מסמן מטרות: המניות החמות של תמיר פישמן בת"א לשנת 2015 - צפו ברשימה

רגע לפני סיום שנת 2014 אתר Bizportal ממשיך להביא את המניות המומלצות של בתי ההשקעות והבנקים הגדולים. והיום, המניות המומלצות של תמיר פישמן.

באופן כללי אומרים בתמיר פישמן כי "אנו מאמינים כי ב-2015 השקעה במניות בעולם תהיה תוחלת תשואה חד ספרתית גבוהה באם התיק יהיה מחולק נכון. אנו ממליצים לחלק בעיקר בין השוק האמריקני (סקטור המניות הקטנות), האירופי והסיני." לגבי המניות בת"א, הנה רשימת המומלצות:

1. בינלאומי הבנק מאופיין בתיק אשראי איכותי (דבר אשר בא לידי ביטוי בהפרשות נמוכות) הצומח בצורה מתונה לאורך זמן. תיק ני"ע של הבנק שמרני, ויחס הלימות הון ליבה הגבוה ביותר מבין חמשת הבנקים הגדולים ולמעשה מדובר בבנק היחיד במערכת שלא מוגבל כיום בחלוקת דיבידנד. נראה כי תמחור החסר נובע בעיקרו מסיבות "מסחריות" הקשורות להחזקת דיסקונט ומחוק הריכוזיות. אנו מעריכים שהתשואה על הון המייצגת של הבנק תעמוד בטווח 8%-8.5% ותשואת הדיבידנד תעמוד על 4%-5%, ובמכפיל הון של 0.76 תמחור המניה נראה אטרקטיבי.

2. כיל החברה מתומחרת נוח באופן יחסי למתחרותיה. מכפיל הרווח החזוי עומד על כ-10.7 מול 11.8 של מתחרותיה, שברקע ישנם מספר גורמים שצפויים לתת רוח גבית לחברה ולתחום שבו היא פועלת כגון: הצפת המכרה Solikamsk2 של ענקית הדשנים אורלקלי, התחזקות הדולר, התפוגגות העננה הרגולטורית (שישנסקי2) והתייעלות אפשרית.

3. אלביט מערכות החברה ממשיכה להגדיל את צבר ההזמנות שעבר השנה את רף ה-6 מיליארד ד'. לחברה פיזור מכירות רחב והסכמים עם מדינות וצבאות רבים. בשנת 2015 צפויה החברה ליהנות מהמשך התחזקות הדולר אל מול השקל, ומכניסה תחומי פעילות חדשים שהיוו את מנועי הצמיחה לשנים הבאות. היא נסחרת במכפיל רווחים חזוי של 12 וצפויה לחלק דיבידנד .

• סוסייטה ג'נרל: "זו הייתה השנה הקשה ביותר לתשואות מזה 78 שנים"
• מסכמים את 2015: מדוע חובות גבוהים פוגעים בצמיחה?

4. בזק חברת התקשורת המובילה בישראל מפוזרת על פני כל התחומים של ענף התקשורת המקומי, מה שמאפשר לה ביזור ופיזור סיכונים. בזק היא שחקן מוביל בתחום הטלפוניה הנייחת, האינטרנט והטלוויזיה הרב ערוצית, באמצעות yes. למרות התחרות וירידת המחירים, החברה מצליחה בזכות מותג חזק ומובילות טכנולוגית להתייעל ולהגדיל את חלקה במגזר האינטרנט הצומח על חשבון המתחרים, וכן לבלום את השחיקה בפעילות הטלפוניה הנייחת. החברה נסחרת במכפיל EV EBITDA נמוך מחברות דומות בעולם המערבי ובתוספת תשואת דיבידנד גבוהה של כ-8% בשנה. מהווה השקעה אטרקטיבית גם בעיניי משקיעים זרים.

5. בזן מצבה הפיננסי השתפר בשנה האחרונה, לאחר השלמת מס' מהלכים פיננסים שהקטינו את ההון החוזר וכן באמצעות שיפור בתוצאות התפעוליות. כמו כן, ביצעה החברה הנפקת אג"ח מוצלחת שהאריכה את מח"מ החוב שלה. בתחום הזיקוק, הירידה במחירי הנפט הביאה מרווח זיקוק שעלה משמעותית באירופה, מה שמיטיב עם מצבה של החברה. במגזר הפולימרים תוצאות החברה המשיכו להשתפר בזכות השקעות שביצעה החברה וירידת מחירי חומרי הגלם. אנו מעריכים כי החברה תמשיך להציג שיפור בתוצאות, הן באמצעות מהלכים פיננסיים והן באמצעות שיפור בתוצאות התפעוליות.

מניה אחת למכור מניה הנסחרת במחיר גבוה היא זינקה (סימול: ZNGA). החברה נסחרת בשווי של 2.5 מיליארד דולר, בהתבסס על מרכזי ה-LOONEY TUNES. טבעם של משחקים מסוג זה הוא לטפס לגבהים ולהתרסק באופן מרגש מאותם גבהים.

• מניית שמיים בשמיים, מזנקת ב-75%; מה מנכ"ל החברה אומר על זה?
• תמורת 430 מ' שקל - דניה תקים פרויקט בתל אביב עבור אפריקה מגורים
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ל-5 המניות המומלצות של 'אלומות בית השקעות' - לחץ כאן ל-5 המניות המומלצות של בנק לאומי - לחץ כאן ל-5 המניות המומלצות של בנק הפועלים - לחץ כאן ל-4 המניות המומלצות של פסגות - לחץ כאן