דו"חות סלקום: הרווח הנקי נחתך כמעט לחלוטין ברבעון השלישי
סלקום 3.56% פרסמה היום (ה') את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של השנה והציגה ירידה חדה ברווח הנקי, שנחתך כמעט לחלוטין וירידה של כ-6.7% בהכנסות. בנוסף, החברה דיווחה על הכנסת קרן תשתיות ישראל כשותף למיזם הסיבים האופטיים IBC.
על פי דו"חות החברה, סלקום מסכמת את הרבעון השלישי עם הכנסות של כ-910 מיליון שקל, כאמור ירידה של כ-6.7% לעומת הכנסות של כ-975 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, וזאת כאשר ההכנסות משירותים הסתכמו ב-712 מיליון שקל בהשוואה ל-737 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 3.4%. הרווח התפעולי של החברה הסתכם ב-33 מיליון שקל בהשוואה ל-83 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 60.2%.
בשורה התחתונה, סלקום מסכמת רבעון חלש, וזאת כאשר הרווח הנקי של החברה נחתך בכ-96.9% והסתכם בכ-1 מיליון שקל בלבד בהשוואה לכ-32 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, יש לציין כי ברבעון השני של השנה רשמה החברה הפסד של 37 מיליון שקל, כך שיחסית לתקופה האחרונה מדובר בשיפור.
החדשות הטובות
למרות הירידה החדה ברווח הנקי, המשקיעים יכולים להתעודד מכך שמספר מנויי הסלולר ברבעון השלישי דווקא עלה בכ-0.7% בהשוואה לרבכון המקביל אשתקד, וגם שיעור הנטישה ירד בכ-13% ונאמד בכ-10% ברבעון השלישי של השנה. בנוסף סלקום רשמה עליה יפה של כ-33.8% במספר המנויים לסלקום TV, שעלה לכ-206 אלף בתי אב לעומת כ-154 אלף בתי אב ברבעון המקביל אשתקד.
- נמחקה על הסף תביעת סלקט נגד פרטנר
- ברקליס: בזק המניה המועדפת בסקטור; מה מחירי היעד של מניות התקשורת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד דיווחה סלקום היום כי צירפה את קרן תשתיות ישראל כשותפתה בפרויקט הסיבים האופטיים IBC. על פי הדיווח, ההשקעה תבוצע בחלקים שווים, כאשר קרן התשתיות צפויה להחזיק 35% מהפרויקט ממנו רכשה סלקום 70%.
רשיונות IBC מקנים לסלקום זכות בלעדית לפרוס סיבים אופטיים על תשתית חברת החשמל (לכתבה המלאה). תנאי ההסכם הסופי בין החברה לתש"י כפופים להמשך מו"מ ואישור דירקטוריון הצדדים. אם יחתמו, ביצוע העסקה כפוף לתנאים מתלים וקבלת אישורים רגולטורים.
- 6.LONELY 24/11/2018 02:14הגב לתגובה זווהמפסידים הגדולים יהיו אלפי העובדים, יש לעבור לחיוב לפי זמן אויר בפועל, יצמצם גם נזקי קרינה וגם נזקים התנהגותיים.
- 5.המעניש 22/11/2018 15:51הגב לתגובה זולהוריד מחירים ושיהיו שקופים לכל הלקוחות . בלי תכסיסים של שחיתות מרמה ואת כל הפוזות האלה לא הולכים עם זה למכולת . עכשיו סלקום יש להם להכין הרבה שיעורי בית . לא לגנוב ולהוזיל מחירים בצורה משמעותית .
- 4.שנים על גבי שנים גנבו את הציבור הישראלי מספיק (ל"ת)תום 22/11/2018 15:09הגב לתגובה זו
- 3.אברהם 22/11/2018 13:50הגב לתגובה זואיך יתכן דוח כזה גרוע והמניה מורצת למעלה אותו דבר במניית פלאפון דוח גרוע והיא עולה
- 2.דוחות מצויינים, הרווח לא רלוונטי כי הראיה היא לעתיד (ל"ת)מוסדי 22/11/2018 13:22הגב לתגובה זו
- 1.עמית 22/11/2018 13:11הגב לתגובה זובישראל אין מקום ליותר מ4 חברות סלולר
- המעניש 22/11/2018 15:49הגב לתגובה זומה שכחלון עשה , הוא פתח את השוק לתחרות וזה עושה את שלו ומספיק אם חברה נותנת לך 40 גי'גה לגלישה במחיר 29 ש"ח וגם מזה יש רווח לחברה זה אומר דרשני . וסלקום מבחינתי שיפסידו כל הזמן ולא יגנבו מלקוחות כסף בשחיתות .
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
