רציו פונה למשקיעים בת"א: נערכת להנפקת אג"ח - הנה הפרטים המרכזיים

לפני מספר שבועות פרסמנו כאן כתבה על כוונתה של רציו יהש לצאת להנפקת אג"ח בבורסה המקומית. אתמול בערב מאשרת השותפות את הפרטים כאשר חשפה טיוטה של שטר הנאמנות לקראת הנפקה אפשרית של חוב. את ההנפקה צפויה להוביל לידר הנפקות.

לא הרבה פרטים אודות ההנפקה המתוכננת נחשפו במסגרת שטר הנאמנות. הפרט המעניין מבחינת המשקיעים אשר ישתתפו בהנפקה הוא שבמסגרתה מתכננת רציו להציע למשקיעים איגרות חוב אך העסקה תכלול מרכיב של כתבי אופציה הניתנים להמרה ליחידות השתתפות. הגיוס ייאפשר לרציו להשקיע את המשאבים שיגויסו בפיתוח חזקות לוויתן יחד עם שותפיה.

בשלב זה רציו עדיין שומרת את הקלפים קרוב לחזה ולא נותנת מידע אודות מבנה ההנפקה. עם זאת, ל-Bizportal נודע כי המח"מ המתוכנן של החוב צפוי לעמוד על כ-4 שנים (מח"מ בינוני) ובהיקף של מאות מיליוני שקלים. האג"ח יהיה מסוג בלון (Bullet ) ובמסגרתו לא ישולמו למשקיעים ריביות. סכום ההלוואה יוחזר למשקיעים בתום ארבע השנים - לאחר שמאגר 'לוויתן' כבר יפותח.

להבטחת הפירעון של החוב מתחייבת השותפות לרשום למשקיעים שעבוד על 10% מתמלוג העל שינבע מהפרוייקט (חלקה של רציו במאגר הוא 15%). ברציו מתחייבים שהכסף שיגויס מיועד אך ורק לפעילות הפיתוח של החזקות ולא לטובת פעילות אקספלורציה. זו, ככל שתבוצע, צפויה להתבצע ממקורותיה העצמיים של רציו אשר עמדו על 11.7 מיליון דולר בסוף חודש מארס האחרון.

• ביג, אלרוב ומגה אור: "אג"ח קונצרני שיאפשר לכם לישון בשקט בלילה"
• "מעדיפים אג"ח שקלי על פני צמוד; בקונצרני דירוגים גבוהים"

ככל הנראה, בניגוד לפרוייקט 'תמר' שבו כל שותפות השיגה מימון לפרוייקט בפני עצמה, בפיתוח 'לוויתן' הפיתוח יתבצע מהקופה של הפרוייקט. הכסף שיגויס במסגרת ההנפקה ייאפשר לרציו להעמיד את חלקה בהון העצמי לטובת פיתוח המאגר.