אמריקן איירליינס בדוחות שיא: עקפה את הצפי, גם את הקורונה, ומעלה תחזיות. אז למה המניה לא עולה?
עוד דוחות טובים לחברת תעופה - הפעם זו אמריקן איירליינס AMERICAN AIRLINES שמדווחת ברבעון השלישי על הכנסות של כ-13.5 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים ל-13.4 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל בשנת 2019, טרום הקורונה, רשמה החברה הכנסות של כ-11.91 מיליארד דולר - כלומר גם ביחס לטרום מגיפת הקורונה יש עלייה של כ-13.4% ולמעשה מדובר בתוצאות שיא של החברה.
בשורה התחתונה החברה רשמה רווח נקי (על בסיס NON-GAAP) של 69 סנט למניה, לעומת צפי האנליסטים ל-54 סנט למניה. החברה מעלה את תחזיותיה לרבעון הרביעי - צופה רווח של בין 0.5-0.7 דולר למניה - גבוה משמעותית מצפי האנליסטים ל-19 סנט בלבד. בנוסף, היא גם צופה שההכנסות יהיו גבוהות ב-11% עד 13% מהרבעון הרביעי של 2019.
תחזיות לרבעון הרביעי - הרבה מעל צפי האנליסטים
במקביל, החברה מעלה את תחזיותיה לרבעון הרביעי של השנה ואומרת כי היא צופה רווח של בין 0.5-0.7 דולר למניה - גבוה משמעותית מהערכות האנליסטים ל-19 סנט בלבד. בנוסף, היא גם צופה שההכנסות יהיו גבוהות ב-11% עד 13% מהרבעון הרביעי של 2019.
מנכ"ל החברה הדגיש כי "הביקוש לטיסות נשאר גבוה" וכי הם מרגישים את "הרצון של הנוסעים לחזור ולטוס לאחר שהדבר נמנע מהם בעקבות מגבלות הקורונה". מניית אמריקן איירליינס ירדה מתחילת השנה בכ-27% למחיר של כ-13.5 דולר המבטא שווי חברה של כ-8.8 מיליארד דולר. אז למה המניה לא עולה היום? הסיבה היא שהיא כבר עלתה לפני הדוחות, בעקבות דוחות טובים של המתחרות. המשקיעים ראו את התוצאות של החברות האחרות והניחו שגם התוצאות שלה יהיו טובות. למעשה, בשבוע האחרון זינקה המניה ב-18%, אז את העליה שלה היא כבר עשתה.
- אמריקן איירליינס צונחת ב-8% למרות רבעון חזק
- חברות התעופה הזרות דורשות מהמדינה סיוע כספי כדי שיחזרו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד זאת, חברות תעופה אמריקאיות נוספות דיווחו באחרונה אודות תוצאותיהן הכספיות לרבעון השלישי של השנה: היום דיווחה גם חברת אלסקה אייר ALASKA AIR GROUP INC כאשר היא רושמת הכנסות של 2.83 מיליארד דולר ורווח נקי (על בסיס NON-GAAP) של 2.53 דולר למניה, זאת לעומת צפי האנליסטים להכנסות של כ-2.81 מיליארד דולר ורווח של 2.39 דולר למניה.
יונייטד איירליינס UNITED AIRLINES פרסמה אתמול את דוחותיה הכספיים בהם רשמה הכנסות של 12.88 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים להכנסות של כ-12.72 מיליארד דולר ורווח נקי של כ-2.81 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים לרווח של כ-2.28 דולר למניה. יונייטד גם קרובה לביצוע הזמנה של יותר מ-100 מטוסים רחבי גוף כאשר היא בוחנת הצעות הן למטוס הבואינג 787 דרימליינר והן לאירבוס A350. אם יתממש, מדובר יהיה באחת מהזמנות המטוסים ארוכי הטווח הגדולות אי פעם בהיסטוריה. רק לפני קצת יותר משנה ביצעה החברה רכש של 270 מטוסים צרי-גוף.
גם דלתא איירליינס DELTA AIR LINES פרסמה בשבוע שעבר את דוחותיה שלה בהם רשמה הכנסות של 13.98 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים להכנסות של 12.87 מיליארד דולר. החברה רושמת רווח נקי של 1.51 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים לרווח נקי של 1.54 דולר למניה.
- 1.גם אל על תעבור הרבעון הזה לרווח אמיתי הזדמנות באל על (ל"ת)אמיר 22/10/2022 20:03הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
