הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
השור בוול סטריט
צילום: Istock

סגירה בשיא חדש: מיקרון זינקה ב-3.9%, טאואר קפצה ב-6%

"הפסקת האש" בין ארה"ב לסין העניקה הערב רוח גבית לשווקים שעלו לרמות שיא. אנבידיה הוסיפה 1.2%, צ'ק פוינט עלתה ב-1.9%. אפל עלתה ב-1.5%, בואינג ירדה ב-2.2% והעיבה על הדאו ג'ונס. במקביל, נתוני המאקרו בעולם ממשיכים לשדר חולשה
עמית נעם טל | (13)
נושאים בכתבה אינטרנט זהב אמזון אנבידיה אפל בנק אוף אמריקה הפד טאואר טבע מיקרון נפט סיטי בנק פייסבוק

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 1.1%, כאשר מדד ה-S&P500 נסגר בשיא כל הזמנים.

המשקיעים הגיבו לראשונה ל"הפסקת האש" שהוכרזה בסופ"ש האחרון ארה"ב סין. במקביל, כל מדדי מנהלי הרכש שפורסמו היום בעולם מצביעים על האטה בפעילות הכלכלית בחודש האחרון, אם כי לא האטה דרמטית. 

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.13%
דאו ג'ונס 0.16%
נאסד"ק -0.21%        

היום הראשון לשבוע המסחר בארה"ב נסגר בנימה אופטימית, וזאת לאחר שהמדדים בוול סטריט השלימו בשישי האחרון את החציון החזק ביותר מאז 1997 בעוד שהודעה על חידוש השיחות בין סין לארה"ב בסופ"ש האחרון הייתה צפויה, ההתפשרות של טראמפ בנוגע להגבלות על ענקית הטכנולוגיה וואווי היא בהחלט צעד מפתיע. כזכור, טראמפ החליט לאפשר לענקית התקשורת הסינית וואווי לרכוש מוצרים ושירותים מחברות אמריקאיות (לכתבה המלאה). מניות הטכנולוגיה ובפרט מניות חברות השבבים מגיבות לאירועים בעליות: מניית אפל (סימול:AAPL) עלתה ב-1.5%, מניית אנבידיה (סימול:NVDA) ומניית AMD (סימול:AMD) הוסיפה 1.2% ו-2.7%. 

בתוך כך, נתוני המאקרו שהתפרסמו היום מצביעים על האטה חדה במגזר הייצור בחודש האחרון.  להלן מדדי הרכש שהתפרסמו היום, כאשר נזכיר כי כל קריאה מתחת לרף ה-50 מאותת על צפי להאטה כלכלית בחודשים הקרובים:

*מדד מנהלי הרכש של Caixin (סין) ירד בחודש יוני לרמה של 49.4 נק', לעומת צפי לקריאה של 50.1 נק'.

*מדד מנהלי הרכש ביפן ירד בחודש האחרון לרמה של 49.3 נק', לעומת צפי לקריאה של 49.5 נק'.

*מדד מנהלי הרכש באוסטרליה ירד לרמה של 49.4 נק', הרמה הנמוכה ביותר מאז 2016.

*מדד מנהלי הרכש בשוויץ ירד לרמה של 47.7 נק' בלבד, לעומת צפי לקריאה של 49 נק'.

*מדד מנהלי הרכש באיטליה ירד לרמה של 48.4 נק', לעומת קריאה קודמת של 49.7 נק'. 

*מדד מנהלי הרכש בגרמניה ירד לרמה של 45 נק' בלבד, לעומת קריאה קודמת 45.5 נק'. מדובר בחודש השישי ברציפות שהמדד מאותת על היחלשות בייצור. 

*מדד מנהלי הרכש בספרד ירד בחודש האחרון לרמה של 47.9 נק', הקריאה הראשונה מזה כ-5 שנים מתחת לרף ה-50 הנק'. 

*מדד מנהלי הרכש בבריטניה ירד לרמה של 48 נק' בחודש יוני, הרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2013. 

* מדד מנהלי הרכש בארצות הברית עמד בחודש האחרון על 50.6 נק'.

בעקבות הנתונים היום: מדד מנהלי הרכש העולמי של ג'יי פי מורגן ירד לרמה של 49.4 נק', מדובר בנתון החלש ביותר מאז אוקטובר 2012 (משבר החובות באירופה).

התמונה המצטיירת מהנתונים עבור הכלכלה העולמית נראית עגומה במיוחד. למרות זאת, נראה כי שוקי המניות נסחרים כעת ב"עולם מקביל" לסיטואציה הכלכלית, עולם בו הבנקים המרכזיים צפויים להציג תמריצים נוספים ש"יצילו את המצב".

למרות הזינוק בשוקי המניות, נראה כי שוק האג"ח מושפע יותר מהנתונים החלשים. התשואה לתקופה של 10 שנים עלתה ב-2 נק' בסיס לרמה של 2.02% בלבד, והתשואה לתקופה של שנתיים עולה לרמה של 1.78% בלבד. 

בגזרת הסחורות, הנפט מחק עליות של 2.8% ונסגר לבסוף בעליות של 1.3% בלבד. הנפט נסחר כעת סביב הרמה של 59 דולר לחבית. הזהב איבד הערב 1.8%, ונסחר ברמה של 1,392 דולרים לאונקיה.

במרכז

סקטור הבנקאות בארה"ב המשיך לרכז עניין, וזאת לאחר שהפד' אישר ביום חמישי האחרון לבנקים הגדולים לבצע רכישות חוזרות (BUYBACK) ולחלק דיבידנדים למשקיעים (לכתבה המלאה). בהקשר זה נציין את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) עולה ב-1.4% לאחר שעלתה בשישי האחרון ב-2.8%.  מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), מניית סיטי בנק (סימול:C), מניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), ומניית מורגן סטנלי (סימול:MS). 

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) עלתה ב-1%, פריגו (סימול:PRGO) הוסיפה 1.8%. טאואר (סימול:TSEM) הושפעה הערב מהמתרחש בסקטור השבבים ומזנקת וזינקה ב-6%, צ'ק פוינט (סימול:CHKP) עלתה ב-1.9%. 

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    השוק חוגג אבל בקרוב מגיע עונת הדוחות והאמת תחשף ומפולת (ל"ת)
    שלמה 01/07/2019 21:32
    הגב לתגובה זו
  • הנביא 02/07/2019 06:57
    הגב לתגובה זו
    כי האמת שהצפי לדוחות חיוביים מאוד ראלי אדיר למעלה עד סוף שנה.
  • 9.
    יובל 01/07/2019 20:47
    הגב לתגובה זו
    הוא רואה שאין מי שידחוף עוד למעלה אז נתן לבנקים אישור לבייבק. הם יעלו 50 אחוז חארטה וימשכו את הנאסדק ל.10 אחוזים למעלה גם. כשזה ייגמר יחשבו על עוד משהו לדחוף את המניות כי זה מה שחשוב לבוס הסתום שלו
  • 8.
    אז מה אתם אומרים? 01/07/2019 20:10
    הגב לתגובה זו
    שילכו להתנקנק
  • 7.
    לסתומים זה ממש לא מפולת גג יפול בין 40 ל 50 אחוס אז מה (ל"ת)
    רק למעלה רק למעלה 01/07/2019 17:14
    הגב לתגובה זו
  • הנביא 01/07/2019 20:49
    הגב לתגובה זו
    תשמח שהשוק יעלה עוד 40 50 אחוז בשנתיים הקרובות.
  • 6.
    לא כאן (ל"ת)
    שיאים חדשים? 01/07/2019 17:07
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    פרופ' איצ100 01/07/2019 16:47
    הגב לתגובה זו
    נראה ונודע בעליל שקרן העושר הנורבגית וקרן הפנסיה ההולנדית ועוד כמה גופים ששוויים המוערך קרוב ל 7 טריליון דולר....מטיחים סחורה לקיר....W.S....אנו מצידנו ממשיכים בקצב רצחני לשאול סחורה מכל הבא ליד ובכמויות ענק.
  • 4.
    שוק מטורף (ל"ת)
    אין ספק 01/07/2019 16:46
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    ד"ר ניר(איצ100) 01/07/2019 16:37
    הגב לתגובה זו
    ב1637 בחורף. אני מוצא המון אינדיקטורים דומים אז והיום.
  • אחד 01/07/2019 23:26
    הגב לתגובה זו
    האקסל סובל הכל.
  • 2.
    פופ לאיפה נעלמו כל ההפחדות.. (ל"ת)
    צפירת הרגעה 01/07/2019 16:20
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    קודם כל נראה איך היום יגמר? (ל"ת)
    כותב 01/07/2019 16:07
    הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.