לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח כשברקע שתי השאלות המכריעות לגבי עתיד השוק, הבחירות בארה"ב ומציאת חיסון לקורונה, ניצבות בפני הכרעה. בינתיים, האנליסטים מצביעים על התייצבות סביבת האינפלציה בארה"ב, לצד פרסום נתוני מאקרו מעורבים בשבוע החולף.
השאלות המכריעות בדרך להכרעה
לדברי אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, השווקים הפיננסיים מתקרבים להכרעות בשאלות הכי חשובות של השנה: הבחירות בארה"ב ובפרט השפעתן על תוכנית התמריצים שבלעדיה יהיה קשה לכלכלה להתאושש, והמצאת הפתרון למגפה עד סוף השנה בהתאם לציפיות שהניעו את השווקים.
"התשובות לשאלות אלה יכריעו האם המגמה החיובית שהייתה בחודשים האחרונים תואץ או שהיא תתהפך. חוסר וודאות אולי לא בא לידי ביטוי בתנודתיות היום יומית של שוק המניות, אך מדד VIX עומד ברמות שמאז המשבר באירופה היה מגיע אליהן רק באפיזודות של שיא הירידות שהיו בשוק המניות. כמו כן, "מידת הדוביות" של המשקיעים נמצאת באחת הרמות הגבוהות של העשור".
מקור: Bloomberg, מיטב דש ברוקראז'
התייצבות האנפלציה
נקודה נוספת עליה מפנה זרקור ד"ר גיל בפמן, הכלכלן הראשי של בנק לאומי, היא התייצבות סביבת האינפלציה בארה"ב. "המצב שבו הייצור עדיין מצוי בפיגור די משמעותי אחרי ההתאוששות המהירה שבצריכה הפרטית, עשוי לחזק את מחירי מוצרים בליבה של המדד בחודשים הקרובים. עם זאת, לנוכח היחלשות לחצי האינפלציה בתחום השירותים, קיימת סכנה מועטה לעליית אינפלציית הליבה (סחורות ושירותים) במידה משמעותית מעל היעד של הפד".
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד המחירים לצרכן עלה בשיעור של 0.2% בספטמבר, בדומה להערכות המוקדמות. במונחי מדד הליבה של ה- CPI, הרי שלאחר עלייה חודשית של 0.6% בחודש יולי ו- 0.4% נוספים באוגוסט, מחירי הליבה של ה- CPI עלו בשיעור מתון יותר של 0.2% בספטמבר. זה משאיר את האינפלציה של מדד הליבה של ה- CPI ללא שינוי על קצב של 1.7% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. עליית המדד המשיכה לבוא מעלייה במחירי כלי רכב משומשים, עם עלייה של 6.7%, הגדולה ביותר מאז 1969. רמות מלאי נמוכות מאוד של כלי רכב מעלים גם את מחירי הרכבים החדשים, אם כי במידה פחותה של כ -0.3%.
מקור: סקירת לאומי
נתוני מאקרו מעורבים
לצד התייצבות סביבת האנפלציה כלכלני לאומי מציינים את נתוני המאקרו המעורבים בארה"ב. בצד החיובי, חל גידול מפתיע במכירות הקמעונאיות בספטמבר. סך המכירות עלו החודש ב-1.9%, ובהשוואה לספטמבר אשתקד, סך המכירות עלו 5.4%, העלייה השנתית הגבוהה מתחילת השנה. האומדן הראשון למדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש אוקטובר עלה לרמה של 81.2 נקודות מרמה של 80.4 נקודות בספטמבר, אך רמתו עדיין נמוכה מהרמה לפני פרוץ וירוס הקורונה. העלייה במדד נבעה משיפור ברכיב הציפיות בעוד שהרכיב למצב השוטף ירד.
מנגד, בצד השלילי, בלטה העלייה בנתון השבועי של הדרישות החדשות לדמי אבטלה לרמה של 898 אלף. עם זאת, הדרישות המתמשכות המשיכו לרדת והגיעו ל- 11.2 מיליון. נתון הייצור התעשייתי בחודש ספטמבר הפתיע, עם ירידה חודשית של 0.6%, הירידה הראשונה בחמשת החודשים האחרונים. רמת הייצור כיום נמוכה ב- 7.1% מהרמה בפברואר, לפני פרוץ הקורונה.
- ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
עונת הדוחות נמשכת
לאחר פרסום תוצאות הרבעון השליש של הבנקים הגדולים בארה"ב, השבוע תימשך עונות הדוחות, כשבתקופה הקרובה צפויות החברות לפרסם את תוצאותיהן לרבעון השלישי בצל התפשטות הקורונה. בין החברות הצפויות לפרסם השבוע:
יום שני - IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES Koninklijke Philips LOGITECH INT S.A.
יום שלישי - NETFLIX
יום רביעי - TESLA INC ABBOTT LABORATORIES
יום חמישי - AT&T INC צ'ק פוינט INTEL CORPORATION
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
