דלית זילבר תמונה למשנה למנכ"ל חברת מהדרין
מהדרין מהדרין 1.32% ממנה משנה למנכ"ל חדשה, דלית זילבר, וזאת לאחר שביולי האחרון קבוצת דלק של יצחק תשובה הפכה לבעלת השליטה העיקרית בה אחרי שרכשה את מלוא אחזקותיה של דסק"ש, כ-44.5% מהמניות, בסכום של 250 מיליון שקל המשקף פרמיה של 31% על שווי השוק של מהדרין שעומד על 422 מיליון שקל.
מהדרין מחזיקה, בבעלות ובחכירה, בעתודות קרקע נרחבות, בהיקף מוערך של כ- 11,100 דונם, ובנכסים לוגיסטיים הכוללים בתי קירור, בתי אריזה ומרלו"גים, בארץ ובחו"ל. בבעלות מהדרין שמונה בתי אריזה וקירור, שהמרכזיים שבהם ממוקמים בצריפין ובנתניה. בנוסף, למהדרין מרלו"ג ובית קירור בצרפת. השטח הבנוי של בתי האריזה והקירור שבבעלות מהדרין הינו כ-78,000 מ"ר – על קרקעות בשטח של כ-183 דונם.
מהדרין מחזיקה בכ-196 דונם קרקעות חקלאיות בבעלות פרטית, ובכ-10,906 דונם של שטחים חקלאיים אותם היא חוכרת מרמ"י. בנוסף, מהדרין מעבדת ברחבי הארץ, קרקעות של צדדים שלישיים, בהיקף מוערך של כ- 29,600 דונם, הנמצאים תחת הסכמי אחזקה, נטיעה ועיבוד חקלאי.
מנכ"ל מהדרין, אורי לופט: "אני שמח על הצטרפותה של דלית לחברה לתפקיד משנה למנכ"ל ומברך אותה על כניסתה לתפקיד. אני משוכנע שהניסיון המקצועי הרב והידע שהיא מביאה איתה יתרמו רבות לפעילות חברה ויובילו אותנו להישגים משמעותיים".
מנכ"ל קבוצת דלק, עידן וולס: "ההצטרפות של דלית למהדרין, מהווה צעד ראשון וחשוב, בדרך ליישום התוכניות האסטרטגיות ולמימוש הפוטנציאל הרב שקיים להערכתנו במהדרין במגוון רחב של תחומים בנוסף לפעילות החקלאית של החברה".
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
