ויש מי שהקורונה עושה לו טוב: מכירות פרוקטר אנד גמבל זינקו ב-5%
התאגיד המייצר מעל ל-300 מותגים של מוצרי צריכה, דיווח על עלייה משמעותית במכירות ברקע להצטיידות של האזרחים בתקופה הקורונה. עם זאת, החברה סובלת משינויים בשער החליפין של הדולר שגרמו לה להוריד את תחזית המכירות השנתית
פרוקטר אנד גמבל חברת פרוקטר אנד גמבל (סימול:PG) דיווחה על תוצאות הרבעון הראשון של השנה. מטבע הדברים החברה נהנתה מדרישה מוגברת למוצרי ניקיון והחברה דיווחה על עלייה של 5% במכירות הרבעוניות שהסתכמו ב-17.21 מיליארד דולר. הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-1.17 דולר למניה לעומת 1.13 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.
ללא ניטרול אירועים חד פעמיים הסתכמו רווחי הרבעון הראשון של השנה (הפיסקלי השלישי של החברה) ב-2.92 מיליארד דולר לעומת רווחים של 2.75 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. במונחי רווח למניה, סיימה החברה את הרבעון עם רווחים של 1.12 דולר למניה לעומת 1.04 דולר למניה ברבעון המקביל.
הכנסות החברה הסתכמו כאמור, ב-17.21 מיליארד דולר שהם עלייה של 5% לעומת ההכנסות ברבעון המקביל. בניטרול השפעות שער חליפין, עלו הכנסות החברה ב-6%. הצמיחה האורגנית במכירות חטיבת המוצרים הביתיים שכוללת מותגים כמו אבות הכביסה TIDE ואריאל עלו ברבעון החולף ב-10%.
מכירות חטיבת המוצרים לתינוקות שכוללים את המותגים פאמפרס עלו ב-7% וזאת למרות שהחברה דיווחה על חולשה במכירות לשוק הסיני שהוא השני בגודלו עבור החברה.
מוצרי הגילוח של החברה שכוללים את המותגים ג'ילט ו-VENUS היו הסיגמנט היחיד של החברה שדיווח על ירידה במכירות. כשהחברה טוענת כי בשל העובדה שאנשים נשארים יותר בבית הרי הם זקוקים פחות לסכיני גילוח ולמוצרים נלווים ולכן החברה מכרה פחות ממוצרים אלה.
- פרוקטר אנד גאמבל עולה לאחר דוחות טובים
- פרוקטר אנד גמבל עקפה את הציפיות והעלתה תחזית - המניה עולה ב-4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה הותירה את תחזית המכירות האורגניות שלה ללא שינוי, אך בשל שינויים בשערי החליפין של הדולר מול המטבעות במדינות בהן פועלת החברה, היא מורידה את תחזית ההכנסות שיסתכמו בצמיחה של 3% עד 4% במונחים שנתיים, לעומת התחזית הקודמת שצפתה צמיחה במכירות בטווח של 4% עד 5.
יתרות המזומנים של החברה עומדות נכון לתום הרבעון הראשון של השנה על 15.4 מיליארד דולר שחלק מהם היו אמרוים לשמש את החברה לרכישה עצמית של מניות. עד כה תמכה החברה במניותיחה עם רכישה עצמית של מניות בהיקף של 7.4 מיליארד דולר כשהתוכנית המקורית, לפני התפרצות וירוס הקורונה ומגבלות התנועה, הייתה לרכוש מניות בהיקף של 8 מיליארד דולר.
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שבביםבנק אוף אמריקה: מכירות השבבים יעלו ב-30% ב-2026
בסקירה עדכנית של בנק אוף אמריקה לשנת 2026, מצביע האנליסט ויווק אריה על כך שתעשיית השבבים נמצאת רק באמצע תהליך שינוי ארוך טווח. לדבריו, מדובר בגל טרנספורמציה שצפוי להימשך כעשור, כאשר הבינה המלאכותית מהווה את מנוע הביקוש המרכזי.
לפי התחזית, מכירות השבבים הגלובליות צפויות לצמוח בכ־30% בשנה הקרובה, ולראשונה לחצות רף של טריליון דולר בהכנסות שנתיות. אם התחזית תתממש, מדובר בנקודת ציון משמעותית עבור תעשייה שבעבר נחשבה מחזורית ותלויה בעיקר בצרכנות ובמחשוב אישי. אריה מדרג את חברות השבבים לפי שיעורי הרווח הגולמי, ומעדיף את אלה שמציגות מרווחים גבוהים ויציבים לאורך זמן. לטענתו, המרווחים משקפים לא רק יעילות תפעולית אלא גם כוח שוק.
ברשימת המועדפות שלו לשנת 2026 נכללות שש חברות גדולות: אנבידיה, ברודקום, לאם ריסרץ’, KLA, אנלוג דיבייסז וקיידנס. המכנה המשותף לכולן הוא שליטה חזקה בנישות שבהן הן פועלות, עם נתחי שוק שמגיעים לעיתים ל־70% ואף יותר.
שוק מרכזי הנתונים צפוי להגיע ליותר מטריליון דולר
התחזית של בנק אוף אמריקה נשענת על גידול חד בהשקעות במרכזי נתונים. לפי ההערכות, שוק מערכות מרכזי הנתונים לבינה מלאכותית עשוי להגיע ליותר מ־1.2 טריליון דולר עד 2030, בקצב צמיחה שנתי ממוצע של כ־38%. עיקר הפוטנציאל טמון במאיצי AI, רכיבי החומרה שמבצעים את החישובים הכבדים, המוערכים כשוק של כ־900 מיליארד דולר.
- הביקוש לזיכרון דחף את לאם ריסרץ’ לשיא כל הזמנים
- שווי של כ-8 מיליארד דולר: יצרנית השבבים סריבראס מצטרפת למתחרות אנבידיה בשוק ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, העלויות הגבוהות של תשתיות AI יוצרות גם זהירות. הקמה של מרכז נתונים בהספק של ג’יגה־ואט אחד עשויה לעלות יותר מ־60 מיליארד דולר, כאשר כחצי מהסכום מופנה ישירות לחומרה. השאלה המרכזית היא האם ההשקעה תצדיק את עצמה כלכלית. אריה סבור שלחברות הטכנולוגיה הגדולות אין באמת ברירה. לדבריו, ההשקעות הן גם התקפיות וגם הגנתיות: מצד אחד ניסיון לנצל הזדמנויות חדשות, ומצד שני מהלך שנועד להגן על פלטפורמות קיימות מפני תחרות עתידית.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")