יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות חדות, כאשר העצבנות בשווקים בשיא. כפי שהיה צפוי, התקופה בחודש שהפד' מצמצם את מאזנו מזמינה עצבנות בשווקים, כאשר כל דיווח/אירוע הופך למשמעותי הרבה יותר. הכותרות סביב מלחמת הסחר, והנפילה של המטבע הסיני ומדדי המניות במדינה ממשיכות גם הערב להעסיק את המשקיעים. מדדים בוול סטריט S&P 500 -0.08% דאו ג'ונס -0.21% נאסד"ק -0.01% לאחר שמוקדם יותר הבוקר החוזים על המדדים בוול סטריט ירדו ביותר מ-1.2%, דיווח  לפיו טראמפ נוטה לבחור באופוציות "פחות קיצוניות" מול סין (לכתבה המלאה), מקל במעט את הלחץ בשווקים, אך נראה כי האפקט מתפוגג בשעות האחרונות. המדד שמרכז את רוב תשומת הלב הערב הוא מדד הדאו ג'ונס. המדד שבר לראשונה לפני כיומיים את ממוצע נע 200, נק' קריטית עבור שחקנים רבים, ונכשל לסגור מעליו גם הערב. נציין כי זו הפעם הראשונה מאז אמצע 2016 שהמדד נסחר מתחת לממוצע זה. עוד נוסיף, כי התבססות מתחת לרמות אלו עשויות לשחרר לשוק פקודות "סטופ-לוס" רבות, דבר שיוסיף על הלחץ. מדד הדאו ג'ונס: 2 סגירות רצופות מתחת לממוצע נע 200

Will the falls in China expand to Wall Street as well? The Dow Jones Industrial Average failed two consecutive days to close above the 200 moving average Very significant#DowJones #spx $ba $bac $gs pic.twitter.com/MILQfENdGb

— Amit Tal (@amital13) 27 ביוני 2018

למרות שרוב הכותרות הן סביב מלחמת הסחר עם סין, צמצום מאזן הפד' שנכנס להילוך גבוה בימים הקרובים הוא האירוע המרכזי בשווקים. כפי שציינו בימים האחרונים, מאזן הפד' צפוי להצטמצם בשבועיים הקרובים בכ-25-30 מיליארד דולר, דבר שיוסיף לחץ על השווקים. רוב תשומת הלב בימים האחרונים הולכת לסין. המטבע המקומי ממשיך גם הערב להיחלש מול הדולר, דבר שמוסיף לחששות מפני בריחה של הון מהמדינה. בתוך כך, החששות ממשבר בכלכלה השנייה בגדולה בעולם הובילו ללחץ מכירות חד בימים האחרונים על המניות הסיניות. מדד שנגחאי השלים הבוקר ירידה של יותר מ-21% מהשיא שקבע בתחילת ינואר, ונכנס לקטגוריה של "שוק דובי". מדד שנגחאי הבוקר: ירידה של מעל 21% מתחילת השנה.   סין איננה הראשונה שרואה את ערך המטבע המקומי צונח מול המטבע האמריקני, והירידה החדה במאזן הפד' מגבירה בשבועיים הקרובים את הסיכויים להתחזקות נוספת של הדולר, כאשר השווקים המתעוררים ממשיכים להיות הפגיעים ביותר. כבר הערב הריצה לדולר התחדשה בעוצמה (לכתבה המלאה). בגזרת הסחורות, הנפט טיפס הערב 2.5% ונסחר ברמה של 72 דולר לחבית, דבר שמגביר עוד יותר את הציפיות האינפלציונית בעולם. הנפט משלים עלייה של יותר מ-10% בשבוע האחרון ברקע לסנקציות אמריקניות על איראן (לכתבה המלאה). במרכז סקטור הבנקאות ממשיך להיות החלש ביותר בוול סטריט. תעודת הסל העוקבת אחר הסקטור (סימול:XLF) השלימה הערב 13 ימי ירידות רצופים, כאשר מדובר בשיא כל הזמנים מאז הושקה התעודה. גם הערב נראה כי הלחץ על הסקטור ימשיך: מניית דויטשה בנק הבעייתית (סימול:DB) נפלה בכ-3.8% לשפל כל הזמנים חדש. בהקשר לסקטור, נציין גם את מניית בנק אוף אמריקה(סימול:BAC), גולדמן זאקס (סימול:GS), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), וסיטי בנק (סימול:C). מניות הטכנולוגיה הגדולות מרכזות עניין לאור התנודתיות החדה בימים האחרונים. נציין את מניית נטפליקס (סימול:NFLX), מניית אמזון (סימול:AMZN), ומניית אפל (סימול:AAPL), שפתחו את יום המסחר בעליות חדות אך סיימו בטריטוריה האדומה. סקטור האנרגיה המשיך לטפס ברקע לזינוק במחיר הנפט. נזכיר כי הסימול לתעודת הסל העוקבת אחר הסקטור היא XLE.