ביל אקמן הפסיד 9% בחודשיים - מה השינויים שעשה בתיק?
לחברת הניהול של המיליארדר היהודי ביל אקמן, Pershing Square PERSHING SQUARE HLDS LTD , אחזקות בשווי מצטבר של 10.4 מיליארד דולר
ובמהלך חודש וחצי שמאז סוף המחצית הראשונה איבד התיק של החברה 9%. החברה ביצעה מספר שינויים בתיק שעוררו את תשומת לבם של המשקיעים במהלך הרבעון כאשר בצד המכירות השינוי הבולט ביותר הוא מכירת מניות גוגל ובצד הרכישות קניית מניות נייקי.
ביל אקמן; קרדיט: מתוך עמוד הפייסבוק, סעיף 27א׳ לחוק זכות יוצרים
הביצועים של אקמן במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה תיק ההשקעות של Pershing הציג תשואה חיובית נטו של 7.5%. בהסתכלות על חברות הפורטפוליו, התורמת הגדולה ביותר לתשואה הייתה צ'יפוטלה CHIPOTLE MEXICAN GRILL שהייתה אחראית ל-5% מהתשואה של התיק במחצית (צ'יפוטלה היא גם ההשקעה המוצלחת ביותר של אקמן אי פעם).
- 1.27 מיליארד דולר באמזון - אקמן משנה כיוון: יותר טכנולוגיה פחות תשתיות
- קרן סל על אקמן: ETF חדשה תעקוב אחרי התיק של המשקיע המפורסם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואת תיק ההשקעות של Pershing במחצית הראשונה של השנה
אלפבית, חברת האם של גוגל, תרמה 4.2% לתשואה במחצית, הילטון HILTON GRAND VACATIONS INC תרמה 2.4% ויוניברסל מיוזיק VIVENDI SE תרמה 1.7%.
מנגד, הגורעת הגדולה ביותר מהתשואה הייתה חברת הנדל"ן הווארד היוז HOWARD HUGHES HOLDINGS שגרעה 2.4% מהתשואה, נייקי NIKE שגרעה 2% (הפוזיציה בנייקי כאמור נפתחה רק ברבעון השני), ו-Restaurant Brands, חברת האם של בורגר קינג, פופאיי'ז ורשתות נוספות RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL שגרעה 1%.
עם זאת, רק חודש וחצי לאחר סיום המחצית השנייה, התשואה של התיק מתחילת השנה הפכה להפסד של 1.5%.
תשואת תיק ההשקעות של Pershing מתחילת השנה ועד ה-13.8
מעדכון התיק מיום ה-13.8 עולה כי התיק עבר מתשואה חיובית של 7.5% מתחילת השנה ועד סוף הרבעון השני, להפסד של 1.4% מתחילת השנה ועד ה-13.8, משמע שהתיק מחק 9% בתקופה של פחות מחודש וחצי.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מבחינת השינויים בתרומה של האחזקות השונות לביצועי התיק, השינוי הבולט הוא באחזקה של יוניברסל מיוזיק שעברה מתרומה של 1.7% לתשואה במחצית הראשונה של השנה לגריעה של 3.8% מהתשואה בתקופה שמתחילת השנה ועד ל-13.8. התרומה של צ'יפוטלה לתשואה ירדה ב-5% ל-2.6% , ועוד שני שינויים שבוצעו בתיק השפיעו על התשואה - מכירת מניות גוגל וקניית מניות נייקי.
Pershing מכרה ברבעון 2.2 מיליון מניות אלפבית, חברת האם של גוגל GOOGLE , בהיקף שנאמד בכ-400 מיליון דולר כאשר בצד הקניות הרכישה הבולטת היא רכישת מניות נייקי NIKE שמוערכת בכ-250 מיליון דולר. מכירת המניות של גוגל הורידה את התרומה שלה לתשואה במחצית הראשונה של השנה, שעמדה על 4.2%, ל-2.7% מתחילת השנה ועד ה-13.8.
מה עומד מאחורי המהלכים של אקמן?
קשה לומר מה בדיוק הסיבות למהלכים של אקמן ברבעון, אבל כן ניתן לומר שברבעון השני הוא מכר יותר ממה שהוא קנה - בעוד הסכומים הכוללים של הקניות והמכירות לא ידועים לציבור, כן ידוע ש-Pershing מכרה מניות בהיקף של בערך חצי מיליארד דולר יותר מאשר שהיא קנתה במהלך הרבעון.
לגבי גוגל, יכול להיות שגם אקמן, בדומה להרבה משקיעים אחרים, התאכזב מהדוחות האחרונים של החברה ובעיקר מההוצאות התפעוליות הגבוהות שהציגה כחלק מהמשאבים שהיא משקיעה במחקר ופיתוח הקשור לבינה מלאכותית - החברה הוציאה על הוצאות מו"פ בסך 11.86 מיליארד דולר במהלך הרבעון, והמשקיעים שמחכים לראות תמורה להוצאות הגבוהות התאכזבו והורידו את המניה לאחר פרסום הדוחות.
בנוסף, גוגל היא אחת מהחברות בקבוצת 7 המופלאות, שלכולן (חוץ מטסלה) יש השקעות משמעותיות בפיתוח יכולות בינה מלאכותית. היעדר התמורה מהשקעות בבינה מלאכותית היא לא תופעה ייחודית רק לגוגל אך היא אחת מהחברות הבולטות בסכומים שהיא משקיעה.
- 2.לרון 20/08/2024 18:36הגב לתגובה זואחרי עליה של 135%מימשתי חצי לפני כחודשיים ועדיין לא קניתי,לא המלצה,משום מה אקמן קנה מניות של מה שאתם "לא אוהבים"= מניות הבורסה כאן
- 1.אם היה לו...היה משקיע באסיקס שקפצה ב 100 אחוז- טוקיו (ל"ת)אסי 20/08/2024 00:16הגב לתגובה זו
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
