המשקיעים חוזרים לקרנות הנאמנות: "גידול בכניסת הכספים באוקטובר"
אלטשולר שחם מוביל את הגיוסים בקרנות המסורתיות אך מתחילת השנה - פסגות; מיטב תכלית ומגדל בתחתית הדירוג. מה קורה אצל יתר החברות? לנתונים המלאים
עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם בחודש אוקטובר האחרון ניכרו גם בקרב תעשיית קרנות הנאמנות שמסכמת את החודש בגיוסים. אמנם, בקרנות הסל נמשכו הפדיונות. בית ההשקעות מיטב דש ממשיך להוביל את התעשייה עם היקף הנכסים המנוהל הגבוה ביותר של כ-59 מיליארד שקל (קרנות נאמנות וקרנות סל), אם כי בחודש אוקטובר מיטב אכזבה בתשואות למשקיעים - בדגש על קרנות הסל לאחר שהובילה בקטגוריה זו בספטמבר.
"חודש אוקטובר אשר הסתיים עם גיוס חיובי, מגיע בהמשך לביצועים החיוביים בשווקים מתחילת השנה גם באפיק המנייתי וגם באפיק הסולידי בקרנות האג"ח. נראה שלאחר תקופה של מספר חודשים אשר החלה בסוף שנה שעברה, הביטחון בקרב המשקיעים חוזר וניתן לראות את הגידול בכניסת הכספים והיקף הנכסים בשוק קרנות הנאמנות", מסר גיל קורן מנכ"ל אפסילון קרנות נאמנות.
המגמה החיובית בשוקי המניות באוקטובר התבטאה בעלייה של 2% במדד ה-S&P500, מדד הנאסד"ק עלה ב-3.7% וה-DAX הגרמני הוסיף 3.5%. ביפן, מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.4%. בארץ מדד ת"א 35 עלה ב-2.4%, מדד ת"א 125 עלה ב-3% ומדד ת"א 90 עלה בשיעור הגבוה ביותר של 4.2%. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת בעוד באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית.
אלטשולר מוביל בגיוסים במסורתיות; קרנות הסל חוזרות לפדיונות
בסיכום החודש החולף, אלטשולר שחם מוביל את הגיוסים בקרנות הנאמנות המסורתיות עם 443 מיליון שקל וכ-1.3 מיליארד שקל מתחילת השנה. מנגד, אלטשולר רשם את הפדיונות הגבוהים ביותר בקרנות הכספיות בהיקף של 204 מיליון שקל. בראייה שנתית, פסגות הוא המוביל בגיוסים בקרנות המסורתיות עם כ-3.6 מיליארד שקל.
- העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בית ההשקעות ילין לפידות, בניהול של אסף אלדר, שומר על דירוג גבוה בטבלה ונמצא במקום השני בטבלת הקרנות המסורתיות עם גיוס של כ-380 מיליון שקל באוקטובר, והיקף הנכסים המנוהל הגבוה ביותר בקטגוריה זו - 27 מיליארד שקל. מדשדשות בתחתית באוקטובר הן קרנות הנאמנות של מיטב תכלית ומגדל שוקי הון עם פדיונות של 70 ו-107 מיליון שקל בהתאמה.
קרנות הסל חוזרות לפדיונות באוקטובר, למעט הקרנות של קסם מקבוצת אקסלנס שגייסו 73 מיליון שקל. את הפדיונות הגבוהים ביותר רשמו הקרנות של פסגות - 252 מיליון שקל.
הנתונים המלאים לפניכם:
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- בנק ישראל: בנק מזרחי טפחות הוא הכי יקר בהלוואות ומשכנתאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
