היום נתחיל סולידי. בנק JPM. מספר 20 מבחינת השפעה על הדאו ג׳ונס. רציתי לכתוב עליה כבר לפני זמן מה אבל העדפתי לראות פריצה. שימו לב איפה היא ואיפה הממוצע ל - 200 יום. מצב לא שכיח בימנו. הפריצה היא של אזור ה - 130. במסגרת הסריקה המתמשכת שלנו כאן של מניות דאו מעניינות, JPM מתאימה להגדרה.

עוד פריצה מעניינת יש על הגרף של ITA, קרן החלל וההגנה. נסקרה כאן לא מזמן וקשורה גם לשיחה מיום שני על מגמות עולמיות שלוחמה היא אחת מהן, מגמה שמתחברת גם לסקטור התעופה שגם הוא רלבנטי לתקופה הנוכחית. ראו בהמשך. על הגרף של ITA אפשר לראות פריצה של התנגדות וסופר עוצמה מול ה - S&P500. דאו לכם שהיא גם חזקה יותר מהדאו ג׳ונס. יש עוד קרן לתחום,  XAR, וגם היא נראית טוב. בהכללה, חוץ מאנרגיה והנ״ל, שאר הסקטורים המובילים חלשים מהדאו.

השבירה של TSLA 

טסלה לא נתמכה מעל רמת התמיכה המשמעותית שצוינה כאן לגביה. השבירה של התמיכה היא סימן מכר טכני. אני מעלה היום את המניה גם משום שהיא מעסיקה רבים מכם וגם לדוגמא, לא אחרונה, שניתוח טכני זה לא ערבות בנקאית. ניתוח טכני הוא זיהוי תבניות ונקודות שיווי משקל ומסחר על פי התוצאות. מציג לכם את הגרף עם התמיכה היפה ששרטטתי בפעם האחרונה בבחינת החלום ושברו. במקביל לשבירה של התמיכה טסלה גם שברה תמיכה על גרף מדד היחס שבינה לבין ה - S&P500. היעד לירידה הוא יעד תיקון פיבונאצ׳י והתמיכה באזור ה - 170. מתחת לרמה הזו יכולה להתרחש נפילה חופשית.

הצד המעניין של המפה

מהצד המעניין של המפה אפשר להסתכל על NFLX. על הגרף מנקודת הטווח הארוך אפשר לראות שהיא משתדלת להתמקם מעל הממוצע ל - 200 יום ושמדד העוצמה שלה וכך גם אינדיקטורים מובילים מושכים למעלה.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

על תרשים הנרות ניתן לראות שנטפליקס התמקמה גם על רמת תמיכה שהיא גם החלק הנמוך של פער המחיר היורד. כוח המשיכה מושך במקרה כזה למעלה אל החלק העליון של פער המחיר, לכיוון 325 דולר.

אם דברנו על מפה בואו נדבר על טיסות. אחת ממניות התעופה שנמצאת בסל ״הבית העולמי״ שלנו (מניח ששמתם לב לכך שיותר ויותר ״נוודים״ מתראיינים במהדורות החדשות ומדווחים לנו על העולם. אתמול זה היה על פתיחתה של מזרח אסיה לתיירות) היא RYAAY. תראו שהיא התמקמה כבר מעל פער המחיר היורד שלה (בשאיפה שגם נטפליקס תגיע לשם) והיא מתחזקת בהשוואה ל - S&P500. 

ענייני דאו 

בשבועות האחרונים התמקדנו כאן בדאו ג׳ונס כמדד להיצמד אליו. מספר קוראים העירו, בנימה זו או אחרת, כי חשוב להסביר איך המדד הזה מחושב. היה מי מכם שטען שדרך החישוב מבטלת את חשיבות המדד.

• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

מדד הדאו ג׳ונס מחושב כך שמשקל כל מניה הוא לפי השער שלה ולא לפי שווי השוק של החברה כמקובל בחישוב מדדים מובילים אחרים. תוכלו להתרשם מטבלת 15 המניות המובילות במדד שלקחתי מהאתר SlickCharts. הרציונל של צ׳ארלס דאו היה, כנראה, ששער המניה משקף את התפתחות שווי השוק. יכול להיות שבזמנו רציונל זה היה בבחינת הנחה סבירה. השאלה אם שיטת חישוב זו הופכת את המדד ללא רלבנטי היא לשיקולכם. לדעתי ראוי להסתכל עליו משלוש סיבות:

1. משקיעים רבים מסתכלים עליו.

2. מקבץ המניות בו נבחר כך שישקף את כלכלת היסוד של ארה״ב. התחלופה במדד נמוכה.

3. ככל שבחינת המדד עוזרת לנו להבין את השוק ולכוון לתשואה עודפת אז הוא ראוי.

מכיוון שיש קרן סל שעוקבת אחרי המדד (וכאן אני עונה לעוד שאלה), DIA הסמבול שלה, אזי כל עוד הוא המדד החזק אפשר להסב אליה כספים ומדובר במהלך פשוט.

בנימה קצת יותר פילוסופית אומר שאין מדד או כלי אחר בעולם שמשקף מציאות מוחלטת. כל ניירות הערך שנסחרים בשוק ההון הם פיסה של המציאות. זה בסדר לבחור ולהתלבט בין מדדים אבל עדיף לא להינעל על אחד מהם כ״נכון״. מדדים הם כלי מעקב אחרי השווקים ובסיס לקבלת החלטות השקעה וככזה נשתדל להכיר אותם ולהשתמש בהם לטובתנו. 

בכל מקרה, שימו לב על הגרף (סימנתי בחץ) שהדאו עדיין מתחזק בהשוואה ל - S&P500 במידה שלא ניתן לחלוק עליה. המשמעות היא שמבחינת תשואה הוא היה יותר רווחי בתקופה האחרונה וזה מה שחשוב. המדד עוד לא פרץ את אזור ההתנגדות. פריצה תהיה סימן חיובי מאוד.

זהו להיום. אמריקה תיצבע כחול או אדום. נקווה שהשוק יקבל ירוק.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.