כנס חשבים: "יש המון אזרחים שמשלמים כפל מס והם לא יודעים על כך"
כנס המיסים השנתי של חברת "חשבים" נערך לקראת ההיערכות של רואי חשבון לסוף שנת 2014. בכנס הרצו מספר מומחים בשלושה מושבים שונים: מיסוי פנסיוני, מיסוי עובדים וניכויים ומיסוי ליחידים ותאגידים.
רו"ח יעקב כהן הרצה על "היבטי המס במשיכת קצבה מוכרת (תיקון 190 לפקודה)". לדבריו מדובר למעשה באלטרנטיבת השקעה.
הבסיס של תיקון 190 מתחיל בתיקון 3 מינואר 2008 אז נסגר החיסכון ההוני ונשאר רק המסלול הקצבתי.
רו"ח יעקב כהן: "אנו המדינה היחידה בעולם שיש בה 'קופה לא משלמת' חיסכון לקופה שאתה חוסך אליה אבל היא לא תשלם לך. 'קופה לא משלמת' מקבלת כסף ויכולה להעביר כסכום הוני ל'קופה משלמת' - אלו כספי קצבה".
לפי תיקון 3 כדי למשוך כסף מ'קופה לא משלמת' צריך להעביר ל'קופה משלמת'. בנוסף נקבע יעד מזערי של פנסיה - סכום של 4,481 שקלים. כך נוצר חיסכון הוני יש למי שיש לו פנסיה מזערית כי הוא יכול לקחת כל מה שמעבר לפנסיה המזערית ולמשוך כסכום הוני.
רו"ח יעקב כהן: "משיכת כספים כקצבה מוכרת זה אפיק השקעה אלטרנטיבי לריבית אפס".
נושא חשוב נוסף אליו התייחס רו"ח יעקב כהן הוא כפל מס על פנסיה. להערכתו יש המון אזרחים שמשלמים כפל מס והם לא יודעים על כך.
איך זה נוצר?
רו"ח יעקב כהן: "במערכות של חברות הביטוח יש הרבה כספים שהם לא 'צבועים'. זאת עבודה סיזיפית, אבל יש מספר פטורים שאפשר לזהות כשהקצבה פטורה לאורך כל הדרך".
יועץ המס קובי יתח הרצה על "הטבות מס והמלצה לחיסכון מיטבי בהפקדות לקופת גמל". קובי יתח הסביר את החשיבות של חיסכון במקרה של
אובדן כושר עבודה כיוון שהתשלום מחברות ביטוח עלול להיגמר לאחר מספר שנים.
רו"ח אייל מנדלאוי הרצה על "תיקון 190 - מהפכה שלא הופנמה".
הוא הסביר כיצד כדאי לתכנן את הפנסיה בצורה יותר נכונה כדי שלא נגיע למצב קשה בפנסיה.
אחד הנתונים החשובים בפנסיה הוא מקדם קצבה - מספר שלפיו מחלקים את הסכום שנצבר לפנסיה ומקבלים את הקצבה החודשית לשארית החיים. אם לדוגמה נצברו בחיסכון הפנסיוני 1מיליון שקל ומקדם הקצבה 200 אז הקצבה החודשית תהיה 5,000 שקל (1.000,000200).
רו"ח אייל מנדלאוי: "מקדם הקצבה היום 204 ולכן צריך כסף ל-19 שנות פנסיה בהנחה שגיל הפרישה 67 וגיל המוות הממוצע 84. צריך לחשוב בפרישה ממקום עבודה האם למשוך את כל הכסף או לחסוך לפנסיה. חייבים לעצור ולחשוב לפני כל פעולה כי זה יכול לעלות לכם הרבה כסף".
- 3.משקיף צפוני 02/12/2014 14:17הגב לתגובה זוכיצד נוצר המצב של כפל מס על פנסיה? איך בודקים זאת ולמי פונים לקבלת החזר? כתבה מענינת,אולם סבורני שגם אנשים מקצועיים לא כל כך יבינו אותה. קצת פירוט עם דוגמא בבקשה.
- 2.אלשמו 01/12/2014 16:17הגב לתגובה זואפילו רוב היועצים הפנסיוניים אינם מבינים את התקנות והחקיקה וודאי שאינם יכולים לחשב ערך אמיתי של פנסיה או ביטוח מנהלים (גם המערכות מחשוב של חברות הביטוח כנראה מלאות בטעויות , זה הפחד הכי גדול שתביעה נגדם על טעות בסכום שנצבר לפרישה תחייב אותם להציג את החישוב שלהם כי הם בעצמם לא יודעים אותו וצריכים לעבור על עשרות אלפי ואולי מאות אלפי שורות קוד בלתי קריאות במגוון שפות תכנות)
- 1.שמואל 01/12/2014 14:05הגב לתגובה זועברו שלוש שעות מפרסום הכתבה. לא שהדברים אינם חשובים, דווקא נוגעים לכל אחד. אבל אף אחד לא הגיב. לא לעניין ולא לא לעניין(כמוני) משמעות הדבר הוא או שהנושא לא מעניין אף אחד או שאף אחד לא הבין את התוכן מרוב סיבוכיות הטקסט. מישהו יכול לכתוב הסבר להדיוטות ?
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
ג’י סיטי הגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה
ג’י סיטי ג'י סיטי 5.83% , חברת הנדל״ן המניב בשליטת חיים כצמן, הפתיעה את השוק בשבוע שעבר. החברה רכשה 7.7% נוספים ממניות סיטיקון בעסקה מחוץ לבורסה במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על מחיר השוק (כ-2.95 אירו ערב ההודעה), שפל אליו הגיעה סיטיקון לאחר פרסום הדוחות האחרונים. בעקבות העסקה עלתה אחזקתה של ג’י סיטי ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל מניות המיעוט באותו מחיר.
בהיענות מלאה, מדובר בעסקה שעשויה להגיע להיקף של 312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל). ג’י סיטי ציינה כי רכשה את המניות ממקורותיה העצמיים, אך מנהלת מו״מ לקבלת קו אשראי בנקאי של עד 195 מיליון אירו למימון יתרת הרכישה. לטענת החברה, המהלך צפוי לתרום להונה העצמי בכ-171 מיליון שקל ולשפר את ה-FFO, "עם השפעה זניחה על המינוף” ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות.
מניית סיטיקון נסחרת מאז ההודעה סביב הרף של 4 אירו, קצת מתחת למחיר ההצעה. זה סימן לכך שהשוק צופה שהצעת הרכש תתקבל (אילו הייתה נסחרת מעל 4 אירו, זו הייתה אינדיקציה לציפייה לפרמיה נוספת).כאן כבר עולה השאלה: למה דווקא 4 אירו? אם הכוונה הייתה להגיש הצעה "נדיבה" שתזכה להיענות, אפשר היה תאורטית להתייצב גם ב-3.5 אירו, פרמיה נאה על מחיר שוק שצלל מתחת ל-3 אירו ערב המהלך. בסביבת השוק עלתה השערה לפיה ג’י סיטי התחייבה מראש לרכישה מגוף מוסדי במחיר של 4 אירו במקרה ומחיר המניה ירדת מתחת ל-3. בעוד אין עדויות לדבר שכזה, התזמון של העסקה והמחיר שקפץ לגובה שאינו נדרש כדי "לשכנע" את השוק מציפים את סימן השאלה. בין אם נכון ובין אם לא, החברה נגררה להצעת רכש מלאה באותו מחיר מינימלי הודות לחוק הפיני.
מה המספרים מספרים
מול ההצעה המחייבת הזו הציגה ג’י סיטי את הסיפור הפיננסי: היא קונה מניות של סיטיקון בפרמיה על מחיר השוק אבל בדיסקאונט עמוק על ההון העצמי ("על הנייר”), ולכן רשאית לטעון לעלייה בהון בזכות רכישה זולה ביחס לשווי בספרים. השוק קנה בהתחלה את הסיפור, כאשר ביום ההודעה מניית ג’י סיטי עלתה משום שהאחזקה הסחירה בסיטיקון מוערכת כעת במחיר גבוה משמעותית ממחיר השוק שקדם לעסקה. אבל בתוך ימים ספורים הגיע תיקון חד: מעלות (S&P) הכניסה את הדירוג למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, והבהירה שבתרחיש של היענות רחבה להצעת הרכש המינוף עלול לטפס לטווח 70%-75%. במידה ותהיה ירידת ערך שיכולה להגיע הן משווי החזקה של נכסים אחרים והן מהתחזקות השקל מול נכסים בחו"ל, המינוף אף עשוי לחצות את רמת ה-80%, רמות שלא נראו מאז החלה החברה לממש נכסים. בשוק האשראי זו כבר אינדיקציה לשחיקה בפרופיל הפיננסי. בתגובה, המניה מחקה את העליות ונפלה מתחת למחיר שלפני ההודעה, ובאג"ח בלטה הירידה בסדרה יד' לדוגמא שאינה מובטחת, אות לאפשרות שהמשקיעים מפנימים סיכוני תזרים, גידול מהיר בחוב, ואף תרחיש שבו ערך הנכסים האפקטיבי בשוק נמוך מסך ההתחייבויות.
- הגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאן נכנסת לתמונה סוגיית המימון. לצד ההצהרה על "השפעה זניחה על המינוף", ג’י סיטי עצמה דיווחה כי היא מנהלת מו״מ לקבלת הלוואה בנקאית של עד 195 מיליון אירו למימון הרכישה והצעת הרכש. בשונה מגיוס אג"ח, מימון בנקאי דורש בטוחות נוקשות יותר: שעבודים על נכסים ובדיקות תזרים צמודות. עצם הפנייה למימון כזה מראה שהעסקה לא בהכרח נטולת סיכון. זו גם הסיבה שהאג"חים הגיבו בירידות , כאשר המשקיעים מבינים שהבנק יקבל קדימות עליהם, והחשש מגידול במינוף הופך למוחשי.
עמיחי חדד, גיקס (יחצ)חברת בת של גיקס קונה חברה בתחום הקוונטים והמניה מזנקת
ויוביקס, חברת הבת של גיקס, הודיעה על מזכר הבנות לרכישת Quantum X Labs שעושקת בתחום הקוונטים עם גיוס הון של 3 מיליון דולר בפרמיה; המניה עולה, אבל צריך לזכור שאיפה שיש סיכוי יש גם סיכון
ויוביקס רוכשת את Quantum X Labs ותבצע גיוס פרטי של 3 מיליון דולר בפרמיה
גיקס חברת ויוביקס (Viewbix Inc), שבה מחזיקה גיקס אינטרנט גיקס 12.96% בכ-26%, הודיעה על חתימת מזכר הבנות לרכישת כל מניות חברת Quantum X Labs, העוסקת בטכנולוגיות מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית. במסגרת העסקה, צפויה ויוביקס להנפיק ל-Quantum X Labs מניות ואופציות שיקנו לה כ-65% מהון המניות של ויוביקס לאחר ההקצאה.
החברה נעה מעולמות התוכן והמדיה לעבר תחום טכנולוגי מעניין במיוחד, מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית. על פניו, מדובר בהתרחבות אסטרטגית לעבר שוק חדש עם פוטנציאל אדיר, אך גם בכזה
שעדיין רחוק מהבשלה עסקית.
השלמת העסקה מתוכננת לדצמבר 2025 ותלויה בבדיקת נאותות, אישורים רגולטוריים ואישור בעלי המניות בהתאם לכללי נאסד״ק. Quantum X Labs היא חברה ישראלית חדשנית בתחום המחשוב הקוונטי וה-AI, המחזיקה בפטנטים ומפתחת פתרונות יישומיים למגוון תעשיות.
במקביל, ויוביקס הודיעה על גיוס הון פרטי של 3 מיליון דולר באמצעות הנפקת 800 אלף יחידות (Units) במחיר של 3.75 דולר ליחידה, פרמיה על מחיר הסגירה של המניה ב-4 בנובמבר. כל יחידה כוללת מניה רגילה ואופציה למניה נוספת במחיר מימוש של 5.625 דולר
לתקופה של חמש שנים. התקבולים ישמשו להון חוזר, מטרות כלליות ולפירעון התחייבויות.
- גיקס עלתה ב-530% - מתי תגיע הנפילה?
- המניה של סוחר השלדים הידוע שמזנקת ב-100%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, מדובר בצעד אסטרטגי שמרחיב את פעילות ויוביקס לעולמות טכנולוגיים מתקדמים של מחשוב קוונטי ובינה מלאכותית, תחום שמרבית המשקיעים מייחסים לו פוטנציאל צמיחה
עתידי משמעותי, אך גם רמות סיכון גבוהות בשל שלבי הפיתוח המוקדמים.
