חגיגת סבן: האג"חים של סקיילקס עולים הבוקר עד 14% בצל המו"מ על פרטנר

חברת סקיילקס של אילן בן דב אישרה היום את הפרסומים בכלי התקשורת בדבר המגעים המתנהלים למכירת השליטה בפרטנר לידי איש העסקים אילן בן דב, אך ציינה כי בשלב זה טרם התגבשו הסכמות באשר לעסקה מחייבת. בתגובה לדיווחים: פרטנר מזנקת ב-7%, אך מעבר לכך - איגרות החוב של סקיילקס מזנקות בחדות.

כך למשל, איגרות החוב של סקיילקס מסדרה א' אשר מובטחות בשעבוד של מניות פרטנר מזנקות ב-9%. התשואה של איגרות החוב ממשיכה להיות גבוהה ועומדת על 73%, בין היתר בשל העובדה כי מדובר באיגרות חוב קצרות אשר נפדות בתוך פחות משנה וחצי.

עליות שערים חדות יותר נרשמות באיגרות החוב של סקיילקס אשר אינן מובטחות בשעבודים (סדרות ז'-ט'). כך למשל, איגרות החוב של סקיילקס מסדרה ז' מזנקות ב-14% והתשואה ברוטו של האג"ח יורדת ל-45%. מדובר באג"ח עם מח"מ של 2.7 שנים אשר צפוי להיפדות בתוך 5.7 שנים.

במסגרת העסקה המתגבשת צפויה סקיילקס למכור חלק ממניות פרטנר אשר אינן משועבדות לידי איש העסקים חיים סבן. בהמשך צפוי סבן להזרים עוד מאות מיליוני דולרים לחברת פרטנר במסגרת הקצאה פרטית, מהלך אשר צפוי לדלל את בעלי המניות הקיימים ובהם סקיילקס. ככל שתיחתם עסקה, היא מחייבת את אישורה של האצ'יסון אשר לה חייבת סקיילקס 300 מיליון דולר, סכום אותו היא אמורה לשלם בתחילת 2014.