הגדולים בעולם .הם יהודים ,חסרי רחמיים וחזיריים.שמוכנים למכור את אמ...שלהם עבור שלמונים.כל השקעה בסכנויות אוויר,אפילו במדינת ישראל.הופכת בעיתית ורעילה.הפכנו מדינת עולם שלישית.
  • 9.
    אריה 14/09/2024 12:22
    הגב לתגובה זו
    מוסדיים עקצו לקוחות במיליארדים ואיש אינו נמצא בכלא... "השקעות" אלטרנטיביות, הלוואות "חברתיות", קרנות בניהול עצמי, "השקעות" נדל"ן... ישראל זה גן עדן לעקיצות מוסדיות
  • 8.
    יעקב 13/09/2024 14:17
    הגב לתגובה זו
    הוצאת קופות גמל וקרנות השתלמות מהבנקים הייתה טעות גדולה. אין כעת גופים חזקים שאפשר לסמוך עליהם. נהיה נ'ונגל שמאפשר הקמת בתי סוכנים עם השקעות משונות , ולמעשה פירמידות של תרמיות. גועל נפש!!!!!!
  • 7.
    נגה 13/09/2024 12:11
    הגב לתגובה זו
    כן כולם יודעים שהסוכנים נפגעו אבל הלקוחות בקופות לא ! אז למה לנסות לגרום פאניקה מיותרת בציבור עם כותרת כזו מתסיסה ושקרית ????
  • 6.
    איתן 13/09/2024 12:11
    הגב לתגובה זו
    1. ראינו מוסדי שהונה לקוחות, סלייס, כך שאפילו אצל מוסדיים כסף אינו בטוח. 2. ככל שממשלת ישראל תפגע בשירות הציבורי וברגולטורים יהיו עוד סלייסים. 3. רגולטורים משטרה ובתי משפט אינם משרתים את הציבור ואינם מרתיעים נוכלים מוסדיים.
  • 5.
    רק ביטוח ישירות מול החברה ורצוי ביטוח ישיר (ל"ת)
    לברוח מסוכני ביטוח 13/09/2024 11:58
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    בוקר טוב. ירון פיטארו. האם זה פעם ראשונה? (ל"ת)
    13/09/2024 11:50
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    האם יש קשר בין סוכנות "נטו" לסוכנות "גלובל נט"? (ל"ת)
    דורון 13/09/2024 11:32
    הגב לתגובה זו
  • לא (ל"ת)
    ציון 14/09/2024 17:59
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    אמיר 13/09/2024 11:22
    הגב לתגובה זו
    כבר נאמר שרק מות ומס הכנסה זה בטוח. ולגופו של עניין, השקעות מוסדיות בטוחות יותר אבל לא 100%(ירידות בשוק ההון, מעילות, פשט"ר ...).
  • 1.
    חבר משה 13/09/2024 10:36
    הגב לתגובה זו
    סוכנות שנראה שחרטה על דיגלה חוסר אמינות וזה לא מהיום, לפני שנים ביקשתי לנתק כל קשר עמהם.
ניר כהן מנכל הראל
צילום: טל שחר
דוחות

הראל: הרווח הנקי עלה ל-840 מיליון שקל, התשואה להון 30%

הראל רושמת רבעון חזק, הודות לרווחי שוק ההון; סך הנכסים המנוהלים חצה 500 מיליארד שקל עבור מבוטחים ועמיתים

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה הראל ביטוח

חברת הביטוח הראל הראל השקעות -3.77%  היא הראשונה מחברות הביטוח הגדולות לדווח, ומציגה תשואה גבוהה מאוד על ההון וזינוק ברווח הנקי.

הרבעון השלישי של 2025 היה חזק עבור קבוצת הראל השקעות, עם עלייה של 33% ברווח הכולל ל-840 מיליון שקל ותשואה להון של 30%, לעומת 26% ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה מסתכם הרווח הכולל ב-2.17 מיליארד שקל, גידול של 65% לעומת התקופה המקבילה, וברמה שכבר חוצה את יעד הרווח שקבעה החברה לשנת 2026. על רקע השיפור המתמשך בתוצאות מודיעה הראל כי בכוונתה לעדכן את היעדים בחודשים הקרובים.

הגידול ברווח משקף שיפור רחב ברוב מנועי הפעילות: הרווח מעסקי הביטוח ברבעון צמח ב-40% והגיע ל-1.12 מיליארד שקל, ובתקופת הדוח כולה עלה ל-2.8 מיליארד שקל, עלייה של 73% לעומת תשעת החודשים הראשונים של 2024. הגידול נובע הן משיפור חיתומי בכל תחומי הביטוח, הן מתרומה חיובית של רווחי השקעה ומימון והן מעלייה ברווחי תחומי ניהול הנכסים והאשראי. במקביל, התשואה להון בתשעת החודשים עלתה ל-27%, לעומת כ-19% בלבד בתקופה המקבילה.

ברמת המגזרים, התמונה מעורבת אך חיובית בסך הכול. בביטוח חיים הרווח הכולל לפני מס ברבעון ירד ל-244 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, אך בתשעת החודשים הרווח זינק ל-792 מיליון שקל לעומת 299 מיליון בלבד אשתקד, בעיקר בזכות המשך הגידול במוצרי סיכונים. בביטוח בריאות נרשם רבעון חזק במיוחד: הרווח הכולל לפני מס עלה ל-605 מיליון שקל לעומת 321 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתקופה כולה ל-1.16 מיליארד שקל. הרווח החיתומי בבריאות הגיע ל-324 מיליון שקל ברבעון ו-807 מיליון שקל בתשעת החודשים, והחברה מדווחת על המשך שיפור במגמה זו. בביטוח כללי הרווח לפני מס עלה ל-278 מיליון שקל ברבעון ולעומת 176 מיליון שקל ברבעון המקביל, ול-858 מיליון שקל בתקופה כולה, שיפור משמעותי שנובע בעיקר מענפי רכב רכוש ורכוש וחבויות.

תחום ניהול הנכסים (פנסיה, גמל, חוזי השקעה ופיננסים) מציג גם הוא שיפור. הרווח הכולל לפני מס מניהול נכסים ברבעון הגיע ל-102 מיליון שקל, לעומת הפסד של 68 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתשעת החודשים ל-240 מיליון שקל לעומת 191 מיליון שקל. נכסי ניהול הנכסים לבדם עלו ל-435 מיליארד שקל, בעוד שהיקף הנכסים המנוהלים הכולל של הקבוצה, כולל פנסיה, גמל, קרנות נאמנות, תיקים ונוסטרו, טיפס ל-570.7 מיליארד שקל, לעומת 492.3 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי אשתקד.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א

המומנטום התהפך בחברות הביטוח אחרי זינוק של 4% אמש ופריצת שיא - המדד נפל 4.2% בשל תגובות לתוצאות - כלל צנחה בעוד איידיאיי ה"אמא" של ביטוח ישיר התחזקה;  הביטחוניות ירדו לאור התקרבות אוקראינה להסכם שלום;  ימים אחרונים לעונת הדוחות דוחות וסלקום התחזקה לאחר הכרזה על דיבידנד לראשונה מזה 12 שנה
מערכת ביזפורטל |

המדדים נעלו בירידות, אחרי מסחר חיובי לאורך השעות הראשונות שהיה כהמשך למומנטום החיובי אמש - ת"א 35 ירד 0.79% ות"א 90 ירד ב-0.22%. 

במגזר הפיננסים התמונה הייתה שלילית, מדד הבנקים ירד 0.13%, בעוד ת"א ביטוח מחק את העליות וצנח 4.2% זה בהמשך לזינוק של 4% אתמול ופריצת שיא כל הזמנים, מתחילת השנה השיג ת"א ביטוח כ-149% תשואה בעוד ת"א בנקים עלה כ-51%. 

גם בשאר הסקטורים התמונה מעורבת - ת"א נדל"ן נעל בירידות של 0.75% אחרי שזינק אתמול ב-2.3%, בעוד ת"א נפט וגז נעל ביציבות בעליה קלה של 0.06%. מחזור המסחר הסתכם על 2.992 מיליארד שקל


ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה



מניות איי.סי.אל 0.56%   והחברה לישראל חברה לישראל 0.86%   קופצות על רקע חוזה אשלג מול סין לשנת 2026 ב- 348 דולר לטון. בלידר מעדכנים כי על פי הדיווחים בתקשורת, סין חתמה על חוזה אשלג מול רוסיה לשנת 2026 במחיר של 348 דולר לטון. מחיר החוזה משקף עלייה של 2 דולר לטון ביחס לחוזה שנסגר לשנת 2025. למרות שהמחיר נותר יציב, מדובר בהתפתחות חיובית עבור יצרניות האשלג, שכן החוזים מול סין נתפסים בדרך כלל כרף התחתון של המחירים בשוק העולמי. קיבוע מחיר כזה לשנת 2026, מחזק את ההערכה, כי שוק האשלג צפוי להמשיך ולהתנהל בסביבת מחירים יציבה וחזקה גם בשנה הבאה.


רשתות האופנה נסחרות תחת לחץ, עם נפילה דו-ספרתית בטרמינל איקס טרמינל איקס -8.05%   וירידות גם בקסטרו קסטרו -4.77%   ובפוקס פוקס -4.42%  . זה מגיע בהמשך למהלך שמקדם שר האוצר סמוטריץ' ובו יוכפל הפטור ממע"מ על יבוא אישי. מ-75 דולר כיום לכ-150-200 דולר. זה יאפשר לצרכנים להזמין מחו"ל בלי לשלם 18% מע"מ, בעוד ברשתות המקומיות ישלמו את המס במלואו, מה שמעמיק את הפער בין הקמעונאות הישראלית לבין אתרי הסחר הבינלאומיים. למרות שבעולם דווקא מצמצמים פטורים כאלה כיוון שהם פוגעים בהכנסות ממיסוי, גם כאן החשש הוא שההרחבה של הפטור תעמיק עוד יותר את הלחץ על הרשתות שכבר מתמודדות עם ירידה בביקושים ועם תחרות אגרסיבית מצד ענקיות באונליין כמו אמזון, עליאקספרס ואחרות.