תחשבו רגע על חולה שהגיע לחדר המיון. המדדים שלו משתוללים, הדופק חלש והעתיד נראה מפחיד. לאט לאט הצוות הרפואי מיצב את מצבו, ורגשות של פחד ואופטימיות מתערבבים ומשתנים על פי מצב המוניטור. החולה מועבר למעקב בטיפול נמרץ והרופאים עוקבים אחר התפתחות המדדים. יחיה? ימות?

עכשיו תחשבו על וול סטריט. המדדים נמצאים אצלנו בטיפול נמרץ הטכני כבר זמן רב ואנחנו בודקים: האם תהיה התדרדרות במצבם ורמות תמיכה ישברו או שמגמת ההתאוששות תתפתח להחלמה. שם המשחק הוא מעקב. לצורך מעקב צריך להשוות בין המדידה הקודמת למדידה הנוכחית. לכן במאמרים האחרונים אנחנו חוזרים בכל פעם מאמר אחד אחורה, לבדוק למה ציפינו, בודקים אם ומה התממש ומגדירים יעדי שיפור להמשך השבוע.

הנה סיכום המצב הרפואי שפורסם כאן, ב״ניתוח טכני״, ביום רביעי:

״הנאסד״ק 100 צריך לעלות בתור התחלה מעל 11800. זהו יעד הפיבונאצ׳י הראשון שמפריד בין תיקון לשוק יורד לבין האפשרות של חזרה למגמת עליה.

• UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הדאו צריך להישאר מעל 30000 ולעלות מעל 30800.

ה - S&P500 צריך לעלות מעל 3800-3830.

לסיכום החלק הטכני נאמר שזמן מה אנחנו מזהים את הקונים בשוק ונותנים להם סיכוי. בינתיים הם מראים נוכחות (דיברנו על משמעות התנודתיות) ולכן אפשר להמשיך לתת במה לרעיון תחילתו של הראלי.״ (ניתוח טכני, זיו סגל, ביזפורטל, 19-10-22).

נתחיל בציון העובדה שהסיכוי שנתנו להתאוששות הוכיח את עצמו. סימני ההתייצבות עבדו.

הנאסד״ק 100 לא עלה עדיין מעל 11800 ולכן נשאר במצב של תמיכה מעל רמת פיבונאצ׳י קריטית.

הדאו אובחן כאן כמדד שמוביל את ההתאוששות. שרטטתי על הגרף שני עיגולים שמראים שהאבחנה הזו תקפה. אחד מראה שהוא עלה מעל 30800. יש לנו פריצה ראשונה של התנגדות פוטנציאלית. זה אומר מעבר מהתייצבות להחלמה. כמו כן תראו שהדאו ממשיך להתחזק בהשוואה ל - S&P500. אם תרצו, הוא השחקן במגרש שעובד להעביר את קבוצת הקונים מהפסד לניצחון. המבחן הבא: 32030.

ה - S&P500 עוד לא עלה מעל 3800 אבל עלה מעט מעל 3740. חלקכם בוודאי זוכרים את המספר הזה מהעבר. זו עוד לא פריצה מהימנה אבל מדובר בעוד סימן חיובי שכן פער המחיר היורד נסגר קלות.

• הפד נכנס ל-2026 מפולג: אינפלציה עקשנית, שוק עבודה מתקרר ויו"ר חדש באופק
• למרות ההבנות: סין ממשיכה להגביל חומרי גלם קריטיים לתעשייה האמריקאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

אני מחזיר היום גם את הגרף של ה - VIX על מנת שתראו שהפריצה שלו את המשולש כלפי מעלה בוטלה. סימן שהשוק נרגע. עכשיו נרצה לראות אותו יורד מ - 27 על מנת לאשר את התפוגגות הפחד.

מה אתם אומרים? מה האבחנה שלנו להיום?

לדעתי ניתן לצפות להמשך התאוששות. את הזרקור אכוון היום ל - S&P500. המשך עליה שלו מהסגירה של יום שישי יהיה איתות בעל משמעות. נישאר אופטימיים.

איזה מדינות מעניינות על הגרף?

אנחנו ממשיכים, בזהירות, לאתר מניות ורעיונות רלבנטיים לקניה בעת הזו.

ביקשתי שתשלחו לי רעיונות.

אחד מהם התקבל מהקורא מ.ש. . הוא הציע את BABA. שמתם לב שכבר זמן ממושך התרחקתי מהמניות הסיניות.

אין ספק שעל פניו BABA היא מציאה. אבל, לאחרונה המניה שברה רמת תמיכה משמעותית כך שיש סיכוי שנראה אותה יורדת לאזור ה - 57-60. אם תגיע לשם, שלחו לי מייל ונבדוק שוב.

אם אתם מחפשים לגוון בפיזור גיאוגרפי, שימו עיין על ברזיל. EWZ היא קרן הסל שעוקבת אחרי השוק הזה. מדובר באחד השווקים הכמעט בודדים שבהם ניתן לראות מגמת עוצמה מתמשכת בהשוואה לשוק האמריקני. עובדה זו, מעבר לכך שהיא מדברת בעד פיזור השקעה לכיוון ברזיל, מחזקת את הבחירה שלנו בדאו כמדד המוביל כרגע שכן מדובר במדד של חברות ליבה בכלכלה האמריקאית.

תוך כדי המחקר לכתבה נתקלתי במשהו מעניין. TUR היא קרן הסל שנותנת חשיפה לשוק הטורקי. שימו לב לכך שבחודשים האחרונים יש לה תנודתיות אופקית רחבה, עובדה שממקמת אותה במצב עוצמה טוב יותר בהשוואה ל - S&P500. כרגע היא מתחת לרמת התנגדות כך שזו לא נקודת קניה. פריצה של ההתנגדות תהיה סימן טכני מעניין. אין לי הסבר למה שהגרף משקף אבל הוא מהווה דוגמא לכך שניתוח טכני יכול להציף דברים שלא נמצא בכותרות. אשמח לשמוע הסברים מהמומחים לטורקיה שבינכם.

לסיום, עוד מניה מעניינת. AMD. סקטור השבבים חטף חזק אבל זכרו שהוא עדיין בליבת הטכנולוגיה העולמית. גם INTC מעניינת מאד על הגרף אם מישהו פה יודע להעריך שהגיעה תקופת המפנה לחברה. כמו דוגמאות אחרות שהעליתי כאן לאחרונה, AMD נמצאת מעל תמיכה משמעותית, כזו שמסונכרנת עם תמיכת השוק, ושיכולה להיות נקודת קניה טובה.

שיהיה שבוע מוצלח וקליל. אעדכן ביום רביעי.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.