דו"חות לאומי: רווח נקי של 555 מיליון שקלים ברבעון השלישי, גידול של 15.9%
בנק לאומי מפרסם הערב (לאחר פרסום דו"חות חברה לישראל) את תוצאותיו הכספיות לרבעון השלישי של 2013. בשורה התחתונה מציג הבנק רווח נקי של 555 מיליון שקלים, גידול של 15.9% ביחס לרווח שנרשם ברבעון המקביל אשתקד. התשואה על ההון - 8.9%, זאת לעומת 7.6% ב-Q2 ו-9.4% ב-Q1.
אחד הסעיפים שתרמו לגידול ברווח הבנק ברבעון השלישי הוא ירידה משמעותית בהפסדי האשראי, מרמה של 292 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד לרמה של 44 מיליון שקלים בלבד ברבעון השלישי השנה. בהסתכלות מתחילת השנה, הפסדי האשראי מסתכמים ב-113 מיליון שקלים - שזה 0.06% בלבד מתיק האשראי של הבנק. בענייןזה, נציין כי הפסדי האשראי מקורם בכלל בפעילות החברה בחו"ל - 164 מיליון שקל הפסדי האשראי של לאומי בריטניה ועוד 37 מיליון שקל של לאומי ארה"ב.
סעיף נוסף שתרם משמעותית לגידול ברווח הוא ההכנסות מריבית (מתן אשראי). ברבעון השלישי הסתכמו הכנסות הבנק מריבית ב-1.94 מיליארד שקל, גידול של 4% לעומת הרבעון המקביל ב-2012.
סעיפים שהעיבו על התוצאות - גידול בהפרשה למס בסך 232 מיליון שקל וקיטון בחלק הבנק ברווחי חברות כלולות לאחר השפעת מס בסך 125 מיליון שקל קיזזו חלקית את ההשפעות הנ"ל.
- ציון דרך לבורסה הישראלית: בנק לאומי הגיע ל-100 מיליארד שקל
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האשראי לציבור - 240 מיליארד שקלים
האשראי לציבור נטו הסתכם ב-240.9 מיליארד שקל, קיטון של 0.2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ייסוף השקל ביחס למרבית מטבעות החוץ בתשעת החודשים הראשונים של השנה תרם לירידה בשיעור של 0.9% בסך האשראי לציבור. משקי הבית זה הנתח הגדול באשראי - עם 98 מיליארד שקלים, אחרי זה בנקאות עסקית עם 62 מיליארד שקלים ובמקום השלישי - עסקים קטנים עם 23 מיליארד שקלים.
עם זאת, הבנקאות העסקית תורמת את החלק המשמעותי ביותר לשורת הרווח - 255 מיליון שקלים. משקי הבית תורמים רק 16 מיליון שקלים לשורת הרווח של הרבעון השלישי. העסקים הקטנים - 79 מיליון שקלים.
- 6.המניה יורדת היום (ל"ת)אחד שיודע 01/12/2013 09:10הגב לתגובה זו
- 5.בני 30/11/2013 23:44הגב לתגובה זומחזיק 200 קול 1350 רואה את המעוף בפקיעה 1420 יוצא לפנסיה בגיל 35
- 4.בנג לאומי יגיע 1700 (ל"ת)אחמד מדלית אל כרמל 30/11/2013 23:34הגב לתגובה זו
- 2 דרוזים הבלות (ל"ת)איברהים מעוספיה 01/12/2013 01:45הגב לתגובה זו
- 3.איזה גועל לעשות כסף מכלום לא ליצור לא לעזור כלום (ל"ת)תרבות ללא בינה 30/11/2013 23:33הגב לתגובה זו
- 2.יאיר לפיד 30/11/2013 22:53הגב לתגובה זולכל מי שעוד לא הבין בנק זה עסק עסק צריך להרוויח בנק זה לא עמותה
- 1.משה 30/11/2013 21:41הגב לתגובה זוגם בנק הפועלים הראה רווח וגבוה מזה כאשר ניכנסתי אליהם בלשלם חוב פתאום אומרים לי שכלקוח ותיק מגיע לי הלואה של 140000 שקל בתנאים מועדפים של 9.3% ריבית שנתית כאשר על החסכונות הם נותנים 2% ולאובר דרפט לוקחים 12% ריבית אז עם הפרשים כאלה אין פלא לרווחים כאלה
- gubbuy 30/11/2013 23:47הגב לתגובה זואני למשל קיבלתי טלפון מבנק הפועלים בשנה שעברה והם הציעו לי הלוואה של 75 אלף בפריים מינוס חצי אחוז בלי שיעבודים ובלי ביטחונות. ככה הבנק מתנהג ללקוח מועדף באמת. ודרך אגב השנה שאלתי אותם האם הם רוצים הכסף בחזרה אז הם אמרו פריים פלוס 2. אתה יודע מה אמרתי להם - קחו את הכסף בחזרה.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
