אחד הטיעונים כנגד המחשבה שאנחנו בשוק שורי הוא שהמניות של החברות הקטנות לא מתאוששות. סיבה אחת לכך היא שבתקופות כלכליות קשות האתגרים של חברות קטנות עולים וכך גם הסיכונים. זו הסיבה ה״קונבנציונאלית״. לדעתי יש עוד סיבה והיא שיש הרבה הזדמנויות טכניות במניות גדולות שיכולות לעלות הרבה (תראו איזה מהלך עשתה NVDA) שמיתרות משחקים עם מניות קטנות.

בכל מקרה, לשם מעקב אחרי מגמת השוק נוסיף את IWM, קרן הסל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 של המניות הקטנות (יותר).

אפשר לראות על הגרף שאכן IWM היתה חלשה מהשוק חודשים ארוכים (אינדיקטור ה - RS) אבל הוא גם מראה שיש סיכוי לעליה. זאת בשל התמיכה החזקה. אם ביום שני תיארתי תהליך מעקב: נאסד״ק 100 ואז דאו (מבחן פריצה) אפשר להוסיף גם בדיקת התאוששות של IWM. מהלך מעל 180.6 ובהמשך התחזקות בהשוואה לשוק יהיו עבורנו סימן חיובי.

מדד ראסל 2000

ביום שני התייחסתי לכך שסקטור הבריאות (הדגשתי ביוטכנולוגיה אבל גם הבריאות הכללי בסדר) ראוי למשקל יתר. אחת המניות המעניינות בסקטור היא MRK. המניה פרצה רמת שיא ולכאורה יקרה אבל הפריצה הזו מגיעה אחרי תקופת התעגלות כך שאפשר לחשוב עליה כמניית מומנטום לתיק. רכישה מעל רמת ההתנגדות שנפרצה היא מהלך טכני ראוי.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מה יקרה עם הזהב בשיא?

קרן הסל העוקבת אחרי מחירי הזהב, GLD, מציגה על הגרף את הגעתו של  הזהב לרמת שיא. אחרי שהוספד לטובת הביטקוין ולמרות הריבית הגבוהה הזהב מראה שהוא עדיין רלבנטי לתקופות מסוימות. מה לעשות עכשיו? למכור בשיא? נראה שראוי להפחית פוזיציה באזור השיא ולהגדיל חזרה או אחרי פריצה למעלה (כמו MRK) או לאחר תיקון ותמיכה.

מעקב רעיונות

הבטחתי לעשות משהו ביחס לבקשתכם למעקב רעיונות. אני בונה איזה שהוא מודל שיתחיל מהמאמר של יום שני האחרון אבל מחכה קצת בשביל שיעבור זמן. בינתיים חשבתי להסתכל שוב על BABA שכן היא מייצגת את דילמת החזרה או ההימנעות מהשקעה בסין.

הגרף של BABA  בהחלט מראה שאנחנו בנקודת הגדלה טובה, אחרי תיקון ותמיכה יפה מעל הממוצע ל - 200 יום.

עוד שתי מניות שבחרתי לעדכן ביחס אליהן היום הן RBLX ו - KR.

על הגרף של KR אתם רואים ירידה ותמיכה יפה מעל הממוצע הנע שממנה המניה מנסה לעלות שוב. חיזוק לפוטנציאל ארוך הטווח שהוצג כאן.

במקרה של RBLX קיבלנו עליה יפה במהלך השנה. הירידה מיום שני סגרה את פער המחיר העולה והביאה את המניה לנקודת קניה מעניינת מעל הממוצע ל - 200.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

מקווה שהעדכונים הנ״ל עונים על הצורך. כאמור אשתדל להיות שיטתי יותר ביחס למעקב והעדכונים ולשמר מעקב אחרי מניות למשך זמן מה לאחר הצגתן כאן. תעדכנו אם זה עובד לכם.

תשובות לשאלות

דיקלה שאלה האם יש אתר שעוקב אחרי ביצועי המלצות אנליסטים (טכניים/כלכליים). אני מכיר את אתר TipRanks אבל לא התנסיתי בו. בגדול קשה מאד לעקוב אחר אנליסטים משום שהם לא מנהלים תיקי השקעות פומביים או מקבלים את החלטות ההשקעה הסופיות. לכן, זה בעיקר עניין של מעקב והכרות ממושכת עם איכות הניתוחים/תחזיות של האנליסטים שאת קוראת.

לשאלה השניה שדקלה שאלה יותר קל לי לענות. היא שאלה לאיזה פרק זמן התחזיות שאני כותב. בדרך כלל אני מכוון לפרק זמן של חודשים ומעלה. משתדל לאתר רעיונות שיעבדו בשבילנו ובמקביל לא להסתמך על מהלכים קצרי טווח. לפעמים נדרשת התייחסות מהירה או משום שהרעיון קרס או במקרה הטוב יותר משום שהוא התממש מהר.

ליאור שאל האם יש בכלל טעם להסתכל על מניות בודדות/קטנות כאשר בסך הכל יש דמיון בינן לבין השוק. מדובר בשאלה מרכזית לעולם ניהול ההשקעות שגם מסתנכרנת עם פתיחת המאמר היום. התשובה הרווחת היא שעבור רוב המשקיעים, השקעה במדדי השוק תיתן לאורך זמן את התשואה הטובה ביותר. כאשר אנחנו מנסים למצוא יתרון יחסי אנחנו צריכים לשאול בזכות מה אנחנו חושבים שיש לנו אותו. עבורי, מדד העוצמה - ,RS שבו אני משתמש תדיר, הוא הכלי שמנסה ליצור יתרון במקביל למצבים טכניים מעניינים.

יהיה הכלי הטכני אשר יהיה, בכל עת שאנחנו מחפשים יתרון אנחנו צריכים לזכור שכבני אדם יש לנו הרבה חסרונות מנטאליים ורגשיים בתהליכי ניהול השקעות. בראש ובראשונה צריך להכיר אותם, לזהות אותם ולנטרל אותם. כל עוד לא עשינו את זה, השוק ינצח.

ואם כבר מדברים על מניות קטנות, מ. ביקש שאתייחס ל - RIVN ושאעדכן ביחס למצבה לאחר שעלתה וירדה שוב. המניה אכן נתקלה ברמת התנגדות משמעותית (תמיכה מהעבר) וחזרה לרדת. רמות התנגדות הן מצב טכני שאתם יכולים לעקוב אחריהן עצמאית ולהקטין / לסגור פוזיציות רכש מתחת להן, כפי שהוסבר כאן ביחס לזהב (ולפתוח מחדש מעליהן כפי שהוסבר כאן על MRK). נכון לעכשיו RIVN  נמצאת מעל תמיכה משמעותית ואפשר לתת לה סיכוי. הגנה מתחת.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.