רפורמת המדדים: כך נראית הדרמה כעת על הכרטיס האחרון - צפו בטבלה
רפורמת המדדים הגדולה בבורסה בת"א תושק רק בעוד חודש (9 בפברואר), אבל הדרמה הגדולה מתרחשת בימים אלו. תקופת המדידה של הבורסה שבסופה יקבעו המניות שיכללו במדדים השונים החלה ב-1 בינואר ותסתיים ביום חמישי הקרוב. כלומר ביום חמישי הקרוב תיסגר הרשימה, ונדע מי הן המניות שירכיבו את המדדים השונים. הפרסום הרשמי מצד הבורסה ייצא רק בסוף החודש.
נכון לעכשיו יש דרמה גדולה על הגרטיס האחרון למדד ת"א 35 ועל הכרטיס האחרון למדד ת"א-90 (שיושק עם 96 מניות, הנה ההסבר לכך).
לפי ניתוח של ידידיה אפק, אנליסט מדדים בפסגות, 2 מניות נאבקות כעת על הכרטיס האחרון (המניה ה-35) במדד המעו"ף המורחב, אלו הן דלק רכב וסודה סטרים. בין השתיים יש פער של 0.5% בלבד. מניית מגדל ביטוח שממוקמת כעת במקום ה-34 ואמורה כביכול להיכנס למדד (ולדחוק את השתיים החוצה), לא עומדת בקריטריון של מיליארד שקלים שווי החזקות ציבור (עומדת על 995 מיליון שקלים) ולכן לפי שעה לא נכנסת.
כפי שניתן לראות בטבלה, הזינוק האחרון במניות סלקום ופרטנר ברקע לרכישת גולן טקלום ע"י אלקטרה צריכה (2 המניות זינקו כ-20% בשבוע שעבר) מכניס אותן בוודאות גבוהה מאוד למדד המעו"ף המורחב.
מבחינת החברות, יש כעת חשיבות גדולה מאוד לתפוס את הכרטיס למדד ת"א 35, בעיקר כיוון שבהמשך זה יהיה הרבה יותר קשה. לפי כללי הבורסה, חברה שמחוץ למדד תיכנס בעדכון הבא (אוגוסט) למדד באופן ודאיי רק אם תהיה בין 30 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, ואילו כעת צריך להיות בין 35 הגדולות. אופציה נוספת היא שחברת מתוך המדד תרד למקום ה-40 ומטה מבחינת שווי שוק או שחברה תימחק (בעניין זה נציין כי המיזוג בין דלק קידוחים ואבנר צפוי לפנות בהמשך מקום אחד במדד).
הנה הטבלה של המניות שנכנסות למדד המעו"ף המורחב, ועוד טבלה עם אלו שגבוליות:
גם במדד ת"א-90 יש מאבק גדול על הכרטיס האחרון, המקום ה-96. רדהיל ביופארמה כרגע תופסת את המקום הזה עם שווי שוק ממוצע של 694 מיליון ש"ח, בפער קטן מאוד מרבל, שצריכה לעלות בכ-1% מעבר לרדהיל כדי להשתחל למדד על חשבונה. לפי הניתוח של ידידיה אפק, אחריהן במקומות 98 ו-99 נמצאות אלוט תקשורת וכהן פיתוח, שתיהן בשווי שוק ממוצע של 685 מיליון ש"ח. כל אחת מהן צריכה לעלות ב-4% כדי להיכנס למדד על חשבון רדהיל – כשרק אחת מבין ארבעת החברות תיכנס בסופו של דבר. נציין כי ביצוע הנפקת מניות מצד אחת החברות עשוי להגדיל את ההון ולהקפיץ את המניה לתוך המדד.
- 4.כיל ירדה לא שווה אמרצי זאתףאל על לא טובה גם כשהנפט נופל (ל"ת)קובי 10/01/2017 19:53הגב לתגובה זו
- 3.כפי שאמרתי טאואר , בזק , פועלים מימוש קל.פרוטרום גרועה (ל"ת)קובי 10/01/2017 19:52הגב לתגובה זו
- 2.נתפסת אתה אשם...לא נתפסת.זכאי! (ל"ת)הזקן של שולה 10/01/2017 18:29הגב לתגובה זו
- 1.הנפקת מניות היא השפעה בדרכי תרמית - הזהרו -בן זקן דנקנר (ל"ת)החוק והסדר 10/01/2017 15:07הגב לתגובה זו
- עושים תמיד לטובת המדדים, מנהג ידוע אצל חברות (ל"ת)הפצת מניות... 10/01/2017 19:05הגב לתגובה זו
- חרטטן , חוקי ורצוי (ל"ת)יעחלחףך 10/01/2017 15:29הגב לתגובה זו
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- עזריאלי עולה 2%, סאפיינס מזנקת 19.6%; העליות מתחזקות
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
הפניקס קופצת 4.2%, הבנקים עולים מעל 2%
מסחר במגמה חיובית בבורסה בהובלת מניות הבנקים והביטוח, כאשר הפניקס מגבלת רוח גבית מכניסה למדד MSCI בסוף החודש; פורמולה קופצת ברקע דיווחים על אפשרות למכירת ספיאנס לפי שווי של 2 מיליארד שקל, שמזנקת גם היא; עזריאלי מדווחת על חוזה בתחום הדאטה סנטר; בנוסף, איזה מניה זינקה ב-530% וכדאי להיזהר ממנה?
פתיחה חיובית לשבוע המסחר כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.6% ומדד ת"א 90 עולה 1.5%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 1.5%, מדד הביטוח עולה 2%, מדד הנפט והגז עולה 0.3% ומדד הנדל"ן עולה 1.3%.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 4.51% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
לקראת הדוחות הגדול של הבנקים, המניות במגמה חיובית. חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קניה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להם יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קריאה מעניינת - העלים מליונים מרווחי קריפטו - ונתפס טימור ברטוב נחקר בחשד שביצע עסקאות
בהיקפים של מליונים בזירות מסחר בקריפטו בשנים 2018–2024 בלי לדווח; בביתו נמצאו מסמכים, חומרי מחשב וארנקים קרים, והוא שוחרר בתנאים מגבילים; המלחמה במעלימי הקריפטו עולה שלב
