יועצת ההשקעות אמרה ללקוחה: "זה הדבר הכי טוב בשבילך", ושמה את הכסף בפיקדון עם תשואה נחותה
מירה לא מבינה בהשקעות ושוק ההון. היא אף פעם גם לא הבינה. היא כבר לא צעירה, גילה מתקרב ל-50 והיא סומכת על הבנק שלה. פעם בכמה חודשים היא יורדת לסניף ובודקת מה מצבה הפיננסי ומה לעשות בכסף - שם נמצאת יועצת השקעות שהיא מכירה כבר שנים רבות.
"תשקיעי בפיקדון לשנה, זה הדבר הכי טוב בשבילך", אמרה יועצת ההשקעות בבנק (שמה שמור במערכת) ושמה את הכסף הפנוי בפיקדון בריבית של 4.1%. זה היה לפני כשלושה חודשים, וזו היתה עצת אחיתופל.
איפה טובת הלקוח?
מירה היתה יכולה להרוויח בקרנות כספיות 4.6%-4.5% עם מס נמוך יותר ועם נזילות גדולה יותר. המס על הרווח בפיקדון הוא 15% וזה משאיר למירה ריבית נטו של 3.49%. המס על הרווח בקרנות כספיות הוא 25% אבל בנטרול הצמדה (מס על רווח ריאלי). כלומר, לוקחים את הרווח, 4.5%, מורידים כ-3% אינפלציה, מקבלים 1.5% של רווח ריאלי ומשלמים מס של 0.375%.
המשמעות היא שבנטו מקבלים ריבית של 4.125%. זה ב-0.6% גבוה יותר מאשר בפיקדונות. יועצת ההשקעות, במקרה הטוב, לא אמרה אמת. במקרה הרע - היא לא מקצועית. כך או כך, הפעולה שלה שיקפה את האינטרסים של הבנקים. הבנקים מרוויחים על הפיקדונות תשואה חלומית - הכסף שמירה הפקידה משמש להלוואות בריבית שעולה על 9%. פער הריביות (ארביטראז') הוא 5%.
- ממוצע שווי חשבון השקעות מיועץ חצה את 1 מיליון שקל
- 520 מיליארד שקל מעלים אבק בבנקים: "למשקיעים אין יעוץ פיננסי ראוי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"זה הדבר הכי טוב בשבילך", יאמר יועץ ההשקעות הלא מקצועי (FREEPIK)
אם הבנק היה ממליץ או מייעץ על קרן כספית, הרווח שלו היה עמלת הפצה של 0.1% בלבד. על פיקדון הבנק מרוויח פי 50 מאשר על קרן כספית - וכל היועצים מבינים את זה, גם אם לא אומרים להם ישירות "תשווקו רק פיקדונות".
פער עצום לטובת קרנות כספיות
היועצים ניתלים בדבר אחד שאולי משתיק את מצפונם - הפיקדון בבנק מובטח ב-100%. הקרן הכספית נתונה לשינויים ואם הריבית תרד, הלקוח יקבל פחות. הפער בין התשואה בקרן הכספית לפיקדון כל כך גדול, שגם אם תהיה הפחתת ריבית, זה לא ישנה את המסקנה שהקרן הכספית היתה עדיפה. נכון, הכל יכול לקרות, הריבית יכולה לרדת הרבה יותר מהתחזיות, אבל היא יכולה גם לעלות. דבר אחד ברור - המחיר שהלקוחות משלמים על היתרון שבביטחון נופל לעומת העלות שמתבטאת בתשואה נמוכה, ומי שאמור לבדוק את העלות-תועלת של ההשקעה הם היועצים.
כלומר, לומר שזה בטוח ב-100%, זה הכי קל והכי פשוט ומסיר אחריות. אבל לא בשביל זה באים ליועץ השקעות. היועצת במקרה זה היתה חייבת לומר ללקוחה: "בפיקדון יישאר לך בנטו כ-3.5% וזה בטוח, אבל יש לך אפשרות להשקיע בקרן כספית, יש סיכון שתקבלי פחות אם הריבית תרד מאוד, אבל נכון לעכשיו זה מבטא ריבית נטו של 4.1%".
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
זה לא נעשה. ביקשנו ממירה שתתקשר לבנק ותשאל מה לעשות בעוד כסף שמתפנה לה עכשיו והתשובה של היועצת הייתה: "שימי בפיקדון, אני יכולה להשיג תשואה של 4.3%, אנסה יותר".
- 22.יוני 20/08/2024 09:17הגב לתגובה זוההשוואה צריכה להיות בין עלות הגיוס מלקוחות (4.1% כאמור לצורך הדוגמא) לבין עלות הגיוס בחוץ. הבנקים היום יכולים לגייס בלי למצמץ, ופער הריבית לא מתקרב ל-5000% וגם לא ל-50%.
- 21.אלון 19/08/2024 21:00הגב לתגובה זובפקדון כל שנה יש פדיון משלים 15 אחוז על הקרן. בכספית כל הכסף צובר ריבית דרבית
- 20.קובי 19/08/2024 20:34הגב לתגובה זולא כול אחד או אחת מבין מה זה קרן כספית ...תשלום עמלת ניהול ועמלה לבנק ..רוב הציבור רותה פקדון שבו הוא חודע מה הוא מקבל ללא הפתעות....תפסיקו לחפש כותרות
- 19.עידו 19/08/2024 20:20הגב לתגובה זושהמלך אבשלום לא הקשיב לה. אז אם היועצת נתנה עצת אחיתופל צריך לציית כי היא נכונה. לפחות תלמדו לפני שאתם כותבים
- משה 19/08/2024 23:02הגב לתגובה זובין אם כי בסוף העצה הייתה לרעת דוד המלך, ובין אם בגלל טויפל, שטן בגרמנית-יידיש
- 18.חייב להיות חוק שיחייב היעוץ להסביר ללקדוח (ל"ת)חיגז 19/08/2024 20:16הגב לתגובה זו
- 17.אלי 19/08/2024 18:59הגב לתגובה זוקרן כספית מחזיקה גם אגחים של חברות, זה יכול להביא לנפילה וגם לתספורת ראה מקרה תשובה
- 16.hrui 19/08/2024 18:43הגב לתגובה זוכל שנה מושך את הרווחים.
- 15.אורן 19/08/2024 15:53הגב לתגובה זולעשות שיעורי בית! לפני שמתיישבים בחלל הממוזג קוראים. מקשבים ליועצת הולכים הביתה קוראים שוב ואז מחליטים!
- 14.ישראל 19/08/2024 15:10הגב לתגובה זויש המון לקוחות שרק רוצים פיקדון בבנק כי זה כביכול הכי בטוח, לא מוכן לזוז סנטימטר מההחלטה שלהם, חבל על כל הכתבות בנושא כל עוד אין חינוך פיננסי אמיתי
- שאבי 19/08/2024 16:07הגב לתגובה זושם קרוב למיליון בפיקדון. הוא אפילו לא מוכן לבדוק בנק אחר.
- 13.עיתון בשנקל 19/08/2024 14:24הגב לתגובה זוכותבים "האמנם"? כן! אם הריבית תרד ב12 חודשים הקרובים אז גם הריבית בכספיות תיפגע לעומת תשואה מובטחת בפקדון בתשואה מעל 4%...האם לכתוב מלל...וואלק אתם..תכבדו את עצמכם..עיתון כלכלי..
- 12.דני 19/08/2024 14:08הגב לתגובה זוומה תגיד ללקוחה אם הריבית במשק תרד ?
- 11.רון 19/08/2024 14:02הגב לתגובה זולפחות מקבלים ריבית על ההפקדות וזה גם משהו כשלא שולמה ריבית אנשים רצו כמו עיוורים וקנו דירות במחירים אסטרונומיים ואז הגיע הנבוט כלומר המלחמה והיכה על ראשם והתעוררו וראו שאיבדו גם את המיכנסיים
- 10.לא מתייעצים עם החתול היכן לשמור את החלב (ל"ת)עושה חשבון 19/08/2024 14:00הגב לתגובה זו
- 9.אבג 19/08/2024 13:34הגב לתגובה זוהבנק דואג לרווחים שלו והלקוחות פחות חשובים. רואים את זה בסגירת הכספים וסגירת הטלרים
- 8.אוריה 19/08/2024 13:29הגב לתגובה זורוב הבנקים משתמשים בכספי הלקוחות בהשקעות במניות ובקרנות נאמנות שם הרווחים הרבה יותר טובים ובו זמנית שהלקוח משאיר את כספו בפקדונות עם 4% ריבית בשנה זו פגיעה בשירות הלקוחות והלקוח נפגע כלכלית . הבנק משתמש בכסף בהשקעות במניות ועושה רווחים הדרים על הכסף של הלקוח והלקוח מקבל כליפת שום יבשה ברווחים זעומים שבקושי מכסה את עלויות הכסף בריבית ורווחים בלתי נראים במניות וקרנות נאמנות.
- 7.שמואל 19/08/2024 13:25הגב לתגובה זומירה מפסידה הרבה כסף.היא צריכה להשקיע את כספה בs
- 6.רונן 19/08/2024 12:59הגב לתגובה זוכמה בולשיט. הפער בין הקרנות הכספיות לפקדונות הוא גדול יותר ביי פר. קחו את בנק לאומי לדוג', הוא נותן 3.6% שנתי קבועה על פקדון לארבע שנים (!) עם תחנות יציאה שנתיות. אם תרצו נזילות כל חצי שנה תקבלו 3.2% וכן הלאה. בפקדון שנתי תקבלו בלאומי 2.9-2.7% ריבית קבועה. פשוט חוצפה. חבורת המטומטמים בבנקים בישראל מציגים רווחים רבעוניים פנטסטיים..., שכחו לציין שם שהכל נוצר ממסחר בפער ריביות- צמצום ריביות הפקדונות והרחבת פקדונות ההלוואות וכל זה כשהבנק מקבל את ריבית בנק ישראל על הפקדותיו בבנק ישראל בפקדון יומי נזיל (!). אבוי לשחיתות.
- 5.מדיניות 19/08/2024 12:38הגב לתגובה זולפני 3.5 שנים כשהיה די ברור שהריבית מתחילה לעלות ובאופן משמעותי, היועץ התעקש שצריך להכניס לפחות 15% מהתיק לאג"ח חברות שקלי וצמוד (בתשואה של 3-3.5%). המליץ בעיקר על חברות נדל"ן שכמובן היו מאוד רגישות לעליות הריבית. למרות שאני לא מבין באג"ח שאלתי במפורש מתוך הגיון פשוט, האם העלאות ריבית זה לא יפגע לי בתשואה וערך האג"ח ירד אך הוא התעקש שהגיוון חשוב וממילא יש לי כוונה להחזיק את רובן עד פדיון. כצפוי, האג"חים ירדו בתשואות דו ספרתיות, חלקן נכנסו להערת עסק חי ועד היום כולן בהפסד על הנייר. אין לי ספק שזה לא רק חוסר מקצועיות של יועץ ספציפי כי גם הקודמים עשו בעיקר נזק (אם בכלל נתנו שירות), אלא מגמה של הבנק לייצר עמלות ולהשאיר את התיק בהפסד כדי שלא תבוצע מכירה לאורך זמן ובינתיים יגבו עמלות.
- 4.החיים 19/08/2024 12:19הגב לתגובה זוקרן כספית מושקעת לטווח קצר ותלוייה תלות מוחלטת ריבית בנק ישראל הפתעה אם ריבית בנק ישראל תרד עוד שלושה חודשים בחצי אחוז התשואה של הקרן הכספית תרד בפיגור של חודשיים שלושה בחצי אחוז לפהי שאתה משתחצן ומספר כמה אתה חכם לפחות תכיר בעובדות עדין קרן כספית טובה יותר בטווח של החודשים קרובים / שנה אני משקיע בפקדונות צמודי מדד ל 4-5 שנים בריבית של 2-2.3 אחוז לשנה עם תחנות יציאה כל עוד האינפלציה גבוהה זה נותן תשואה טובה יותר יש לי נזילות בנקודות היציאה אם טעיתי בתחזית האינפלציה/ריבית ויש לי "ביטוח" למקרה של התפרצות אינפלציונות או ירידה בריבית (כאשר האינפלציה נשארת סביב 2 אחוז) עם הבטחת תשואה 2-2.3 אחוז מעל האינפלציה לפני מס (מס 0.5-0.6 אחוז) בשנה האחרונה התשואה נטו (אחרי מס) שלי היתה כ 4.5 אחוז
- מני 20/08/2024 14:42הגב לתגובה זואז תוכל רק לחלום על ארבעה אחוז בתחנה.
- 3.אוה 19/08/2024 12:14הגב לתגובה זולכאורה הניתוח שלו נכון אבל רק בתקופה שהשוק והריבית יציבים. אנחנו בתקופה של חוסר ודאות ובתוואי של ריבית עולה (בעקבות המדדים הגבוהים), לפיכך ללקוח הסולידי עדיף פקדון עם ריבית משתנה שבה יהנה מריבית גבוהה יותר שתתעדכן בהתאם לעליית הריבית במשק, לעומת זאת בקרנות כספיות יווצרו הפסדים נקודתיים בכל פעם שהריבית תעלה. אז בבקשה לא צריך מיד לערוף את ראשה של היועצת, צריך לבדוק מה צרכי הלקוח לכמה זמן יכול להשקיע ומה מטרת הכסף. בבקשה אל תקראו רק כותרות שמוכרות עיתונים אך מטעות ולא תמיד מקצועיות.
- הריבית לא תעלה יותר (ל"ת)מני 20/08/2024 14:43הגב לתגובה זו
- 2.איציק 19/08/2024 12:14הגב לתגובה זואם תשאל חתול מה עדיף לקנות שמנת או ירקות, החתול ימליץ בכל פה על קניית שמנת.... הלקוחה אמורה להבין שליועצת יש אינטרס להעדיף את הבנק שממנו היא מקבלת משכורת ובונוסים, ואם היא לא מבינה אז זה יעלה לה בכסף
- 1.נתן 19/08/2024 12:10הגב לתגובה זואו להפסיד לבד, או בעזרת היועץ השקעות. במקרה השני, תפסיד יותר, כי נדמה לך שאתה נותן כסף ל"מומחה", לכן, אתה משקיע (ומפסיד) יותר.
- ran 19/08/2024 23:42הגב לתגובה זולעולם תהיה רק ברירה אחת, אף אם יש אלף אפשרויות
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIהעולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?
בורסת ת"א אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.
למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.העולות
נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.
סי-לאב - סי-לאב 10.81% תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי
של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע
בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית
בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.
- אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
- עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 4.44% מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות.
