איזיצ'יפ נחתכת 23%: המשקיעים חוששים מהמעבד החדש שחשפה סיסקו
חברת סיסקו חשפה היום (ה') מעבד חדש בשם nPower, אשר יהיה המעבד המתקדם ביותר וניתן לתיכנות ביותר בעולם לעיבוד בתחום הרשתות. המעבד החדש עוצב באופן ייחודי לצורך עיבוד נתונים הקשורים ב"אינטרנט של הכל", או ה-(Internet of Everything (IoE. מניית איזיצ'יפ, יצרנית השבבים הישראלית אשר כ-43% מהכנסותיה מגיעות מסיסקו, צונחת כעת בכ-23% בוול סטריט. החשש הגדול ביותר של המשקיעים באיזיצ'יפ הוא לירידה בהזמנות מכיוונה של סיסקו לשבבים שמייצרת איזיצ'יפ לשוק התקשורת ובעיקר לתחום ה-CESR(Carrier Ethernet Switching & Routing). סיסקו חושפת היום לראשונה את המעבד העוצמתי ביותר שייצרה מעולם שנוצר על רקע הערכותיה כי בעשר השנים הבאות יגדל היקף ה"ארועים ברשת" להיקף של טריליוני ארועים, כאשר יותר ויותר אנשים ומחשבים נדרשים לעבד מידע והנתונים הופכים למקושרים זה לזה יותר. ה-nPower של סיסקו יאפשר את הרמה הגבוהה ביותר ואת רוחב הפס הגדול ביותר לצורך אינטגרציה והעברה של מידע ברשתות. המעבד, שיהיה הראשון במשפחת המעבדים החדשה של סיסקו המיועדים לאינטגרציה של רשתות, יהיה הראשון בעל יכולת אמיתית להעברת מידע במהירות של 400 גיגהבייט בשניה מצ'יפ בודד, ושיאפשר ביצועים רשתיים מרובים (multi-terabit network performance). למעשה כל העיבוד של חבילות מידע, ניהול הטראפיק ופונקציות קלט/פלט יעובדו על גבי שבב יחיד של nPower X1 ויפעלו במהירות וביעילות. המעבד החדש גם יאפשר את הניהול הממוחשב המהיר ביותר שיתאים "ללא תפרים" לטפל במאות מיליוני טרנזקציות ייחודיות בשניה. ארכיטקטורת העיבוד מובילת השוק של ה-nPower נבנתה במיוחד במטרה לארועים שמונעים על ידי מכונות כמו גם בעבור אפליקציות וידאו ברמת אולטרה HD. עם כ-4 מיליארד טרנזיסטורים בשבב בודד, ה-nPower X1 מאפשר רמה שעוד לא נראתה של ביצועים, פונקציונאליות, יכולת תכנות והיקף של עיבוד רשתי. נכתב בהודעה של סיסקו. המעבד החדש מאפשר לסיסקו לתת פיתרונות מהירים פי 8 באמצעות רבע מהכוח לביט שנדרש מעבד הקודם של סיסקו שהוביל את התעשיה. סיסקו צפויה להציג לאנליסטים את המעבד החדש ביום שלישי הבא, ה-24 בספטמבר.
- 8.אחלה תרגום. כח לביט. התכוונו להספק... (ל"ת)may the force be wit 13/09/2013 21:24הגב לתגובה זו
- 7.קורה... (ל"ת)סטופלוס גורביץ 12/09/2013 20:13הגב לתגובה זו
- 6.גל 12/09/2013 19:40הגב לתגובה זוהשקעתי בהוט לפי עצותיו ורק הפסדתי
- 5.dw 12/09/2013 18:06הגב לתגובה זוסיסקו מציגה שבב מתחרה ואיזיצ'יפ, בהיותה חברה קטנה בסה"כ, הנסחרת במכפיל מפולפל, נחתכת 23%, בווליום עצום. איזיצ'יפ (ezch) כעת, אחרי ה 23% ירידה, נסחרת בש"ש של 700M$. מכפיל רווח היסטורי 51, מכפיל קדימה 16 - אבל זה הניח צמיחה חזקה בשנה הבאה, שאולי כעת פחות ברורה??? אם איזיצ'יפ לא תתעשת, ומהר, יהיה לנו פה סיפור מלאנוקס 2, והירידה היום היא רק הקדימון של הסרט. לפני שנה mlnx נסחרה מעל 100$ למניה. היום מקבלים עודף מ 40$, והנייר נסחר במכפיל קדימה 17 - ככה שזה לא נייר ערך או משהו. לא מחזיק ולא ממליץ
- 4.מה לעשות? להמשיך להחזיק אותה או לברוח? (ל"ת)יוסי 12/09/2013 18:01הגב לתגובה זו
- 3.בטח במהלך עלייה חד רק שכח להגיד שלפני תהיה צניחה.. (ל"ת)חיים 12/09/2013 17:42הגב לתגובה זו
- 2.אלירן 12/09/2013 17:31הגב לתגובה זולפחות ככה גורביץ' טען....לפני יומיים http://www1.bizportal.co.il/article/368999
- האו גם טען לפני שנה שמעו"ף יהיה 1350 (ל"ת)alex 12/09/2013 17:52הגב לתגובה זו
- הרבה נפלו בגלל גורביץ (ל"ת)בדיוק 12/09/2013 17:48הגב לתגובה זו
- 22 12/09/2013 17:42הגב לתגובה זוהוא צודק 100 אחוז אבל רק בכיוון ההפוך
- 22 12/09/2013 17:41הגב לתגובה זוהוא צודק 100 אחוז אבל רק בכיוון ההפוך
- 1.נכון איזיצ'יפ פושטת רגל (ל"ת)איזה בהלה 12/09/2013 17:22הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
