"צופים ירידה מהירה יותר מהתחזיות בריבית בשנה הקרובה"
"בנק ישראל צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי. למרות זאת, אנו צופים ירידה מהירה יותר בריבית בשנה הקרובה בהשוואה לציפיות כרגע בשווקים". כך כותב ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל, עפר קליין, בסקירה השבועית. הסקירה כוללת תובנות שלו לגבי ההתפתחויות האחרונות בשווקים הפיננסיים בעולם, במיוחד על רקע ההתמודדות המתמשכת עם לחצי האינפלציה והאינדיקציות המדאיגות מהשוק העולמי.
בשבועות האחרונים נראה כי העולם ממשיך להתמודד עם עליית מחירים שעדיין לא נבלמת בצורה מספקת. קליין מציין כי הקפאת המחירים שננקטה בכמה מדינות, כמו ארה"ב ואירופה, נועדה להקל על הנטל הכלכלי שקיים על הצרכנים, אך אינה מספיקה כדי לפתור את הבעיה באופן מערכתי. לדברי קליין, "הבעיה העיקרית היא שהפתרונות הזמניים אינם מטפלים בבעיות השורשיות של הלחצים האינפלציוניים, כמו השפעות המשבר הגיאופוליטי והפרעות באספקה העולמית".
"הבנק הפדרלי שוקל את המשך העלאות הריבית"
לאור ההתחזקות של הכלכלה האמריקאית, יש אינדיקציות ברורות לכך שהבנק הפדרלי ישמור על ריבית גבוהה לזמן ממושך יותר מכפי שציפו בתחילה. על פי קליין, "כלכלת ארה"ב ממשיכה להציג ביצועים חזקים, וזה מוביל את הבנק הפדרלי לשקול את המשך העלאות הריבית". הוא מוסיף כי השפעה זו מורגשת היטב גם בשווקים הגלובליים, כשמשקיעים מודאגים מההשפעה שתהיה לכך על מחירי הנכסים והעלייה האפשרית בהוצאות המימון.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- שוק העבודה בארה"ב במרכז, ואיזה עוד נתונים חשובים השבוע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באירופה, ההתמודדות עם האינפלציה לא שונה בהרבה. לפי קליין, "המשבר האנרגטי שנגרם עקב המלחמה באוקראינה ממשיך להוות איום מרכזי על הכלכלה האירופית". העלייה במחירי האנרגיה גרמה להחמרה בתחזיות הכלכליות, ולפי הסקר האחרון של הבנק המרכזי של אירופה (ECB), רואים כיצד הציפיות לאינפלציה מתחזקות והולכות.
הוא מציין כי לצד העלאות הריבית שהתרחשו בשנה האחרונה, הבנקים המרכזיים באירופה עומדים בפני דילמה קשה: "מצד אחד, העלאות ריבית נוספות עשויות להכביד על הכלכלה, ומצד שני - אי אפשר להימנע מכך בהתחשב בלחצי האינפלציה המתמשכים". הוא מדגיש כי המצב הנוכחי מצריך גישה מחושבת ומדויקת כדי למנוע כניסה למיתון.
"כל טלטלה בסין תשפיע על יתר המדינות"
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
השוק הסיני, שגם הוא עומד בפני אתגרים כלכליים, מוסיף ללחצים על הכלכלה העולמית. קליין מציין כי אף שממשלת סין נוקטת צעדים רבים לעידוד הצמיחה, כמו הפחתות מסים והגדלת ההשקעות בתשתיות, יש עדיין סימני שאלה משמעותיים לגבי יכולתה לשמור על יציבות כלכלית. "סין היא גורם מכריע בשוק העולמי, וכל טלטלה שם עלולה להשפיע בצורה ניכרת על יתר המדינות", הוא אומר.
לסיכום, קליין מציין כי המצב הנוכחי אינו מאפשר נחת למשקיעים. "העולם נמצא במצב שבו כל החלטה כלכלית עשויה להשפיע בצורה מיידית על השווקים הפיננסיים", הוא אומר. "המשקיעים צריכים להיות ערניים ולבצע הערכות מצב תכופות כדי להתאים את תיקי ההשקעות שלהם למצב המשתנה".
ההמלצה המרכזית שלו למשקיעים היא להישאר גמישים ולהיות מוכנים לשינויים מהירים בתנאי השוק. "במצב הנוכחי, לא כדאי להיכנס להשקעות שמרניות יתר על המידה, אך מצד שני, יש לנקוט זהירות ולהימנע מהשקעות מסוכנות במיוחד", הוא מסכם.
- 2.פחח 28/08/2024 09:30הגב לתגובה זוולא יהיה, מצטער אבל לדעתי הוא מנותק או ליצן
- 1.דד 28/08/2024 09:05הגב לתגובה זוטוען הריבית תרד מהר מהצפוי ןמביא נימוקים בדיוק ההפך...
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
