הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
חיסכון פנסיוני פנסיה גמל
צילום: Istock

אקדמאי? שיחת טלפון אחת יכולה לחסוך לך 100 אלף שקל

אם אתם לא מאוגדים תחת קופת גמל סקטוריאלית כלשהי, כך תוכלו לחתוך כמעט בחצי את היקף דמי הניהול שתשלמו בקלות

ערן סוקול | (11)
נושאים בכתבה קופות גמל קרן המחר תמיר פלג

רבות נכתב אודות העמלות הגבוהות שמשלמים דווקא החוסכים החלשים, שאינם מאוגדים תחת קופות הגמל המפעליות והסקטוריאליות של הוועדים החזקים במדינה. היקף העמלות שחוסך ממוצע בקופות גמל ישלם במהלך חייו נאמד בכ-200 אלף שקל, כך עולה מבדיקה שערך Bizportal על בסיס השכר הממוצע במשק ושיעור דמי הניהול הממוצעים לחוסך.

אז אם אתם אקדמאים ולא מאוגדים תחת קופת גמל סקטוריאלית כלשהי, תוכלו לחתוך כמעט בחצי את היקף העמלות שתשלמו באמצעות הצטרפות ל"קרן המחר" שהיא למעשה "קבוצת רכישה" למוצרים פנסיונים.

איך זה עובד?

קופות המחר הינן מלכ"ר (מוסד ללא כוונת רווח) המתפעל שני אפיקי חיסכון ארוך טווח מרכזיים: קופות גמל וקרנות השתלמות. החברה פועלת כמעין קבוצת רכישה של קופת גמל וקרנות השתלמות עבור אקדמאים ומהנדסים בתחום מדעי החברה והרוח. קופות הגמל של המחר מנהלות נכסים בהיקף של כ-1.6 מיליארד שקל ובקרנות ההשתלמות מנוהלים כ-3 מיליארד שקל, במגוון מסלולי השקעה ברמות סיכון שונות.

עמיתי המחר נהנים מדמי ניהול נמוכים לאור העובדה שהחברה פועלת כקבוצת רכישה עבור עמיתיה, על בסיס הוצאות בפועל בלבד ולא למטרות רווח. כלומר, הנהלת החברה מנצלת את היקף הנכסים הכולל לצורך השגת תנאים טובים כל שניתן מול מנהלי הכספים באופן בו, ככל שהיקף הנכסים המנוהלים יגדל, כך ירדו דמי הניהול, שכן הוצאות התפעול של החברה יחולקו בין מספר גדול יותר של עמיתים.

מה הם דמי הניהול?

לפי נתוני הגמל-נט נכון ל-12 החודשים האחרונים, דמי הניהול של קופת גמל המחר נאמדו בשיעור של כ-0.31% מהצבירה ו-0% מהפקדות, לעומת דמי ניהול ממוצעים של כ-0.59% מהצבירה ו-0.45% מההפקדות בשוק.

דמי הניהול של קרן ההשתלמות לאקדמאים עמדו על כ-0.21% מהצבירה, לעומת דמי ניהול ממוצעים של כ-0.61% מהצבירה בשוק.

איך מתבצע ניהול ההשקעות בפועל?

ניהול ההשקעות של החברה מבוצע בשיטת Multi-Manager, כלומר החברה איננה מנהלת את הכספים בעצמה, אלא בוחרת מספר מנהלי השקעות בישראל לצורך כך, כאשר נכון לשנת 2017 ניהול ההשקעות מבוצע באמצעות בתי ההשקעות IBI, פסגות ואינפיניטי. 

​ 

לדברי תמיר פלג, מנכ"ל קופות הגמל של המחר, מסביר את החשיבות בדמי ניהול נמוכים: "מרבית כספי החיסכון ארוך הטווח שלנו מושקעים באג"ח. שוק אגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות צפוי להניב בשנים הקרובות תשואות בשיעורים של 1%- 1.5% במקרה הטוב, זאת במידה ולא יהיו הפסדי הון כתוצאה מעליית תשואות. השנים הקרובות צפויות להיות שנים מאתגרות מאוד ולא פשוטות בכל הנוגע לניהול השקעות. אבל דבר אחד אנחנו יודעים בוודאות די גבוהה - שיעור דמי הניהול שנשלם, אשר אינו תלוי בתשואות כלל". 

קיראו עוד ב"חיסכון ארוך טווח"

מי יכול להצטרף?

בהתאם לתקנון קופת גמל מחר, כל אקדמאי במקצועות מדעי החברה והרוח ומהנדסים יכול להצטרף לקופה.

 

כמה אפשר לחסוך?

בהתאם לאינדיקציה שערכנו מדובר בחסכון של כ-90 אלף שקל בתשלומי עמלות. לצורך הכנת הכתבה, ומתן אינדיקציה למשמעות שיש לשיעור העמלה המשולמת בגין ניהול החיסכון ארוך הטווח, חישבנו ב-Bizportal את היקף החיסכון בקופת גמל, עבור חוסך שהתחיל לעבוד בגיל 27, בשכר מינימום ושכרו עלה בהדרגה עד גיל הפרישה, באופן בו שכרו הממוצע לאורך התקופה יעמוד על 10,000 שקל בחודש (בדומה לשכר הממוצע במשק).

בהתאם לממצאים, חישבנו את היקף דמי הניהול שצפוי החוסך לשלם במהלך התקופה, על פי דמי הניהול הממוצעים במשק ובהשוואה לדמי הניהול הנגבים בקרן המחר. נדגיש, כי מדובר באינדיקציה בלבד, אשר נועדה לסבר את העין. התוצאות לפניכם:

בהתאם לניתוח הרגישות לעיל, ניתן לראות כי גם עבור אישה אקדמאית (שיוצאת לפנסיה בגיל מוקדם יחסית לגבר) המשתכרת שכר מינימום לאורך כל החיים, עדיין ניהול קופת הגמל לפי תנאי קרן המחר, יניבו חיסכון של כ-40 אלף שקל ביחס לדמי הניהול הממוצעים במשק. מנגד, עבור אקדמאי שהתחיל לעבוד בשכר מינימום והרוויח שכר ממוצע של 15 אלף שקל במהלך החיים, ניהול קופת הגמל לפי תנאי קרן המחר, יניבו חיסכון של כ-121 אלף שקל ביחס לדמי הניהול הממוצעים במשק.

האם אפשר לקבל הנחה בדמי הניהול גם בלי להעביר את הכספים?

לדברי פלג, חלק מהעמיתים מתקשרים לבתי ההשקעות ולחברות הביטוח על מנת להתמקח איתם על גובה דמי הניהול במטרה להוזיל אותם, כאשר בדרך כלל, יצירת הקשר עם אותו גוף מבוצעת לאחר קבלת מידע לפיו קולגה משלם דמי ניהול נמוכים יותר או לחילופין בדיקה עצמאית של דמי הניהול הממוצעים כפי שמפורסמים באתר הגמל נט.

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    גבי 09/08/2018 11:39
    הגב לתגובה זו
    התשואות של כולם נמוכות כרגע לפחות עדיף לשלם פחות
  • יוסי 37 10/08/2018 14:44
    הגב לתגובה זו
    כנס לגמל נט לא אצל כולם גרועות אצלם ממש גרועות לעומת אחרים
  • 5.
    ברק 09/08/2018 06:21
    הגב לתגובה זו
    הייתי ועברתי משם ,בכל תקופה תשואות הכי נמוכות ואין עם מי לדבר.בעבר נשארתי בגלל שכנוע של פקיד בהשתלמות ועשיתי טעות ,היום אני האלטשולר שחם והתחלתי להרוויח.שווה לשלם יותר ולקבל הרבה יותר!!
  • אקדמאי חכם 10/08/2018 14:45
    הגב לתגובה זו
    שירות גרוע זה בלשון המעטה
  • 4.
    ... 08/08/2018 21:12
    הגב לתגובה זו
    מי שבודק תשואות רואה שקופות סקטוריאליות מפגרות בתשואות לפחות ב1% כך שנושא הדמי ניהול בטל בשישים
  • 3.
    אנונימי 08/08/2018 15:24
    הגב לתגובה זו
    אם בא לך לתרום לי 100 ש"ח בכל חודש אשמח לקבל. הקופה מנהלת את הכספים על ידי 3 בתי השקעות מוכרים הם רק מתווכים! איך מצטרפים ?
  • 2.
    מיקי 08/08/2018 14:08
    הגב לתגובה זו
    אני אקדמאי , איך מצטרפים ?
  • תכתוב בגוגל "קרן המחר"או "קופת גמל המחר"ותגיע לאתר שלהם (ל"ת)
    ערן סוקול 08/08/2018 17:37
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    משועמם 56 08/08/2018 11:34
    הגב לתגובה זו
    בקרן השתלמות משלמים היום 0.4 גג כמעט בכל מקום. כל הרעש לעבור לקופה שאלוהים יודע מה קורה שם ומי מנהל אותה בשביל חסכון של 100 שקל לשנה על חסכון של 50,000 תגידו אתם אמיתים מעדיף לשלם יותר לאלטשולר מגדל וכו !!!
  • קונספירציה 08/08/2018 14:43
    הגב לתגובה זו
    זה מיועד למי שקורעים אותו בעמלות. ולא חסר אנשים כאלו. ניהול ההשקעות מבוצע דרך IBI, אינפינטי ופסגות. לא מכיר? רמז, שניים מהם הם בתי ההשקעות הכי גדולים בארץ.
  • אלי 08/08/2018 14:07
    הגב לתגובה זו
    0.2% לעומת 0.4% מהווים הנחה של 50% בדמי הניהול. לפי הכתבה מי שמנהל את ההשקעות הם בתי השקעות מוכרים. מדוע שלא להיעזר גם כאן כגוף גדול לצורך מיקוח. כנראה שאתה סוכן או משווק של בית ההשקעות שהזכרת בתגובתך. כל הכבוד להם
חיסכון
צילום: רוי שיינמן

מס בדלת האחורית על קרנות השתלמות - ככה התכווצה ההטבה ב-33%

קרן השתלמות היא מוצר עם תשואה אפקטיבית גבוהה מהתשואה ברוטו בזכות הטבות המס; זה מוצר ל"עובדים עשירים" שמפלה עוד יותר את העובדים החלשים. באוצר לא מצליחים למסות אותו, אבל יש "מיסוי שקט" - ככה זה עובד

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

קרן ההשתלמות נותרה אחד מכלי החיסכון הנפוצים בישראל ובטוח שהטוב בהם. הטבות המס על החיסכון בהשתלמות הופכות את המוצר לכזה שבעצם לא רק שאין עליו מסים, אלא יש הטבות - התשואה האפקטיבית למשקיעים גדולה מהתשואה ברוטו. בהפקדה אין מס ויש הטבת מס בשכר (מכירים בהפקדות כהוצאה שמקטינה את תשלום המס על השכר), בקרן עצמה אין מס על רווחים ובמשיכה אין מס על רווחים. גן עדן לחוסכים, צריך רק להזכיר שזה לא לכולם - קרן השתלמות היא מוצר ששכירים מקבלים רק אם המעסיק מסכים, בפועל זה מוצר לתפקידים ציבוריים ותפקידים מרמת ניהול מסוימת, וגם לעצמאים.

עבור שכירים ההטבות של הקרן השתלמות נשחקות בהדרגה. בעוד תקרות ההפקדה אצל עצמאים עולה בהתאם למדד כדי שההטבה לא תישחק, שכירים נתקעים עם תקרה קפואה מאז 2004, מה שמקטין את הפטור ממס על רווחים ומקטין בעצם את ההטבה הכוללת. השכר הממוצע כעת הוא באזור 15.6 אלף שקל (שכר ממוצע של 15 אלף שקל? מחצית מהישראלים מרוויחים פחות מ-10,600 שקל) ובשכר הזה עדיין מקבלים הטבות מלאות, אבל קצת מעל, ויש תקרה. אם נניח שנתיים-שלוש של אינפלציה ועליית שכר של 2%-3%, נקבל עוד 3 שנים שכר ממוצע של כ-17.5 ותקרת הפקדה של 15.7 אלף שקל - כלומר כמות השכירים עם קרן השתלמות שנפגעת מהתקרה תגדל דרמטית. התקרה לשכירים קפואה זה שנים

התקרה לשכירים מבוססת על שכר חודשי מקסימלי של 15,712 שקל, עם הפקדה של עד 10% - 7.5% מהמעסיק ו-2.5% מהעובד. זה מגיע ל-18,854 שקל בשנה, סכום שמזכה בפטור מלא ממס רווחי הון. אך מאז 2004, התקרה לא עודכנה, בעוד האינפלציה הצטברה לכ-48% והשכר הממוצע זינק בשיעור דומה. שכיר שהרוויח 15.7 אלף שקל לפני 20 שנה קיבל הטבה מלאה - על כל השכר, אבל היום השכר שלו אמור להיות באזור 23 אלף שקל והוא מקבל רק על שני שליש הטבה - כלומר, ההטבה נשחקה בשליש. הפער מול עצמאים הולך וגדל

לעומת זאת, עצמאים נהנים מעדכון שנתי. בשנת 2025, תקרת הפטור ממס רווחי הון עלתה לכ-20,550 שקל, ועבור הטבת מס הכנסה – 4.5% מהכנסה עד כ-293 אלף שקל, כלומר עד 13.2 אלף שקל  מוכרים כהוצאה. זה מאפשר לעצמאים להגדיל הפקדות בהתאם לעליית המדד.

ביטול ההטבה בדלת האחורית

השחיקה הזו אינה מקרית. האוצר ניסה לבטל את ההטבה לשכירים מספר פעמים, בטענה נכונה שהיא רגרסיבית ומיטיבה עם בעלי שכר גבוה - כ-70% מההטבה זורמת ל-20% העליונים בהכנסות. אך הוא לא הצליח להעביר את זה מול לובי חזק וגדול של ההסתדרות. במקום ביטול, נבחרה שיטה שקטה: הקפאת התקרה  (הרחבה: האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים)

להמשך הכתבה לחץ כאן
חיסכון (בעזרת AI)חיסכון (בעזרת AI)

הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028

איך עובד המנגנון כיום ולמה הוא כל כך חשוב, מה האוצר רצה לשנות ואיך זה היה משפיע על החוסכים



ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה חיסכון פנסיה


ועדת הכספים אישרה הארכה נוספת של הוראת השעה במנגנון הבטחת התשואה בקרנות הפנסיה עד סוף 2028. זו דחייה משמעותית של הרפורמה שמשרד האוצר ביקש להחיל על חלוקת רשת הביטחון הממשלתית לחוסכים. התכנון המקורי היה להתחיל ביישום המודל החדש בינואר 2025, אך זה נדחה תחילה לינואר 2026, וכעת שוב - לתקופה ארוכה בשלוש שנים נוספות.

הבטחת התשואה מהווה רכיב מרכזי ביציבות המוצר הפנסיוני בישראל, במיוחד עבור חוסכים קרובים לפרישה או אלו שכבר נמצאים בשלב קבלת הקצבה. המנגנון מפחית את התנודתיות בשווקים ומאפשר לקרנות לספוג תקופות חלשות מבלי לגרום לזעזוע חד בגובה הקצבה החודשית. בעוד השיח הציבורי מתמקד בדמי ניהול ובתשואות, חשיבות ההגנה הזו אינה נופלת מהם כלל.

המנגנון הנוכחי החליף את האג"ח המיועדות שהבטיחו בעבר ריבית קבועה של 4.86% לחוסכים. מאז 2023, הכספים מושקעים בשוק ההון הפתוח, אך המדינה מתחייבת להשלים תשואה של 5.15% בשנה על כ-30% מנכסי הקרן, אם התשואה בפועל נמוכה מכך. זהו מנגנון המפחית משמעותית את הסיכון בתקופות חלשות בשווקים, ובולט במיוחד אצל מקבלי קצבה חודשית, שם היעד המרכזי הוא לצמצם תנודתיות ולמנוע פגיעה ישירה בקצבה.

האם יש באמת הבטחת תשואה? תלוי בגיל שלכם

החלוקה הנוכחית של ההגנה בין קבוצות הגיל נותנת עדיפות את הפנסיונרים, שמקבלים הגנה על כ-60% מהנכסים שלהם. אצל שאר החוסכים, ההגנה מתחלקת באופן שוויוני יותר. קיים כאן עיוות מסוים, שכן נראה הגיוני שחוסך בן 30 יקבל פחות הגנה מחוסך בן 62, אך המנגנון הנוכחי מנסה לאזן בין הצרכים השונים של כל קבוצות הגיל.

האוצר קידם מודל שבו רק חוסכים מעל גיל 60 היו מקבלים הבטחת תשואה מוגדלת, עם הגנה על 40% מהחיסכון, בעוד חוסכים צעירים יותר היו נשארים עם הגנה נמוכה משמעותית. הבעיה המרכזית היא מבנית: במסלול השקעה אחד, כל העמיתים מחזיקים באותו סל נכסים בדיוק, ולא ניתן לתת השלמת תשואה שונה לאנשים שונים באותו מסלול.

להמשך הכתבה לחץ כאן