התפתחות בסאגת כלכלית ירושלים: לאומי הגיש בקשת כינוס על החברות המחזיקות את גרעין השליטה
כלכלית ירושלים על רקע חוב של יותר מ-2 מיליארד שקל לבנקים, ולאחר פיצוץ עסקת המכירה לאחים נקש - בנק לאומי חושש מירידת ערך הבטוחה של מניות כלכלית ירושלים והגיש לבית המשפט בקשת כינוס על החברות המחזיקות את גרעין השליטה.
לפי הבקשה, שווי השוק של הנכס המרכזי המשועבד לבנק, מניות כלכלית ירושלים, נשחק באופן משמעותי ביותר באופן שכיום שווי השוק של הבטוחות נמוך בהרבה מגובה החוב. פעולת הבנק היום באה להבטיח את ערך הבטוחות שבידיו ולאפשר את המימוש שלהן במחיר המירבי.
בבקשה ציינו כי חלה הרעה נוספת במצבה של כלכלית ירושלים על רקע הורדת הדירוג על ידי מידרוג והכנסת הדירוג לרשימת מעקב. "קיים חשש של ממש כי תהליך שחיקת הבטוחות יואץ בימים אלו ממש, ובמקביל תהליך מכירת מניות החברה הכלכלית יעצר ו/או לא יקודם באופן ובקצב הנדרש", נכתב בבקשה.
הבקשה מתייחסת למניות בלבד של כלכלית ולכן לא צפויה להשפיע על פעולות או תוכניות הבראה והסדרים של הקבוצה. מוקדם יותר היום כלכלית ירושלים הודיעה על כוונתה להוציא תוכנית להפחית את החוב לקראת מועד פרעון אג"ח ו' בדצמבר הקרוב. (לכתבה המלאה - לחץ כאן)
- מבני תעשיה - FFO של 282 מיליון שקל בתשעה חודשים - עליה של 9%
- דודו זבדה - מרואה חשבון אפור לאחד המנהלים המוערכים בשוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפי הבקשה, החוב של הנכסים המרכזיים שבבעלות קבוצת פישמן (אליעזר פישמן ובני משפחתו) למערכת הבנקאית מוערך בסכום כולל של 5-4 מיליארד שקל (כלפי בנק פועלים כ-2 מיליארד שקל, לבנק דיסקונט כ-500-400 מיליון שקל, לבנק מזרחי טפחות כ-300 מיליון שקל ולבנק איגוד 300 מיליון שקל).
- 4.שהחוב 2 מיליארד לא 1 30/10/2015 05:58הגב לתגובה זומשמיצים אותם תובעים אותם שנייה אחרי שרצו אותם קוראים להם בסטונרים שיקראו מה שרוצים שנייה אחרי הפיצוץ התחילו לדבר בתקשורת על 2 מילארד חוב במקום 1 מילארד ו 20 אלף תנאים מתלים שכן או לא התקיימו. מה זה? מישהו שם חצי מיליארד על לקבל עסק עם תנאים מתלים ? לא ברור בכלל
- 3.רקפת- תתחבאי מתחת לסלע ! איך נתת אשראי כה רב? (ל"ת)מנהל סקטור בבלל 29/10/2015 13:51הגב לתגובה זו
- 2.אמיר 29/10/2015 13:27הגב לתגובה זומעולם לא עשתה כלכלית תספורת למחזיקי האגח תמיד תמיד היא ידעה לגלגל את החוב לפירעון מחזיקי האגח וכך תעשה גם הפעם אין מצב של פשיטת רגל יש מצב זמני של תזרים מזומנים בעיקר בגלל מידלנד וההשקעות שלה ברוסיה ועוד אבל פה בישראל ההשקעות של כלכלית וחב הבת יציבות אמנם מבני תעשיה מצליחה ראו דוחות וכן דרבן שלא במצב גרוע להיפך אז הבעיה היא זמנית וצריך אורח רוח וסבלנות פישמן יעמוד בכל ההתחייבויות שלו כי הוא אף פעם לא התנהג כמו תשובה בן דב דנקנר וטייקונים נוספים שחיפשו דרכי מילוט לחובם ראו בנק לאומי שמחק חובות של אחרים אז למה ההתעקשות הזו לגבי כלכלית והעומד בראשה יש פה ריח לא טוב בלשון המעטה מצד בנק לאומי וחבל היות ובסוף באמת באמת פישמן ימאס לו ויעשה תספורת מה שבניגוד לעמדתו המצפונית אז אם אין לבנק יכולת להמתין הוא בסןפן של דבר יצטרך לוותר ולמחוק כמו שעשה בעבר לאי די בי ואחרים אז חבל על ההתנהלות הקלוקלת של הבנק שלדעתי בסוף הוא ינזק ובגדול וחבל על כולנו שנסבול
- אנליסט 29/10/2015 15:59הגב לתגובה זובנק לאומי מתנהג אליו בצורה לא הוגנת ובעיקר לא בחכמה.
- אז למה ברח @ (ל"ת)RONIT 30/10/2015 05:31
- מסכים איתך במאה אחוז. פישמן עומד בהבטחותיו לא כמו אחרים (ל"ת)אנליסט 29/10/2015 15:56הגב לתגובה זו
- צדוק 29/10/2015 16:39פישמן הוא מהדור של פעם.אנשים עם מילה.הוא יעשה הכל להחזיר חובות ולא יברח ישר להסדרים ומחיקת חובות ותספורות.שייתנו לו צאנס וקצת עזרה הכל יהיה טוב.
- 1.רוסקעמינח כראש מח'העסקים וגם כמנכ"לית נתנה האשראי (ל"ת)לא נדרשו בטחונות 29/10/2015 13:15הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
קמטק עקפה במעט את ציפיות השוק עם הכנסות של 126 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.82 דולר למניה לעומת צפי של 125.2 מיליון דולר ו-0.80 דולר למניה; במקביל רשמה הפסד חשבונאי חד-פעמי בעקבות מחזור אג"ח להמרה בהיקף חצי מיליארד דולר; התחזית לרבעון הרביעי 127 מיליון דולר עליה קלה ומאכזבת לעומת הרבעון הקודם - המניה מגיבה בירידות
חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% , Camtek Ltd. -7.66% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. קמטק עקפה ממש בקצת את הציפיות השורה העליונה והתחתונה אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת את המשקיעים. קמטק צופה שההכנסות ברבעון הבא יעמדו על 127 דולר עליה קטנה לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 126 מיליון דולר.
הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024. מדובר בהמשך רצף של עקיפת תחזיות, גם אם הפעם הפער היה קטן יותר.
עם זאת, בשורה התחתונה על בסיס GAAP, הציגה החברה הפסד חשבונאי של 53.2 מיליון דולר (1.16- דולר למניה). ההפסד נבע מהוצאה חד-פעמית של כ-89 מיליון דולר הקשורה למחזור אג"ח להמרה ישן, פעולה שבוצעה כחלק ממימון מחדש במסגרתו גייסה החברה 500 מיליון דולר באג"ח להמרה בריבית אפס. בסך הכול, המהלך הגדיל את יתרות המזומנים וההשקעות הסחירות של קמטק ל-794 מיליון דולר בסוף ספטמבר, לעומת 543.9 מיליון דולר שלושה חודשים קודם לכן.
שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 50% על בסיס GAAP ו-51.5% על בסיס Non-GAAP, בדומה לרבעונים הקודמים. הרווח התפעולי הסתכם ב-31.8 מיליון דולר על בסיס GAAP וב-37.6 מיליון דולר על בסיס Non-GAAP, המשקפים שולי רווח תפעולי של 25%-30%. התזרים מפעילות שוטפת גבוה והסתכם ב-34 מיליון דולר, והחברה ממשיכה לשמור על מאזן נקי ויכולת נזילות גבוהה, גם לאחר ההנפקה.
"הביקוש ל-AI ממשיך להניע את הצמיחה"
המנכ"ל רפי עמית התייחס לתוצאות ואמר כי “קמטק ממשיכה להציג ביצועי שיא הודות לביקוש הגובר למחשוב עתיר ביצועים עבור יישומי בינה מלאכותית. ההשקעות העצומות בתחום מרכזי הנתונים וה-AI ממשיכות לתמוך בצמיחה בתעשיית השבבים, ואנו מצפים להמשך מומנטום חיובי גם בשנה הבאה”.
