בי-קום טסה עוד 5%: שופר הסכם המימון מול הבנקים - כמה מורווח טדי שגיא?

מניית בי קומיוניקיישנס עולה היום בבורסה עוד 5% ומשלימה זינוק של 18.5% תוך 5 ימי מסחר ושל 355% מתחילת השנה. המניה עולה כמובן בזכות העליות שנרשמות במניית בזק, אך גם בזכות הדיווח על שיפור בתנאי הסכם המימון מול קונסורציום הבנקים הישראלים המלווים. בנוסף הודיעה החברה באמצעותה שולט אלוביץ' בבזק, כי ההסכם מאשר לה לבצע חלוקה של דיבידנד בסך של רבע מיליארד שקל בעוד 4 ימים.

החברה של שאול אלוביץ', שאליו הצטרף בקיץ האחרון גם טדי שגיא, מחזיקה בשליטה בחברת התקשורת הגדולה בישראל, בזק, הודיעה היום (ד') על עדכון הסכם המימון עם קונסורציום בנקאי שמוביל בנק הפועלים אשר משפר את מצבה הפיננסי של בי קומיוניקיישנס.

במסגרת עדכון ההסכם הותר לבי קום לבצע פירעון מוקדם של 400 מיליון שקל מסך חובותיה לבנקים, מה שמפחית את ההחזר של החברה לבנקים בכ-150 מיליון שקל לשנה מ-480 מיליון שקל לכ-330 מיליון שקל לשנה.

בנוסף מאשר ההסכם לחברה בת בבעלותה המלאה של בי קום, SP2, שבאמצעותה היא מחזיקה בשליטה בבזק, לשלם לבי קומיוניקיישנס דיבידנד בסך של 250 מיליון שקל ב-10 בנובמבר 2013.

• מממשת רווחים - בי קום מוכרת מניות בזק בכ-950 מיליון שקל
• האם מניית בזק זולה? בעלי העניין והאנליסטים חושבים שכן

עדכון הסכם המימון מול הבנקים מאפשר גם בחינה מחדש (רביזיה) של הקובננטים הקיימים אשר יאפשרו לחברה לגרום לכך ש-SP2 תוכל לחלק את רוב הרזרבות שצברה לבי קום.

מנכ"ל בי קומיוניקיישנס, דורון תורג'מן אמר "אנו מרוצים מאוד מההסכם ואמינים שהוא מייצג את הצעד הבא בהתפתחותנו העסקית. ב-3 השנים האחרונות עמדנו בכל התחייבויותנו העסקיות תוך המשך הקטנת החוב הפיננסי מ-5.3 מיליארד שקל באפריל 2010 לרק 2.7 מיליארד שקל כיום. השינוי של הסכם המימון שלנו יוצר לו"ז הרבה יותר נוח שישפר את הנזילות שלנו ואת הגמישות הפיננסית שלנו. אנו מאמינים שזה יוביל לשיפור משמעותי בפוזיציה הפיננסית שלנו ובתזרים המזומנים העתידי שלנו".

מזל של מהמר

טדי שגיא הפתיע בסוף חודש יוני האחרון את שוק ההון המקומי כשהודיע כי הוא קונה 12% ממניות בי קומיוניקיישנס מידיה של אינטרנט זהב. המניות של ביקום שקנה אז שגיא ב-35 שקל למניה בתמורה ל-125 מיליון שקל, עולות היום עוד 5% ל-74.8 שקלים (זינוק של 113% תוך קצת יותר מארבעה חודשים) והן שוות כיום 267 מיליון שקל, ומשקפות לשגיא רווח "על הנייר" של 142 מיליון שקל.

• קרנות השתלמות באפריל - תשואה של 0.7%-0.5% למרות הנפילות בוול סטריט
• חודש ירוק בבורסה - ת"א 35 עלה ב-4.1%, הבנקים ב-6.5%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית ביקומיוניקיישנס, שנשלטת על ידי אינטרנט זהב (68%) ומחזיקה בשליטה בחברת בזק (30.9%), זינקה למעשה מיום ביצוע העסקה שהיה ב-27 ביוני 2013 ב-167% ביחס למחיר של 28 שקל בו היא נסחרה ביום בוא רכש שגיא את הבלוק בפרמייה של כ-15%, כלומר במחיר של 35 שקל.

כאמור, "על הנייר" מורווח כרגע טדי שגיא כ-142 מיליון שקל על 3,571,741 מניות בי קומיוניקיישנס שרכש אז, אבל בזה לא נגמר הסיפור, כי במסגרת העסקה נקבע בין הצדדים מנגנון התאמה לפיו לאחר 12 חודשים ממועד סגירת העסקה (כלומר בסוף יוני 2014) ייבחן המחיר הממוצע של מניית בי קומיוניקיישנס בבורסה בתל אביב.

במידה ומחיר המניה אז יהיה גבוה מ-35 שקל אזי לרוכשת תהיה אופציה לרכוש עוד 892,935 מניות של בי קומיוניקיישנס במחיר של 35 שקל. לכן במידה ומחירה של בי קומיוניקיישנס ישאר זהה למחירה כיום עד סוף יוני 2014, האופציות של שגיא ייצרו לו רווחים נוספים בסך של עוד 35.5 מיליון שקל.

טדי שגיא, בן 41, עשה את מרבית הונו מתחום הימורים באינטרנט באמצעות חברת "פלייטק". הוא נחשב לאחד מאנשי העסקים העשירים והנזילים ביותר בישראל ובשנים האחרונות מחוזר ע"י משקיעים רבים.

עוד כתבות בעניין זה

פרשת הדיבידנדים בבזק: בקשה לזימון בעל השליטה שאול אלוביץ' לביהמ"ש גורביץ' על בי קום: הנה מניה עם פוטנציאל עליות מרשים ברקליס: "התיקון בבזק נגמר", מחיר היעד 6.5 ש' - החששות מוגזמים? UBS: חוזרים על המלצת 'קניה' לבזק, "החשש מוגזם" - מה מחיר היעד?