אגוד יירכש לפי שווי של 1.64 מיליארד שקל - פרמיה של 9%; שליש מהעובדים יופרשו

ממקורות המעורים בחוזה נמסר כי המכירה מתבססת על מכפיל 0.6 על ההון העצמי של אגוד בספטמבר 2019. אגוד יחלק דיבידנבד של 100 מיליון שקלים; מעל לשלוש מאות עובדים צפויים לעזוב, אבל איזה דרג צריך לחשוש במיוחד?

ארז ליבנה | 01/12/2019 09:30 (16)

נושאים בכתבה אורט בנק אגוד בנק מזרחי מזרחי טפחות מיזוגים ורכישות שוק ההון

החלטת בית המשפט לאשר את מיזוג בנק מזרחי טפחות -4.85% ובנק אגוד, העלתה את מצב הרוח בשוק הבנקאי המוכה. העובדה שאגוד קפץ ב-15%, מזרחי בלמעלה מ-4% ומדד ת"א בנקים קפץ ב-2.8%, מראה שהשוק אהב את המיזוג הזה.

המיזוג יגדיל את יכולת התחרות של מזרחי ומאותת על הקלה אפשרית של קו הרגולציה הנוקשה בשנים האחרונות להגדלת התחרות במערכת הבנקאית.

לגבי תנאי העסקה בין שני הבנקים, עכשיו נחשפים הנתונים לראשונה. גורמים שמכירים את פרטי החוזה מקרוב, אומרים שהמחיר נקבע על פי מכפיל 0.6 על ההון העצמי של בנק אגוד מתאריך 30 לספטמבר 2019.

השווי המשתמע: 1.638 מיליארד שקל - פרמיה של כ-9% על שווי השוק של הבנק הבוקר לפני פתיחת המסחר. עם זאת, מזרחי טפחות ישלם רק 1.538 מיליארד שקל, לאור דיבידנד שיחולק לבעלי המניות של בנק אגוד בהיקף של 100 מיליון שקל.

לגבי היציאה לפועל של המיזוג עצמו, הערכות הן כי הוא יבשיל ברבעון השני של 2020. "אם זה לא יעשה באמצעות רכישת מניות זה יצא בצורה של מיזוג באמצעות החלטת דירקטוריון. זה יצא לפועל בכל מקרה כי שני הצדדים רוצים בזה", אמרו הגורמים והוסיפו כי עם זאת "עדיין צריך להמתין להחלטת הממונה על מכירת תיק היהלומים, שכרגע הוא הדבר שתוקע את המיזוג, יש גם את האפשרות התיאורטית שהממונה יעתור".

האם העובדים צריכים לחשוש?

בגזרת כוח האדם, לפי הדו"ח השנתי של בנק אגוד, בסוף שנת 2018, היו 1,185 עובדים סך הכל. בדוח נכתב כי הגיעו להסכמה עם ועד העובדים כי יופרשו 160 עובדים ב-2019/20. אם ננקה את אלו מהתחשיב, יישארו קצת למעלה מ-1,000 עובדים. מתוכם, שליש צפויים לעזוב. המשמעות, למעלה מ-300 עובדים ילכו הביתה.

זו המגמה ברוב המערכת הבנקאית והיא לא פסחה על אגוד.

בנוגע לשביתות העובדים, ההערכה היא שהן צפויות להימשך. "בהסכם עצמו אין התייחסות מפורשת לכמות כוח האדם שתקוצץ, אבל ההערכות הן ששני שליש יישארו בתפקידם, מרביתם דווקא מהדרג הנמוך", אומרים הגורמים.

"בנק מזרחי מפרסם את עצמו ככזה המעניק יחס אישי ללקוחותיו, וכדי לשמר על הלקוחות של בנק אגוד, הוא ישאיר להם את האנשים שהם מכירים. מנגד, לבנק מזרחי טפחות יש דרג הנהלת ביניים מצוין, כאן תבוא הסינרגיה מבחינתם בהון האנושי", הוסיפו.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

עם זאת, מתוך הנחה שמזרחי טפחות ינסה להנמיך כמה שיותר את הלהבות, הם הכינו מצנח זהב למנכ"לית שבי שמר, שככל הנראה כבר מגויסת על ידי בעלי שני הבנקים כדי להתמודד עם תקופת המעבר והסערות שצפויות מול העובדים.

מה הצדדים מרוויחים מהמיזוג?

בעידן שבו הבנקים מנושלים כמעט מכל הנכסים הפיננסיים שעליהם שלטו ביד רמה, הם חוזרים להיות מה שהם באמת - אוגרי הון ומלווים, בעיקר. הסביבה הזו כבר לא אידיאלית, אבל בסביבה הזו צריך להתמודד. כך שאם האיחוד לא היה יוצא אל הפועל, שני הבנקים היו בבעיות קשות.

מתברר שהאיחוד הזה טוב לשני הבנקים באותה המידה. בנק מזרחי אמנם קונה לפי שווי של 1.638 מיליארד שקל, אבל הוא חוסך לעצמו הנפקות וגיוסים בעלויות ובחוב הנאמדים בכמיליארד שקל. צריך לזכור שטפחות הוא האחראי למרבית ההכנסות של הבנק, כשהחטיבה של הבנקאות של מזרחי גדולה בהרבה ופחות רווחית בשורה התחתונה.

אם האיחוד לא היה יוצא לפועל, זה מה שהיה נדרש ממזרחי טפחות לעשות כדי לשדרג את יכולותיו ולהיות תחרותי בתחום הקמעונאי מול דיסקונט, הפועלים ולאומי.

מנגד, מעבר לכסף שהרוויחו בעלי השליטה באגוד, מתברר שכדי להמשיך ולתפקד, היו צריכים להחליף את כל מערכת המחשוב הישנה של הבנק, המבוססת על המערכת הישנה של בנק לאומי.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

11.
די להודעות המתבכינות 01/12/2019 17:33
הגב לתגובה זו
כלקוח איגוד המיזוג ייטיב עימי, יתבטא למשל במערכות מיחשוב מתקדמות שישפרו משמעותית את פעולותיי המקוונות.
ריקו 06/12/2019 07:04
הגב לתגובה זו
אתה חי בסרט עצוב.
10.
510 01/12/2019 12:34
הגב לתגובה זו
חייבים לעצור את האבסורד המרחיק לכת הזה בנק איגוד חייב להיות מונפק בבורסה .אם המדינה לא תמצא לא קונה ראוי למרות שהבנק לא שייך למדינה השופט ומנכ''ל בנק מזרחי מתנהגים ועושים מה שמשתלם להם
9.
אלי 01/12/2019 12:19
הגב לתגובה זו
הבנקים המתחרים בטח יציעו תנאים מיוחדים למי שיעזוב את אגוד ויפתח אצלהם חשבון
8.
אסגור חשבון באיגוד. לא אהיה לקוח של בנק מזרחי, בנק גרוע (ל"ת)
שישו 01/12/2019 11:45
הגב לתגובה זו
7.
אורה 01/12/2019 11:43
הגב לתגובה זו
אם םקידה שמלוואה אותי ואת כל הלקוחות של בנק אגוד סניף בת ים - ריקי עוזבת. חד משמעית נסגור את כל החשבונות
היי ריקי (ל"ת)
אורן 01/12/2019 15:25
הגב לתגובה זו
6.
זוזו 01/12/2019 11:21
הגב לתגובה זו
מקטינים עוד את התחרות של קרטל הבנקים, הציבור קורס תחת יוקר המחייה והמושחתים ממשיכים להעלות את. יוקר המחייה, באין תחרות, יוקר המחייה מזנק. נמאס מהשחיתות הממוסדת הזו, פשוט נמאס
5.
אנונימי 01/12/2019 10:44
הגב לתגובה זו
חישוב מוזר וחסר
4.
מה זה יופרשו ? הכוונה שמתייחסים אליהם כמו להפרשות ? (ל"ת)
לא יפה אפילו שנכון 01/12/2019 10:24
הגב לתגובה זו
3.
סטגר 01/12/2019 10:21
הגב לתגובה זו
אלדן היא ההגדרה המדוייקת לחברת זומבי מתי שמחיר המימון יעלה ואו יצחק לוי יכנס למגננה כי יבין שהוא הולך על חבל דק הסיפור של אלדן וחברותיה וכל משחקי הדרוג של איזה מעריך שווי תורכי והחלפת חברת דירוג ..הכל יתפוצץ ..ואז יבואו למוסדיים שיש להם עוד חלב על השפתיים ולא ראו משבר 11 שנה וישאלו למה ומדוע ולא ידעו מה לענות..ככה זה יראה השאלה מתי....
2.
אבל מה עם העמלות, הסיבה שהצטרפתי לאיגוד. (ל"ת)
Ran 01/12/2019 10:06
הגב לתגובה זו
תעבור למסלול בסיסי או ל"יהב". (ל"ת)
דן חסכן 01/12/2019 10:51
הגב לתגובה זו
רן 01/12/2019 11:19
לא ברור לי איך מזרחי חושבים שהן ירוויחו מהאיחוד כשכול לקוחות איגוד יעברו ליהב.אחרי הכל, מי באיגוד, רק מי שלא אוהב עמלות בכלל.
1.
אגוד שווה קנייה (ל"ת)
דוד 01/12/2019 09:41
הגב לתגובה זו
מזרחי-טפחות שווה קניה. מתבסס כבנק שלישי חזק.... (ל"ת)
יוסף 01/12/2019 10:20
הגב לתגובה זו

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג

סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?

מערכת ביזפורטל | 25/12/2025 17:29

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.

דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?

להמשך הכתבה לחץ כאן