הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

מה יקרה לתוצאות של שטראוס וגזית גלוב ברבעון?

בבית ההשקעות IBI מציינים כי לשתי החברות הנסחרות בבורסה בת"א פעילות חזקה בברזיל שעלולה להיפגע בטווח הקצר
ערן סוקול |
נושאים בכתבה IBI אג'נדה ברזיל גזית גלוב דורין פלאס ז'איר בולסונארו נדב ברקוביץ' שטראוס

תוצאות הרבעון השלישי של שטראוס -3.18%  ושל גזית גלוב צפויות להשפעה שלילית שכן הן מושפעות באופן ישיר מהריאל הברזילאי אשר נחלש בכ-17% מול השקל במהלך הרבעון, כך מעריכים בבית ההשקעות IBI.

בין הגורמים המרכזיים להיחלשות המטבע הברזילאי, אשר כאמור נחלש בכ-17% ביחס לשקל במהלך הרבעון השלישי של השנה, נמנים מדיניות הפד' אשר יוצרת לחץ על כלכלת ברזיל ועל השווקים המתעוררים בכלל ורמת השחיתות הגבוהה במדינה אשר לוחצת את המטבע כבר תקופה ארוכה.

 

הריאל הברזילאי מול השקל בשנתיים האחרונות

העתיד אופטימי

מנגד, צפויות החברות להשפעה חיובית על תוצאות הרבעון הרביעי, כאשר הריאל הברזילאי עשה מהלך חזק מאוד כלפי מעלה מאז רמת השפל שנרשמה בחודש שעבר, עם זינוק של כ-17% מול השקל תוך חודש וחצי.

ככל הנראה, אחד הגורמים להתאוששות המטבע הברזילאי לאחרונה הינו נצחונו המסתמן של המועמד הימני לנשיאות, ז'איר בולסונארו המכונה "טראמפ של ברזיל" ונתפס כידידותי לשוק ההון, אשר ניצח בסיבוב הראשון והצפי בסקרים הינו לניצחון גם בסיבוב השני. 

לדברי נדב ברקוביץ, אנליסט הנדל"ן של בית ההשקעות IBI, "בולסונארו לא חלק מהפוליטיקה הרגילה וכמעט שלא התראיין בתקשורת, כאשר חלק נובע מזה שנדקר במהלך הבחירות. האג’נדה שלו מתרכזת בעיקר בעצירת הפשיעה במדינה והפסקת השחיתות. אך הפן הכלכלי של האג'נדה עדיין לא ידוע".

ז'איר בולסונארו - "טראמפ של ברזיל"

קיראו עוד ב"שוק ההון"

לפי התחזיות של בנק ההשקעות מריל לינץ', התמ"ג בברזיל צפוי להתאושש ברבעונים הקרובים, כך שיגיע לקצב של 1.5% השנה ו-3.5% צמיחה ברבעון האחרון של 2019, זאת לאחר התכווצות התמ"ג במהלך השנים 2016-2015 וצמיחה של 1% בלבד בשנת 2017. במריל לינץ' מעריכים שעיקר הצמיחה תגיע מהשקעות ומעלייה בצריכה הפרטית.

האינפלציה צפויה לעלות בקצב של 4.2%-4.1% בשנים 2019-2018 בעיקר הודות למוצרים שאינם בני קיימא. גם האבטלה צפויה לרדת משיעור של 13% לאזור ה-9%-10%. 

בסקירה שפרסם בית ההשקות IBI ללקוחותיו, מצביעים דורין פלאס, מנהלת מחלקת המחקר וברקוביץ, על השפעה ישירה של כלכלת ברזיל על שתי מניות הנסחרות בבורסה המקומית, מניית שטראוס ומניית גזית גלוב.

 

שטראוס תסבול: רבע מהכנסות מושפעות מהמטבע הברזילאי

לדברי פלאס, "כמחצית מההכנסות ומהרווח התפעולי של שטראוס מקורן בפעילות הקפה, וכמחצית מהכנסות פעילות הקפה מגיעות מברזיל. למעשה, הפעילות בברזיל מהווה רבע מהשורה העליונה של שטראוס, ולכן ישנה רגישות גדולה של המספרים לריאל הברזילאי.

בשני הרבעונים הראשונים של השנה נחלש הריאל מול השקל ב-12.5% בממוצע. ברבעון השלישי המגמה ממשיכה להתחזק עם שחיקה של כ-17%, מה שיוביל להערכתנו לתוצאות חלשות של מגזר פעילות הקפה ברבעון השלישי ביחס לרבעון המקביל. יחד עם זאת, מתחילת אוקטובר והתחזק המטבע בכ-10% מול השקל, מה שיבוא כמובן לידי ביטוי בדוחות הרבעון הרביעי של שטראוס".

שווי חלק מהנכסים של גזית גלוב נמדד בריאל

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
עמירם לוין
צילום: פייסבוק, על פי סעיף 27

מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית

פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע

רן קידר |
נושאים בכתבה נקסט ויז'ן עמירם לוין

800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר. 


על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית.  בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".  




עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים. 

אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה. 

להמשך הכתבה לחץ כאן