תקיפת תשתיות הנפט של סעודיה - אילו סקטורים צפויים לקבל רוח גבית
התקיפה בסופ"ש האחרון על תשתיות הנפט של סעודיה הצליחה להפתיע את המשקיעים. ע"פ הדיווחים האחרונים, המתקפה בסופ"ש צפויה להפחית זמנית את תפוקת הנפט במדינה ב-50%, מהלך שעשוי להשפיע על כל שוק הנפט. ברקע לאירועים האחרונים, נראה כי מספר חברות צפויות לקבל רוח גבית בימים הקרובים.
סקטור האנרגיה
מחיר הנפט (WTI) מזנק כעת ביותר מ-8% לרמה של 59 דולרים לחבית, ומחיר הנפט מסוג ברנט מזנק כעת ב-8.9% לרמה של 65.5 דולרים לחבית. נציין כי מוקדם יותר זינק הנפט ברנט ב-19%, הזינוק התוך יומי החד ביותר מאז 1991.
בעוד מבחינה עקרונית עליית מחירי האנרגיה מהווים חדשות רעות לכלכלה העולמית, העלייה במחירי הנפט צפויה להשפיע לטובה על חברות שנות הקשורות בפעילותן לתחום. תעודת הסל XOP מזנקת במסחר המוקדם ב-7.6% לאחר שעלתה כבר ב-13% מתחילת החודש. תעודת סל נוספת העוקבת אחר הסקטור היא XLE, שעולה במסחר המוקדם ב-4.1%. מניות החברות הבולטות בסקטור עולות במסחר המוקדם בחדות: אקסון מובייל (סימול:XOM) ושברון (סימול:CVX) עולות במסחר המוקדם ב-3.1%. בבורסת לונדון, מניית תאגיד BP עולה כעת ב-4%.
דרך נוספת להיחשף לסקטור היא באמצעות השקעה בתעודת הסל על הנפט. נציין בהקשר זה את תעודת הסל USO, ואת תעודת הסל פי 3 על הנפט - UWT.
התפתחות מחיר תעודת הסל XOP בשנתיים האחרונות:
חברות הנשק
ע"פ הדיווחים, מורדים חות'ים הצליחו להפציץ את שני מתקני הנפט המרכזיים במדינה באמצעות מזל"טים מתאבדים, אמצעי נשק חדש יחסית. כאשר כלי נשק מופיעים בשוק, מדובר בהתפתחות חיובית עבור יצרניות הנשק, שיצטרכו למצוא פתרונות חדשים.
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- מחירי הנפט מתחת ל-55 דולר לחבית - הרמה הנמוכה ביותר מאז 2021
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחת הדרכים להיחשף לסקטור היא באמצעות השקעה בתעודות סל. תעודת הסל המוכרת ביותר בתחום היא ITA של חברת iShares. הקרן עוקבת אחר מדד S&P Aerospace & Defense, שכולל חברות ממגזר תעשיית הנשק והחלל. תעודות סל נוספות בסקטור הן XAR ו-.PPA.
- 3.דניאל 16/09/2019 17:07הגב לתגובה זואחרי עלייה כזו לא כדאי להשקיע בנפט. יש מספיק רזרבות בעולם.
- 2.א 16/09/2019 16:56הגב לתגובה זומניות הגז מתרסקות בלי תחתית מדינת פשע ורשע ואין פוצה פה
- 1.אנרגיה מתחדשת. 16/09/2019 14:13הגב לתגובה זוRenault and Nissan launch innovation lab in Tel Aviv זאת כתבה ציוני האחרון, בינתיים המסוע שלהם עבר בהצלחה לא מזמן. נראה שיש הרבה בשר במידה וייל ייצור המוני עם חברת אפולו הישראלית A demo car with a solar roof by Israeli start-up Apollo Power, is seen during the inauguration of Renault-Nissan-Mitsubishi's joint innovation lab in Tel Aviv, Israel June 10, 2019. REUTERS/AMIR COHEN
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
