מה הדלק של מניית דלק? 28% בעשרה ימים; גם אגרות החוב מזנקות
שנת 2019 היתה שנה חלשה לבעלי המניות של דלק קבוצה 1.38% . חששות מפני רמת המינוף של הקבוצה כתוצאה מעסקת שברון וחוסר הוודאות סביב מכירת מניות השליטה בחברת הביטוח הפניקס, גררו תשואה אפסית במניה, בזמן שמדדי המניות המובילים בארץ ובעולם נהנו מתשואות דו ספרתיות. אבל כמו שזה נראה כרגע, מצבם של מחזיקי מניות קבוצת דלק צפוי להיות הרבה יותר טוב בשנה הנוכחית אשר נפתחה חזק, עם תשואה של כ-12% במניה תוך ארבעה ימי מסחר, תשואה של 28% בעשרה ימים ותשואה של כ-45% מרמת השפל שנרשמה בחודש ספטמבר. במקביל עלו גם אגרות החוב של החברה בשיעור חד והתשואה לאגרות החוב עם מח"מ של מעל 5 שנים ירדה לכ-5.4% לעומת מעל 7% רק לפני שבועיים.
התפתחות מחיר מניית דלק קבוצה בשנתיים האחרונות
מה הדלק של מניית דלק?
ראשית, מבחינה פיננסית, מצבה של קבוצת דלק היום טוב בהרבה ביחס למצבה לפני השלמת מכירת מניות השליטה בהפניקס, אשר נמכרו תמורת כ-1.57 מיליארד שקל, כאשר את מרבית הסכום, 1.335 מיליארד שקל, קיבלה החברה במזומן במעמד סגירת העסקה. עסקה זו, שלא היה ברור מתי תיסגר ובאיזה מחיר, הורידה באופן משמעותי את רמת החששות של המשקיעים.
בנוסף, לאחר שנים של ציפייה וחוסר ודאות, החלה בסוף השנה החולפת הזרמת הגז ממאגר לוויתן, בו מחזיקה דלק קידוחים יהש ב-45.34%, כאשר קבוצת דלק מחזיקה ב-59.1% מהזכויות בדלק קידוחים, כלומר חלקה בלוויתן כ-26.8% (בשרשור). הצפי הוא כי בשבועות הקרובים יחל גם ייצוא הגז למצרים.
לבסוף, מה שהחל כמתיחות גיאו-פוליטית באיזור מיצרי הורמוז, עם תקיפת מיכליות נפט, המשיך בפגיעה זמנית של כ-50% מתפוקת הנפט של סעודיה עקב מתקפת מל"טים של מורדים חותים על שני מתקנים מרכזיים לייצור נפט במדינה ובאפיזודה האחרונה - חיסול קאסם סולימאני, בהוראת הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ, כל אלו הביאו למגמת עלייה במחירי הנפט שנמשכת כבר חודשיים.
התפתחות מחיר הנפט בהשוואה למניית דלק קבוצה
בימים אלה, כאשר קבוצת דלק מרכזת את פעילותה סביב קידוחים, כפי שציינו בעבר, המניה תלויה במחירי הנפט והגז, ומהווה סוג של אופציה על מחיר הנפט שכאמור, עולה כבר חודשיים.
על רקע כל אלו, תשואות האג"ח של קבוצת דלק אשר נסחרו בחודש אוגוסט ברמה של עד 7.5% (בארוכות), נסחרות כעת ברמה של עד 5.4%.
לבסוף, בזמן שהמניה היתה במגמת ירידה, קבוצת דלק ביצעה רכישה עצמית של מניות. בסה"כ הקבוצה רכשה מניות ביותר מ-100 מיליון שקל בשנה החולפת, כאשר העסקה הגדולה ביותר בוצעה בספטמבר, בזמן שהמניה נסחרה ברמת שפל - אז בוצעה רכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-74 מיליון שקל.
רכישות אלה, אשר חלק מהמשקיעים חשבו (אולי עדיין חושבים) כי נועדו לתמרן את מחיר המניה, התבררו בדיעבד (לפחות נכון לכרגע) כעיסקה טובה עבור החברה ובעלי מניותיה.
- 12.אבירם 07/01/2020 11:55הגב לתגובה זוהשאלה הנכונה היא למה היא בכלל ירדה...
- 11.גיל 07/01/2020 10:11הגב לתגובה זוזה זמן המוממנטום אבל לטווח ארוך זה יגמר כמו פישמן
- יודע דבר 07/01/2020 12:09הגב לתגובה זוהכותב משינאתו לתשובה שכח לציין עובדה חשובה שתשובה היה היחיד שהיה מוכן להמר ולקפוץ להריכה כדי חהרים את ענף האנרגיה בארץ לשחקים- בהמיור ההוא הוא יכל להפסיד את כל הונו א בל אצלנו כרגיל לא יודעים לפרגן ותמיד צרי עיין..אני לא מכיר את תשובה והוא לא מנותני לחמי אבל הצדק חייב להישמע ללא מורא וללא משוא פנים
- 10.שייח סעודי 07/01/2020 07:49הגב לתגובה זולא נורא אולי הם טובים בתחומים אחרים
- 9.מוחמד עאזם 07/01/2020 06:40הגב לתגובה זויש לציין גם את מכירת דלק רכב בהתאם לאסטרטגיה של הקבוצה להתמקד באנרגיה בלבד. יחד עם הנפקת אתיקה בלונדון, יהיה ניתן להגיד כי קבוצת דלק היא חברת אנרגיה בינלאומית.
- 8.זו רק ההתחלה 06/01/2020 22:19הגב לתגובה זוהמניה נסחרת עדיין במחר לא ראלי יחסית לפוטנציאל וצפי ההכנסות שיהיו לה מאיתקה ומישברון . צפי לחוזה גז נוסף. מחיר המניה בשיא היה 144.000 וכיום הוא 60.000 . למרות עיסקת שיברון המעולה !!!!
- 7.וזה לפני הנפקת איתקה בלונדון (ל"ת)הקודח בים 06/01/2020 21:42הגב לתגובה זו
- 6.28% זה כלום. דברו איתי בשער 90000 (ל"ת)הקודח בים 06/01/2020 21:34הגב לתגובה זו
- 5.אבל למה דלק קידוחים יורדת? (ל"ת)הקודח 06/01/2020 20:45הגב לתגובה זו
- 4.טל 06/01/2020 15:44הגב לתגובה זוברגע שתקטין את מינוף עיסקת הים הצפוני המניה תחגוג.כפוף כמובן למצב השוק
- 3.איש 06/01/2020 15:38הגב לתגובה זושאי פעם ימצאו בטח של ישראל,מצריים מצאה מאגר לוויתן בשם זור אבל במצריים חיים מעל 85 מליון תושבים והם די מתקדמים יחסית לכל יתר המדינות הללו.שלא נדבר על האופציה לנפט מתחת לגז לי אישית אין ספק ששם יש מעל מיליארד חביות אז נדבר שיקדחו למטרת הנפט אז כל התמונה האזורית תשתנה בין לילה.בהצלחה ויצחק יודע למה הוא יצא ממאגר תמר שם אין נפט העיקר זה לוויתן זה מאגר לעשרות שנים חכו ותראו.בהצלחה לכולם לא המלצה לשום פעולה.
- בע''ה (ל"ת)איתי 07/01/2020 06:25הגב לתגובה זו
- 2.אלעד 06/01/2020 15:25הגב לתגובה זואיך יכול להיות שדלק אג"ח לא' נסחר בתשואה יותר גבוהה מדלק אג"ח לד' למרות שהאחרון במח"מ הרבה יותר ארוך??
- שורטיסטים (ל"ת)אחד העם 06/01/2020 18:11הגב לתגובה זו
- 1.חיים 06/01/2020 15:08הגב לתגובה זובדלק נדלן, התספורת , השקרים בבימש"פ ,ההתחמקות המכוערת מלשלם את חובותיו לנו.
- אז אתה כלומניק שחי על שכר מינימום ויוצאות לך העיניים (ל"ת)יעקב 06/01/2020 22:50הגב לתגובה זו
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 1.9% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדי צפדיה, מנכ"ל גילת; קרדיט: Gilat Satellite Networksגילת מכה את התחזיות - המניה מזנקת
חברת הלווינות הישראלית הכתה את הצפי: הכנסות החברה ברבעון השני הסתכמו ב-105 מיליון דולר לעומת תחזית של 100.98 מיליון, והרווח למניה עמד על 0.17 דולר לעומת תחזית של 0.04 דולר; גם התחזיות השנתיות עודכנו כלפי מעלה.
חברת הלווינות הישראלית הדואלית גילת גילת 12.33% מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השני של 2025: ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-105 מיליון דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 100.98 מיליון דולר. הרווח למניה לפי כללי GAAP הגיע ל-0.17 דולר, לעומת תחזית של 0.04 דולר למניה. לשם השוואה, ברבעון המקביל ב-2024 הרווח למניה עמד על 0.02 דולר בלבד, וההכנסות הסתכמו ב-76.6 מיליון דולר.
המניה מגיבה לתוצאות בזינוק של כ-10% ונסחרת לפי שווי שוק של כ-1.57 מיליארד שקל. למרות ירידה של 1.6% בחודש האחרון,
המניה מציגה תשואה חיובית של כ-10.6% מתחילת השנה, וזינוק של כ-59% ב-12 החודשים האחרונים.
הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-9.8 מיליון דולר, עלייה של 654% לעומת 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי עלה ל-5.7 מיליון דולר, גידול של 103% לעומת 2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
במונחים מתואמים (Non-GAAP), הרווח התפעולי הגיע ל-9.3 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס ל-7.3 מיליון דולר אשתקד, והרווח הנקי עמד על 12 מיליון דולר, או 0.21 דולר למניה בדילול מלא זינוק של 114% לעומת 5.6 מיליון דולר ו-0.10 דולר למניה ברבעון המקביל. ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.8 מיליון דולר, עלייה של 17% לעומת 10.1 מיליון דולר בשנה הקודמת, ובנטרול הפסד של 1.5 מיליון דולר מפעילות Stellar Blu, הנתון המתואם עומד על 13.3 מיליון דולר צמיחה של 32%.
- גילת זכתה בחוזה בפרו בהיקף 60 מיליון דולר; המניה עולה 5%
- גילת עם הזמנות חדשות מעל ל-22 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעדכנת תחזית ללמעלה
לאור תוצאות הרבעון והתחזקות בצבר ההזמנות, הנהלת החברה עדכנה כלפי מעלה את התחזיות לשנה כולה. ההכנסות לשנת 2025 צפויות לנוע בטווח של 435 עד 455 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 415 עד 455 מיליון דולר. תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 50 עד 53 מיליון דולר, לעומת 47 עד 53 מיליון קודם לכן. העדכון מגלם צמיחה של כ-46% בהכנסות וכ-22% ב-EBITDA, בנקודת האמצע של התחזיות.
