הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

עונת הדו"חות בעיצומה: שימו לב לדו"חות הכספיים של הבנקים באירופה

הבנקים RBS, UBS ו-BNP פרסמו את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של השנה, שימו לב לנתונים
איתן יונסי | (2)
נושאים בכתבה UBS אירופה בנקים עונת הדוחות

עונת הדו"חות בעיצומה והבוקר פרסמו מספר בנקים מובילים ביבשת אירופה את הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2016.

1. הבנק השוויצרי UBS פרסם את דו"חותיו הכספיים והציג ירידה של 60% משנה שעברה ברווח הנקי, כשמהבנק נמסר כי המצב המאקרו כלכלי, הגאופוליטי ואתגרי השוק הכבידו על ביצועי הבנק. הבנק דיווח על רווח נקי של 827 מיליון פרנק שוויצרי (כ-832 מיליון דולר) ופספס את הערכות האנליסטים שעמדו על רווח של 945 מיליון פרנק שוויצרי. נציין כי הדו"ח לרבעון השלישי משנה שעברה כלל הטבת מס חד פעמית בגובה 1.3 מיליארד פרנק שוויצרי.

בנק המשכנתאות הגדול בשוויץ הצביע על עלויות רגולטוריות גבוהות מהצפוי ודיכוי שוק המשכנתאות כשני גורמי מפתח שפוגעים ברווחי הבנק. ב-UBS הזהירו בנוסף כי הם אינם צופים לשינויים בשווקים בזמן הקרוב, כאשר המשקיעים יישארו שונאי סיכון כאשר מחזורי המסחר ימשיכו להיות נמוכים. בבנק הזהיר בפני משוכה נוספת הנוגעת לריבית השלילית במדינה העומדת על שיעור של -0.75%. הרווח המתואם לפני מס הציג תמונה מעט חיובית יותר, כאשר הציג זינוק של 33% לעומת אשתקד.

מנכ"ל UBS, סרג'יו ארמוטי, אמר כי "סיפקנו ביצועים חזקים בפעילות העסקית שלנו, למרות העונתיות והמשך הרוחות הנגדיות בשווקים, המצב המאקרו כלכלי והגיאופוליטי. עמדתנו החזקה מאפשרת לנו לעזור ללקוחות שלנו לנווט בסביבה הנוכחית. אנו נמשיך לפועל תוך כדי נקיטת זהירות ומשמעת עצמית".

מניית הבנק (סימול: UBSG) עולה 1.15% במסחר בשוויץ למחיר של 14.09 פרנק שוויצרי.

2. הבנק המלכותי של סקוטלנד RBS פרסם דו"ח מאכזב לרבעון השלישי של השנה, כאשר רווחי הבנק הבנק נפגעו מעלויות שנבעו מהתנהלות לא תקינה בעבר ושינוי מבני בפירמה, מה שהביא לספקות בנוגע לתזמון דרישת הממשלה להחזר השקעות החירום שבוצעו בשנת 2008.

הבנק דיווח על הפסד המיוחס לבעלי המניות בגובה של 469 מיליון פאונד (כ-570.7 מיליון דולר), זאת אל מול רווח של 952 מיליון פאונד אשתקד. מדובר בפספוס משמעותי לעומת תחזיות האנליסטים שהעריכו את הפסד הבנק ב-231 מיליון פאונד בלבד. מהבנק נמסר גם כי יפספס את מועד הדד-ליין שנקבע עד לסוף שנת 2017 למכירת רשת הסניפים של Williams & Glyn, מה שהיווה תנאי להשקעות החירום של הממשלה בשנת 2008.

מנכ"ל הבנק, רוס מקיואן, נמצא בעיצומו של מהלך לשינוי מבני משמעותי שנפרש על מספר שנים, שכולל מכירת נכסים, פיטורי עובדים, וחיובים בגובה מיליארדי דולרים על מנת ליישב תביעות משפטיות ותשלומי קנסות על הפרות רגולטוריות בעבר. ההפסדים נבעו בחלקם בעקבות  האשמות על התנהלות בלתי תקינה בגובה 425 מיליון פאונד. הבנק דיווח בנוסף על הפסד של 469 מיליון פאונד בעקבות עלויות נוספות לשינוי המבני, כתוצאה מהקשיים המתמשכים למכירת רשת הסניפים של Williams & Glyn. להבדיל מהבנקים היריבים, Lloyds ו-Barclays, ב-RBS לא ביצעו הכנות מתאימות ולא שירינו כספים בכדי להחזיר ללקוחות בגין פרשת ביטוחי ה-PPI.

ב-RBS קיבלו חילוץ חירום מהממשלה במשך המשבר הפיננסי הגדול בגובה של 45.5 מיליארד פאונד, ולא הצליחו לייצר רווח חיובי שנתי מאז שנת 2007. לפי שעה, לממשלה יש הפסד של 25 מיליארד פאונד כתוצאה מההשקעה.

קיראו עוד ב"גלובל"

מניית RBS נסחרת כעת בירידה של 1.2% למחיר של 193.7 פאונד למניה.

3. הבנק הצרפתי BNP פרסם את הדו"ח הרבעוני כשהוא עוקף את תחזיות האנליסטים הן בשורת הרווח הנקי והן בשורת ההכנסות. הבנק ראה עליה של 3.3% ברווח הנקי לעומת אשתקד כאשר הציג רווח של 1.886 מיליארד אירו (כ-2.06 מיליארד דולר), זאת מול צפי האנליסטים שעמד על 1.723 מיליארד אירו.

הבנק הצרפתי ראה שיפור של 2.4% בסך ההכנסות שהגיעו ל-10.589 מיליארד אירו, זאת בהשוואה לאותה התקופה אשתקד. ההכנסות ברבעון השלישי קיבלו רוח גבית מהמחלקה להכנסות הקבועות שעלו ב-40.3% בהשוואה לרבעון השלישי של 2015. מדובר במגמה רחבה יותר בקרב רוב הבנקים כאשר גם Barclays ובנקים נוספים בוול סטריט מדווחים על רווחי שיא מסחר באגרות חוב.

מנכל BNP, ז'אן לורה בונפה, אמר כי "הודות למודל עסקי משולב ומגוון המשרת את הלקוחות, הגענו לצמיחה יפה בהכנסות התפעוליות למרות סביבת הריבית הנמוכה. עלות הסיכון ירד משמעותית".

בבנק הגדילו את כמות ההון הנזיל כשהם אומרים שמגיע כיום ל-326 מיליארד אירו, זאת לעומת 291 מיליארד אירו בסוף יוני 2016.

BNP היא קבוצת בנקאות גלובלית, בעלת מטה בינלאומי ראשי בפריז ומטה בינלאומי נוסף בלונדון. באוקטובר 2010 BNP דורגה על ידי בלומברג ופורבס כחברה והבנק הגדולים ביותר בעולם מבחינת נכסים, עם נכסים בשווי של מעל ל-3.1 טריליון דולר.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    א.יצחק 30/10/2016 02:00
    הגב לתגובה זו
    האנליסטים פיספסו את התחזית של עצמם !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
  • 1.
    ארנון 29/10/2016 18:19
    הגב לתגובה זו
    המאמר המעניין התייחס לרווח בפועל. לגבי העתיד דווקא שני הראשונים חשובים. כנו כן הייתי שמח שתרחיב על המודל העסקי השונה - הסבר לתוצאות השונות
ביטקוין ירידות
צילום: רוי שיינמן

איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו

המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה ביטקוין קריפטו מיקרוסטרטג'י

ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.71%  , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.


הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.


נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ. 


 כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר

מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.


מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.


להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

מאנדיי צונחת 20%, טאואר מזנקת 14%; אנבידיה וטסלה מטפסות - הנאסד"ק מזנק 2%

התקדמות לקראת סיום ההשבתה הממשלתית מעודדת גם את וול סטריט ושבוע המסחר נפתח בטריטוריה חיובית; אנבידיה וחברות השבבים רושמים התאוששות; טסלה מטפסת בעקבות אישור חבילת השכר למאסק - הישראליות גונבות את הפוקוס כשמאנדיי צונחת 20% ואילו פאגאיה מזנקת בשיעור דומה ברקע התוצאות הרבעוניות; טאואר מזנקת ב-14% על רקע תחזית טובה להמשך, קמטק עם תחזית חלשה והמניה מאבדת גובה

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט חוזים עתידיים

וול סטריט פותחת את שבוע המסחר בזינוקים. טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 14% על רקע דוחות טובים -  טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)  

הגורם המרכזי לאופטימיות בשוק  היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.

השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.

לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.

מאקרו

הכסף האמריקאי עובר לטוקיו: מדד הניקיי מכה את מדדי וול סטריט עם תשואה של 30% מתחילת השנה משקיעים אמריקאים נוהרים לבורסה היפנית בקצב שלא נראה מזה עשור - הין מתחזק, הממשלה מזרימה תמריצים, ומניות יפניות הופכות לטרנד חם


להמשך הכתבה לחץ כאן