ב-IBI מסמנים מניית מעו"ף סולידית אחרי שצללה 30%, "נוצרה הזדמנות"
אסם מניית המזון המזון אסם שהינה אחת המניות הגרועות במעו"ף בחודשים האחרונים מקבלת היום המלצה חיובית מצד מחלקת המחקר של IBI וזאת תחת הכותרת - "אחרי הירידות מגיעה הזדמנות קנייה". מניית אסם צללה כמעט 30% מאז אפריל האחרון ברקע להתחזקות המותג הפרטי (בדגש על שופרסל) ורגישות הצרכנים לכל הקשור במחירי המוצרים.
דורין פלס, מנהלת המחקר ב-IBI מעלה היום את ההמלצה מ'הפחת' ל'קניה' ונוקבת במחיר יעד של 69 שקלים, אפסייד של 12.5%. וכך נכתב בהמלצה: "אין ספק שההיחלשות של מגה והתחזקות המותג הפרטי משפרים במידה רבה את כוח המיקוח של רשתות השיווק האחרות, ובראשן שופרסל, מה שאמור ללחוץ על מרווחי יצרניות המזון הגדולות. מנגד, מחירי חומרי הגלם נמצאים בשפל ואמורים לתרום לרווחיות הגולמית של אסם בטווח הקצר, וכי בתרחיש של עליית מחירי חומרי הגלם תהיה אפשרות לגלגול חלק ממנה (אם לא כולה) לצרכן."
בעניין התימחור כותבת פלס, כי מודל DCF עדכני אשר מביא בחשבון צמיחה איטית בפעילויות המקומיות ושחיקה ברווחיות התפעולית בשנתיים הקרובות מוביל אותנו למחיר יעד של 69 שקל. ההנחות הבסיסיות הן עלייה של 1.8% בהיקף ההכנסות מהשוק המקומי ועלייה של כ-4%-5% בשנה בהיקף ההכנסות של הפעילויות בחו"ל ב-2016-2017. גם בחינת המכפיל בו נסחרת אסם תומך בהמלצה: בעוד המכפיל ההיסטורי עמד בממוצע על רמה של 20.6, הרי שנכון להיום המניה נסחרת במכפיל של 17.5 על הרווח של 12 החודשים האחרונים ולפי מכפיל של 17.2 על הרווח הנקי שאנו מעריכים לשנת 2016".
עוד כותבת פלס, כי "אחרי ירידה של 9% מתחילת החודש וירידה של כ 12%- מאז פרסום הדוח לרבעון השלישי בחרנו לעדכן את מודל הערכת השווי ובמקביל להעלות את ההמלצה מ"הפחת" לקניה.
מניית אסם מתחילת השנה:
- 4.הזדמנות העשור לדעתי 29/12/2015 16:14הגב לתגובה זוכמובן שזו דעה אישית בלבד אבל אחרי ניסיון רב שנים במסחר במניות ביו בארהב. אין היום אף חברה בנאדם שנסחרת בשווי זעום של 11 מיליון דולר שעברה שלב 3 בהצלחה וגם לא נדרשת לעשות שלב 3(2). היור עבד בעבר ב FDA והאישורים הוא כמעט וודאי.שווי שוקוטנציאלי מיליארדים. חברה שמשווקת את אחת התרופות שיש לה תופעות לוואי רבות מכרה ב 1.8 מיליארד דולר בשנה האחרונה.כיטוב הצליחה לבנת בין שתי תרופות שתופעת הלוואי האלה נעלמות.
- סוחר ותיק 30/12/2015 07:32הגב לתגובה זואתה צודק אבל המניה יכולה גם להתרסק
- אמיר 30/12/2015 07:20הגב לתגובה זוצר לי לאכזבך , אך אין זו תרופה עם עתיד כך השוק מעריך אותה . לפי תחושתי מי שיסד את החברה הנ׳ל פעל לצורך פרנסתו , לקח רעיון פשטני , עשה גיוסים בכל מחיר וכנראה ימשיך כך בעתיד תוך רמיסה מחזיקי מניות . יש להניח שיהיו גלים ספקולטיבים במניה , אך מרוויחים אמיתים יהיו בעלי חברה , שיתפרנסו ככל שיסחבו זמן עד פיאסקו .
- 3.מנחם 29/12/2015 14:40הגב לתגובה זואיך הבעל הבית שלכם "אלוף" הניתוחים הטכניים נותן לכם להעלות תוכן כזה אם הוא לא ממומן חוסר מקצועיות ורדיפת בצע זה מה שזה אומר עליכם
- 2.כסף בבנק 29/12/2015 14:38הגב לתגובה זולקדם אינטרסים של בית השקעות על חשבון אנשים תמימים. מי שיקנה את המניה הזו יפסיד 10% לפני שהיא תתחיל לעלות בושה וחרפה
- 1.כיל (ל"ת)עדיף 29/12/2015 14:06הגב לתגובה זו
בצלאל מכליס על הפוטנציאל של אלביט בשנים הבאות ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
חברת הטכנולוגיה הביטחונית סיכמה את הרבעון השני עם הכנסות של כ-1.97 מיליארד דולר ורווח נקי לבעלי המניות של 125.7 מיליון דולר, על רקע ביקושים ערים בארץ ובעולם, עם צבר הזמנות בשיא של 23.8 מיליארד דולר, מתוכם 68% מחוץ לישראל; אחרי זינוק של יותר מ-115% בשנה
האחרונה, מה מכפיל הרווח?
אלביט מערכות אלביט מערכות 4.29% , חברת הטכנולוגיה הביטחונית הבינלאומית, סיכמה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות חזקות בכל הפרמטרים המרכזיים, על רקע ביקושים ערים בארץ ובעולם, במיוחד על רקע מלחמת "חרבות ברזל".
ברקע הדוחות, דיברנו עם בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות על הפוטנציאל של החברה, מה שווקי היעד הצומחים והאם נראה עוד עסקאות בהיקף גדול כזה בהמשך.
הבוקר פרסמתם גם דוחות וגם עסקה גדולה, נשמח לשמוע את הדגשים שלך, גם מהעסקה וגם מהרבעון האחרון
אז קודם כול, הרבעון חזק מאוד וזה עוד לפני העסקה של הבוקר חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה. ראינו צמיחה דו ספרתית בכל הפרמטרים וצבר ההזמנות שמתקרב ל-24 מיליארד דולר עוד לפני העסקה הנוכחית ולפני ההודעה שפרסמנו בעניין משרד הביטחון. העסקה באירופה, בהיקף של מעל 1.6 מיליארד דולר, היא הוכחה לעוצמה של הפורטפוליו שלנו וליכולות המקומיות שלנו באירופה, וזו תעודת כבוד לאנשים שלנו.
- "80% משעות הטיסה של חיל האוויר - כטב"מים" - על לקחי המלחמה ועסקת הענק של אלביט
- אלביט זכתה בחוזה מערכות הגנה בהיקף של 260 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רשמו צמיחה של כ-21% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, עלייה ברווחיות התפעולית של כאחוז ל-8.9% ברבעון, ורווח Non-GAAP שצמח ב-50% והגיע ל-10.7 דולר למניה ב-12 החודשים האחרונים. תזרים המזומנים החופשי חיובי רבעון שלישי ברציפות היה 71 מיליון דולר, ובחצי השנה האחרונה 231 מיליון דולר.
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותאקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?
ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה
בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?
הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.
מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי סאפיינס. לא הגיוני.
כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:
- פורמולה קרובה למכור את סאפיינס בעסקה של עד 2.2 מיליארד דולר
- סאפיינס מעלה את תחזית לשנה כולה ל-576 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
