הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מייקל מת'יו
צילום: יח"צ

מייקל מת'יו ל-Bizportal: "אנחנו צופים המשך עליות בנפט" - מסמן מחיר יעד

הסוחר הבכיר בענקית הבנקאות שרודרס מתייחס לסאגת אופ"ק, ההפקה בארה"ב - והראלי שצפוי להימשך
גיא בן סימון | (7)
נושאים בכתבה נפט

מחיר הנפט רשם בסוף השבוע רמת שיא של 5 חודשים, זאת למרות כישלון השיחות של אופ"ק להקפאת התפוקה. מה שלא הצליחו לעשות חברות אופ"ק, עשו החלשות הדולר וירידת התפוקה בארה"ב בצל המכה שספגה תעשיית פצלי השמן כאשר מחיר הנפט הנמוך גרר ירידה דרסטית בהשקעות. מחיר חבית השלים עלייה של כ-70% מאז ה-11 בפברואר, מייקל מת'יו, סוחר בדסק הסחורות של שרודרס, מסביר בשיחה מלונדון עם Bizportal כי הנפט אכן מצא תחתית, ויש לו סיבות טובות לכך.

מת'יו מחזיק בפוזיציה שורית, ולא מאתמול, בטענה כי הברירה הטבעית של ירידת מחירים בשילוב של ירידה בהשקעות, יביאו לצמצום התפוקה אך הביקוש ימשיך להיות יציב למרות החשש מהאטה. "אנו מחזיקים בעמדה חיובית ברורה על הנפט בחצי השנה האחרונה בעיקר נוכח השינוי החד שחל אצל מפיקות הנפט שלא חברות בקרטל אופ"ק. אין לנו אינסייט לאופ"ק וקשה לצפות את הדרישה הגלובלית לנפט, אך מה שברור יותר מכל זה שמפיקות הנפט מחוץ לקרטל חוות שינוי משמעותי נוכח התמוטטות מחיר הנפט שגורר ירידה בהשקעות. זה אומר שהמחיר צפוי לחזור במהרה לרמה יציבה יותר של 60-50 דולר ואף יותר מזה", אמר מת'יו. מה שתומך בדבריו זו התחזית של סוכנות האנרגיה הבינלאומית, לפיה היצע הנפט מצד המפיקות שלא חברות באופ"ק צפוי לרדת ב-700 אלף חביות בשנה הקרובה. (לכתבה המלאה - לחץ כאן)

בנוגע לעלות ההפקה, מת'יו מוסיף כי אף יצרנית לא תוכל לשאת בעלויות הכבדות אם מחיר הנפט יהיה מתחת ל-30 דולר. לדבריו, "אנחנו כבר לא שם" והוא מוסיף את מה שכולם אומרים: "עצם פגישתן של חברות אופ"ק בניסיון להקפיא את התפוקה מהווה סימן שלכל המדינות כבר מזמן לא נהיה נוח בלשון המעטה עם מחיר הנפט הנמוך". נציין כי החברות הגדולות צימצמו משמעותית את ההשקעות בשנה וחצי האחרונות (בכ-60%), ואת שיעור ההוצאות ההוניות (CAPEX) המיועדות לפיתוח אתרי קידוח - מה שתורם לירידת ההיצע של הנוזל השחור בשוק.

פצלי שמן:  לא בכל מחיר ובטח שלא לאורך שנים

"לגישתנו, תפוקת הנפט צפויה לרדת השנה וגם בשנה הבאה. בפעם האחרונה בה השווקים חוו ירידה דו שנתית עקבית, היה זה ב-2002-2001 ומשם המחיר עלה בכל אחת מ-5 השנים הבאות. הירידה המשמעותית ביותר בהפקה תירשם בארה"ב נוכח קריסת פעילות הקידוח וירידת מספרן של בארות הנפט מפצלי שמן. תעשיית פצלי השמן האמריקאית חתכה את הייצור ואת תוכניות ההשקעה כפי שמעולם לא עשתה. האימרה לפיה פצלי השמן זו הבשורה החדשה היתה יכולה להיות נכונה אלמלא המחיר הנמוך. על זה נאמר: לא בכל מחיר ובטח שלא לאורך שנים. ייקח עוד זמן לתעשייה לכסות על הפצעים מהאפיזודה האחרונה. לכן, עולה השאלה לגבי הקיבולת העודפת בשוק ומה יקרה בשוק במקרה של שיבוש בתפוקה", אמר מת'יו.

זה המקום לציין כי התפוקה בארה"ב ירדה לפני כשבוע מתחת ל-9 מיליון חביות ביום, וזאת לראשונה מאז 2014. בנוגע לשיבושי אספקה אפשריים, בשבוע שעבר השוק קיבל דוגמא טובה לכך כאשר נוכח לראות מה שביתת פועלי הנפט בכויית יכולה לגרום - זינוק של 6% ביום הראשון לשביתה.

אבל אנו עדים לכוונות של הגברת תפוקה, כמו למשל, כפי שרוסיה הצהירה.

"סעודיה ועירק הגבירו את התפוקה באופן מהותי אך קצב העלייה התמתן כבר מאמצע 2015. אם אתה מסתכל על הקיבולת באופ"ק, וכמובן שהדבר תלוי באיזו מדינה מדובר, עלויות ההפקה ליתרות הנפט נותרו גבוהות. הסיפור האמיתי הוא מחוץ לאופ"ק וזה מה שמתדלק את העליות. זה בא לידי ביטוי באסטרטגיה שלנו, אנו מחזיקים בעמדה שורית בקרנות שאנו מנהלים ונמשיך לעשות כך. מחיר הנפט חייב להתאושש, ואנו צופים המשך עלייה של לפחות 40% במחיר".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מצד הביקוש לנפט, מת'יו צופה כי זה צפוי לעלות ב-1 מיליון חביות ביום ל-96 מיליון חביות בשנת 2016, ולשנה הבאה הוא צופה עלייה נוספת של 1.5 מיליון חביות ליום. "למרות הסיכונים להאטה אנו עדיין מחזיקים בדעה כי הביקוש צפוי להמשיך לעלות באופן יציב, בין היתר נוכח שינויים מבניים, המשך עלייה יציבה בצריכה והעלייה במספר הרכבים במדינות המתפתחות. יש לנו מספר סיבות להאמין כי עידן הנפט עדיין לא מאחורינו. אמנם יש צפי להאטה בארה"ב, אירופה וסין אך הודו צפויה להמשיך לצמוח. בהמשך לכך, הגידול המתמשך בשווקים המתעוררים מהווה נדבך חשוב מצד הביקוש העולמי. הביקוש להשקעות פועל באופן ברור במחזוריות שכן הערך של הנפט נוטה לנוע באותו כיוון עם הכלכלה. בכל מקרה, החלשות הדולר צפויה לפצות במקרה של חולשה בביקוש בשל הכדאיות מצד המדינות היבואניות".

גרף נפט מיולי 2015:

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    כותבי תרחישים 03/05/2016 10:14
    הגב לתגובה זו
    הזוי? קריסת הנפט-תיאום סעודי ישראלי ירדני- לפגיעה בפוטין ובאירן שתומכות באסעד- ותוקפות את המורדים הסונים בסוריה, כל המנתחים כתבו וניתחו בינואר 2016-כי מחיר הנפט יעלה מ 60-ל 75 (גם המנתח של ביז-א,ג) אנו כתבנו שמכוון שפוטין הכניס מטוסים ותקף את המורדים הסונים = מחיר הנפט ירד ל 39$ ואומנם הנפט ירד ל 27- וכאן נציג רוסי ביקר בריאד-=כנראה סוכמו =: שפוטין יוציא חיל אוויר מסוריה ומחיר הנפט - 40-45 - בעוד פוטין תומך באסעד -נגד המורדים הסונים סעודיה תגרום לפוטין ולאירן לשלם מחיר בנפט היה סיכום שסעודייה ירדן המורדים הסונים הכורדים וישראל תוקפים ומפילים את אסעד מחלקים את סוריה ל 2-3 מדינות ומעלים הסונים לשלטון שמהווים כ70% בסוריה- החלוקה סוניים-עלווים,ומדינה כורדית, ישראל הכירה בכורדים כמדינה- מיכליות כורדיות מובילות נפט לישראל הנשיאים ריבלין + ש פרס שלחו תנחומים למות מלך סעודיה עבדללה-המלך סלמן -זה האח שלו לכן פוטין ואובמה הגיעו לישראל חיזבללה פירסמו שישראל מאמנת קציני סעודים לכן חייל האויר תוקף בסוריה- לכן ביבי ניפגש עם פוטין פעמיים ומטוס סעודי נחת בישראל
  • 5.
    אנונימי 02/05/2016 09:39
    הגב לתגובה זו
    יש לך המלצה לעכשיו? או שמה שכתבת אז גם נכון להיום, כי תאכלס כיטוב ופלוריסטם בעליות השאלה אם זה זמן טוב להיכנס אליהם.
  • כלכלן 02/05/2016 11:09
    הגב לתגובה זו
    שתיהן בעלות פוטנציאל,פלוריסטם לא זולה ועדיין בשלבים שונים של ניסויים.כיטוב,זולה ורוב הסיכונים כבר מאחוריה.בחברות ביוטק הכלל הוא,הערכת הסיכון מול הסכויים. תעבור אחר ההמלצות והניתוחי השוק שניתנו להם,ניתן ללמוד רבות לגבי הפוטנציאל. אין בביוטק אך פעם וודאות מלאה,אבל שזה מצליח הרווח למשקיע יכול להיות עצום. למשל cpxx שזינקה לאחרונה מעל 1300% בתוך כשלושה חודשים.
  • 4.
    נו מה תגידו אמרתם שהמחיר של ליויתן גבוה? (ל"ת)
    מתנגדי ליויתן? 02/05/2016 09:18
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מחיר הגז יעלה בהתאם (ל"ת)
    מחיר הנפט 02/05/2016 09:14
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    יתאזן בין55-60 (ל"ת)
    מחיר הנפט 02/05/2016 09:14
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כלכלן 02/05/2016 09:07
    הגב לתגובה זו
    2016 14:01 כיוון השוק נפט ומומלצות כפי שכתבתי מספר פעמים בשבועיים האחרונים וצדקתי במאת האחוזים,הנפט קפץ מדרגה.המלצתי על הנפט עוד מממחיר 27 דולר,הסיבות הן בעיקר פוליטיות אבל הנפט זול וסין אישרה ילד שני החל מינואר השנה,כלכלנים חושבים קדימה ומהוונים את התוצאה הזאת,המסקנה הנפט ימשיך לעלות וקרוב לוודאי ישבור 50. לגבי מניות מומלצות בנקים שנסחרים קרוב להון עצמי, מזון להתרחק,רפורמה שהוכרזה תפגע בהם, אל על להתרחק לדעתי תפגע חזק השנה מעליית הנפט ביוטכנולוגיה, פלרויסטם , כיטוב מומלצות. כמובן שו דעה בלבד וכל אחד שיעשה שיקול כלכלי ואחר לפני רכישה או מכירה כלשהיא
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
עמירם לוין
צילום: פייסבוק, על פי סעיף 27

מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית

פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע

רן קידר |
נושאים בכתבה נקסט ויז'ן עמירם לוין

800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר. 


על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית.  בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".  




עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים. 

אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה. 

להמשך הכתבה לחץ כאן