תשואת חסר מול המדדים בעולם, יובש במחזורי המסחר ובשוק ההנפקות
הבורסה בתל אביב מסכמת את תשע"ב. אמנם, המדדים המובילים באחד העם טיפסו בשנה החולפת בכ-5% בממוצע, אך מחזורי המסחר במניות ירדו באופן משמעותי, ושוק ההנפקות התייבש ביחס לשנה החולפת. שנת תשע"ב הייתה אמנם שנה חיובית למדדי המניות, אך בערכים דולריים נרשמו דווקא ירידות של כ-3%. בשנה החולפת, המשיך להתרחב הפער בין הבורסה בתל אביב לבין מקביליה בחו"ל אשר טיפסו בכ-10%-30% בממוצע. בבורסה מסבירים כי למרות החולשה בשנתיים שחלפו, מאז שנת 2005 ועד היום מובילה הבורסה ב-95% ביחס לשווקים אחרים בעולם. מניתוח סקטוריאלי עולה כי מדד מניות התקשורת איבד בשנה החולפת 43% מערכו, זאת בהמשך ל-34% שרשם שנה מוקדם יותר. מניות הפיננסים איבדו 16%, כאשר שנה מוקדם יותר ירדו ב-16% גם כן. מי שהוביל את העליות בבורסה היה מדד הבלוטק שזינק ב-35%. בשנת תשע"ב בוצעה רק הנפקה ראשונית אחת בבורסה. מדובר בחברת שמן נפט וגז שגייסה כ-120 מיליון שקל. בשנה מוקדם יותר נרשמו בבורסה 11 חברות חדשות אשר גייסו מהציבור 950 מיליון שקל. במקביל לכך, שתי חברות דואליות נרשמו למסחר בתל אביב. הראשונה היא חברת פוטומדקס הפועלת בתחום האסתטיקה ונכנסה למדד ת"א 100. החברה השנייה הנמצאת בהליכי רישום היא באטם תקשורת שמניותיה נסחרות בלונדון. שוק איגרות החוב התאפיין בעליות שערים. האג"ח הממשלתיות טיפסו בכ-6% בשנה החולפת, פי שניים לעומת שנת תשע"א. איגרות החוב הלא ממשלתיות הצמודות רשמו עלייה ממוצע של כ-3%. בניגוד למחזורים הנמוכים שאפיינו את שוקי המניות, בשוק האג"ח נרשמה עלייה כאשר המחזור היומי טיפס מ-2.8 מיליארד שקל ל-3.1 מיליארד שקל. עליות שערים נרשמו גם באג"ח הקונצרניות בשיעור של 7% ל-800 מיליון שקל ביום. בסוף תשע"ב נסחרות בבורסה 556 מניות, זאת לעומת 609 מניות שנה מוקדם יותר. עיקר הירידה במספר המניות בבורסה מיוחסת להצעות הרכש מצד בעלי שליטה בחברות אשר מחקו את המניות ממסחר. בין הסיבות לכך, הרגולציה שמכבידה על החברות ומחזורי המסחר הנמוכים בבורסה.
- 3.סם 12/09/2012 15:16הגב לתגובה זוודאי שאין .,אבל משכורות בשמים .לשלוח אותם הביתה !
- 2.SEM 12/09/2012 14:14הגב לתגובה זובחצי שנה האחרונה הבורסה התחילה להתלונן על כמות העדכונים שמכונות המסחר מבצעות ברצף ומתחילה לאכוף אותם . מחזורי המסחר יתרסקו עוד יותר
- 1.רעיון שיציל את הבורסה-30% מס.. (ל"ת)יובל שטייניץ קלקלן 12/09/2012 13:16הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 -0.29% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
