סוסייטה ג'נרל מפנה את הזרקור: מכאן תבוא הרעה למשבר
איטליה החשש מיציבות המערכת הבנקאית באירופה עולה לכותרות על רקע החששות בשווקים מה-Brexit, כאשר החשיפה של הבנקים באיטליה להלוואות רעילות נמצאת במוקד. מוקדם יותר השבוע ראינו את מניית הבנק השלישי בגודלו באיטליה (Banca Monte dei Paschi di Siena) ירדה לשפל אחרי שה-ECB הציב דד ליין למכירת 20% מהחשיפה של הבנק להלוואות רעילות, וכעת יו"ר הבנק סוסייטה ג'נרל, לורנזו סמאגי, מי שכיהן כבכיר בבנק המרכזי של אירופה, מזהיר כי איטליה יכולה להצית משבר בנקאות ביבשת. אמש דווח ב"וול סטריט ג'ורנל" כי בעוד במשבר הסאב-פריים (2008-2009) עמד היקף החובות הבעייתיים בתיק האשראי של הבנקים בארה"ב על כ 5% הרי באיטליה עומד היקף החובות הנ"ל על 17% (!!!). בראיון ל'בלומברג', אמר לורנזו: "שוק הבנקאות כולה נמצאת תחת לחץ. קשה לעשות תחזיות להמשך, אין בסיס להמשך כשהפחד מהאפקט של Brexit דוחף את המשקיעים לנסכים בטוחים. לעומת המשבר של 2007 הפעם הבנקים המרכזיים עומדים מאחורי הכלכלה וצפויים לספק לה נזילות. אנו מגיעים למצב בו כל המערכת הבנקאית נמצאת תחת לחץ". נזכיר כי הבנק המרכזי באיטליה הכריז על תוכנית תמיכה של 44 מילאירד אירו למערכת הבנקאית בימים שלאחר משאל העם בבריטניה, בעוד הבנקים האיטלקייים חשופים להלוואות רעילות בהיקף של 360 מיליארד אירו. "ממשלת איטליה נמצאת בדיאלוג עם הנציבות האירופית על איך ליישם תמיכה במסגרת לנסיבות הספציפיות האלה", אמר לורנזו. בתוך כך, מדד Europe 500 Banks של בלומברג צונח כעת ב-3.8%. יוסי פריימן, פריקו: "על רקע משבר הסאב-פריים והזרמות ההון שביצעו בנקים מרכזיים למוסדות פיננסיים, החלה השנה לפעול באיחוד האירופי, רגולציה חדשה המחייבת את שיתוף בעלי המניות והאג"ח במימון ההפסדים. בשל מגבלות רגולציה חדשות אלו, ממשלת איטליה מתקשה להזרים הון לבנקים הכושלים ופנתה למוסדות האיחוד האירופי בבקשה לאיתור פתרון ו/או החרגה שאם לא כן איטליה עשויה כבר בעתיד הקרוב ל"צלול" למשבר כלכלי החמור בתולדותיה". "משבר הבנקאות באיטליה עורר מחדש את שאלת עתיד האיחוד האירופי וגמישות האיחוד בהתמודדות עם כשלים מקומיים. הבנק האיטלקי Banca Monte dei Paschi di Siena מסר כי יידרש לסיוע ממשלתי במטרה להחלץ מחובות אבודים בתיק האשראי הגדול שברשותו, שכן היקף החובות הבעייתיים שברשותו נסק לכדי 30% מתיק האשראי של הבנק, וכי הבנק המרכזי האירופי דרש מהבנק למחוק ב 3 השנים הקרובות כ 40% כחובות אלו".
- 4.Sassi6 08/07/2016 04:37הגב לתגובה זוחברים, כחלון רוצה מיסוי מיוחד על דירה שלישית ומעלה, זה יקטין את היצע הדירות להשכרה, זה יפגע בסטודנטים, זה יפגע בשוכרי דירות שאין להם סכום התחלתי לקבלת המשכנתא, אם זה יקרה אז צריך לחדש את המחאה החברתית בצמתים ובככרות, לא?
- 3.ranr 07/07/2016 09:28הגב לתגובה זוהמגמה הכללית היא של התלכדות לגופים גדולים במטרה לזכות בייתרונות הנובעים מניהול אחיד, קרי, חתירה משותפת למטרות מוגדרות. פעם היו ממלכות בגודל של עיר והכפרים סביבה, שהתלכדו למדינות שמתלכדות לאיחודים, עם יוצאים מהכלל כמו המדינות שהתפרקו מהחברות בברית המועצות ויוגוסלביה. מגמה דומה רואים בתחום העסקי, חברות מתלכדות לקונצרנים רבי עוצמה. ההפרדות של בריטניה מהשוק האירופי, עלולה לגרום לפיצול בממלכה, לפחות של סקוטלנד. בריטניה נראית כעת כיאוטית לגמרי. לדעתי יש מצב שהם יחזרו בהם.
- 2.אנגליה חכמה, יצאה מהברוך הזה. גרמניה אכלה אותה (ל"ת)נאד 06/07/2016 16:28הגב לתגובה זו
- Sassi6 08/07/2016 04:12הגב לתגובה זוגורל היצוא מאנגליה נמצא בידיים של אנגלה מרקל, היא אמרה, "לא נעניש את אנגליה", ובכל זאת, הפחד והאימה מהתפרקות גוש היורו יאלץ אותה להסכים עם הפקידים בבריסל, ז"א שלא יהיו הטבות ליצואני אנגליה, אח"כ מישהו ידבר בבריסל על הפרדוקס שזה לא יתכן שישראל עדיפה על אנגליה, או אז הם יבטלו את הטבות היצוא מישראל, אם זה יקרה אז הם יפסיקו לסמן את מוצרי היבוא מהתנחלויות, לא?
- 1.בא 06/07/2016 16:06הגב לתגובה זושצריך , למה הגויים תמיד כול כך טיפשים , תראו איך עשו את זה באמריקה היהודים שלנו , הרימו טלפון למפעל שמדפיס דולרים ו........הדפיסו , כמה זה קשה דבילים ?
וול סטריט שור וילדה (דאלי)סולאראדג' מזנקת 10%, דואולינגו ב-25%; פורטנייט צונחת 21% - מה עושים החוזים?
הכנסות סולאראדג' זינקו 32%, צופה טווח הכנסות של 315 עד 355 מיליון דולר ברבעון הבא - המניה מזנקת; 90 מדינות חטפו מכסים מטראמפ אבל וול סטריט שומרת על קור רוח כשמילת הקוד היא: בינתיים; פורטנייט וגם איירביאנבי עקפו את הציפיות - למה האחת צונחת והשניה מזנקת?
מכסים על יותר מ-90 מדינות נכנסו לתוקף, אבל וול סטריט מגלה אדישות. הבוקר נרשמות עליות של 0.6% בחוזים על מדד הדאו ג'ונס, החוזים על ה- S&P 500 מטפסים 0.7% ועל הנסדא"ק נרשמת עליה של 0.8%. ממשל טראמפ מודיע כי הוא יטיל מכסים בגובה 100% על שבבים מיובאים למעט חברות מייצרות או מתכוונות לייצר בתחומי ארה"ב. במקביל, מחירי הנפט עולים ב־0.7%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים מטפסת ל־4.23%.
מפת הסחר העולמית שוב מסתחררת במהלך הלילה נכנסו לתוקף גלים חדשים של מכסים על למעלה מ־90 מדינות. טראמפ, בנאום מהחדר הסגלגל, הכריז כי "חברות שיתחייבו להשקיע בארה"ב לא ישלמו אגורה", תוך שהוא מביא כדוגמה את אפל, שכבר הכריזה על השקעות של מאות מיליארדי דולרים בשוק האמריקאי. במקביל, מדינות רבות - בהן קנדה, ברזיל, סין והודו מכינות את התגובה שלהן למכסים הדרקוניים.
אתמול השווקים נסחרו באופטימיות זהירה ונראה שהמומנטום נשמר בינתיים. מדד S&P 500 עלה אתמול ב־0.73%, הנאסד"ק הוסיף 1.21% והדאו רשם עלייה של 0.2%. העליות הגיעו אחרי שישה ימים אדומים בדאו ג'ונס, וחמישה ימים רצופים של ירידות ב-S&P, חודש אוגוסט שהתחיל "ברגל שמאל" מתחיל להראות סימני התאוששות.
במקביל, מתקיימות הכנות לפסגה אפשרית בין טראמפ לפוטין, מהלך שנותן תקוות להפסקת אש באוקראינה וגם תורם לשיפור בסנטימנט הכללי.
דרמה באינטל Intel Corp -3.14% המניה מאבדת כ-4% במסחר המוקדם, אחרי שהנשיא דונלד טראמפ קרא למנכ"ל החברה, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר. הקריאה פורסמה בפוסט ברשת החברתית של טראמפ שקרא להתפטרות בגלל "ניגודי עניינים חמורים", והוסיף - "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו" - אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
- טייוואן ויפן עולות, הודו צונחת - מה עושים החוזים העתידיים?
- החוזים מגיבים לדוחות בעליות, אסיה במגמה חיובית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק אנגליה חותך את הריבית ל-4%: אחרי הצבעה כפולה תקדימית אחרי תיקו של 4-4 בין חברי הוועדה המוניטרית, המושל אנדרו ביילי כינס הצבעה שנייה והטה את הכף להורדת ריבית, למרות תחזיות לאינפלציה גבוהה, האטה בצמיחה וזינוק באבטלה - בנק אנגליה הוריד את הריבית ב-25 נ"ק ל-4%
המניות הבולטות בוול סטריט
הישראליות מככבות הבוקר:
ליפ בו טאן אינטלהמשקיעים באינטל רגועים - הם צריכים לדאוג
הממשל האמריקאי מחזיק את אינטל בתמיכות וסובסידיות ענקיות בייצור - בלעדיו, אינטל היתה גוססת או...מתה; מה רוצה טראמפ והאם הוא רוצה בהחלשת אינטל והכנסת TSMC המובילה בייצור שבבים לארה"ב?
דונלד טראמפ קרא למנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, לפרוש לאלתר בגלל "ניגודי עניינים חמורים", הוא הוסיף "אין פתרון אחר מלבד התפטרותו". הסיבה היא השקעות קודמות של טאן בחברות טכנולוגיה סיניות, בהיקף של למעלה מ-200 מיליון דולר, חלקן בעלות קשרים לגורמים ממשלתיים וביטחוניים בסין. ההשקעות כאלה מעלות סימני שאלה בנוגע לנאמנותו של טאן לתעשיית השבבים האמריקאית ולביטחון הלאומי של ארצות הברית. ואז הגיעה התגובה של אינטל - הדירקטוריון תומך באופן מוחלט בטאן, וטאן עצמו אמר שהוא פועל לפי הסטנדרטים הגבוהים ביותר.
מניית החברה שירדה כבר ב-5% על רקע העימות, סגרה בירידה של 3.2% בלבד, אבל יש כאן בעיה גדולה. טראמפ לא ידוע כאחד שמוותר. אינטל תלויה מאוד בטראמפ. אלמלא התמיכה של הממשל האמריקאי אינטל היתה גוססת או כבר...מתה. הממשל האמריקאי תומך בה בהשקעות ובסובסידיות גדולות בשנים האחרונות כדי להביא את ייצור השבבים הביתה.
אינטל שנכשלה בתום הפיתוח שבבים ונמצאת הרחק מאחורי אנביידה ו-AMD למרות שעד לפני 6-7 שנים היתה גדולה מהם פי עשרות, החליטה לפני מספר שנים לחזק את הפעילות ייצור על רקע התמיכה של הממשל האמריקאי. הבעיה - גם שם היא לא מצליחה. תהליכי היצור שלה לא יעילים, הלקוחות לא מגיעים.
הכישלון גרם לכך שהממשל הציע למתחרה הגדולה בתחום - TSMC להיכנס לארה"ב ולקבל תמיכה גדולה. ועדיין הממשל מחזיק את אינטל בתחום הייצור שמסב הפסדים כבדים כשלאחרונה השלימה אינטל עוד סבב פיטורים ענק ורה ארגון משמעותי. המטרה לצמצם הוצאות, לייצר מזומנים ורווח, אלא שזו מלאכה מאוד מורכבת. הפוטנציאל מבחינת המשקיעים הוא גדול כי אינטל נסחרת עמוק מתחת למתחרות - היא שווה כ-2% משוויה של אנבידיה כולה, ו-AMD גדולה ממנה בשווי פי 3. כלומר, אם אכן היא תצליח להרים ראש בפיתוח ובמיוחד בשבבי AI או למערכות AI, היא יכולה להתאושש, אבל בלי גיבוי של הממשל זה יהיה מאוד קשה.
- אינטל עלולה לאבד את היתרון היחיד שלה; זה יכול להיות מסוכן
- אינטל: מוצרים עם רווחיות גולמית של פחות מ-50% - יפסלו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקבוצה שורפת מזומנים, יש לה חובות, למרות שעד לפני שנים בודדות היתה מאוד נזילה. יש לה החזקות שהיא תצטרך לממש, לרבות מובילאיי, אבל החשש שהעימות הנוכחי הוא יריית הפתיחה של טראמפ והוא ידאג שטאן ואינטל ישלמו את המחיר. לא מתעסקים עם טראמפ, ואינטל מנסה למרות שהיא מגיעה חלשה. התמיכה של הדירקטוריון של אינטל בטאן נכונה, אבל היה צריך לייצר מפגשו לפתור את העימות שלא בתקשורת. טראמפ לא יהיה מוכן להפסד תקשורתי-תדמיתי. אם הוא אמר באופן נחרץ שטאן צריך ללכת ואין ברירה אחרת, צריך שהוא ישנה את דעתו. התקפות עליו לא ישנו את דעתו.
