אלפי חברות במדינות רבות יחשפו היום מה באמת קורה בכלכלת העולם
המחצית השנייה של השנה החלה והכלכלנים מחפשים כל פיסה של אינפורמציה שתשפוך אור על מצב הכלכלה. אחד האינדיקטורים הטובים ביותר ביחס למצב הכלכלה הוא מדד מנהלי הרכש (PMI) שמתפרסם במדינות השונות ברחבי העולם מדי חודש הן על ידי הגופים הרשמיים של המדינה והן על ידי מחלקות הכלכלה של הבנקים הבינלאומיים השונים כגון מרקיט, HSBC, RBC ו-JP מורגן, שכל אחד מהם סוקר מאות מנהלי רכש בחברות שונות במדינה שנבחרים בקפידה. העוצמה והחשיבות של מדד ה-PMI טמונה בכך שהסקרים על פיהם נערך המדד מבוססים על עובדות ולא על דעות. המדדים הנ"ל מצביעים על מה באמת קורה בתוך אלפי החברות השונות במגזר הפרטי בכל מדינה ומדינה, כאשר המנהלים הנסקרים עונים על מגוון שאלות מהם נגזרים נתוני המדד ביחס לתפוקה, להזמנות החדשות, לרמות המלאי, לתעסוקה ולמחירים בתחום היצרני, בתחום הבנייה, בתחום הקמעונאות ובמגזר השירותים. נתוני HSBC מול נתוני הממשלה בסין ועכשיו לנתונים שפורסמו היום, הפעילות היצרנית בסין המשיכה להידרדר ביוני ביחס לחודש הקודם, כך עולה מהנתונים הסופיים של סקר מדד מנהלי הרכש שפירסם היום HSBC שנפל ל-48.2 נקודות לעומת 48.4 בחודש מאי אך היה טוב במקצת מהנתונים הראשוניים שפורסמו והצביעו על התכווצות ל-48.1 נקודות. נתונים אלו שונים מהנתונים הרשמיים שפירסמה מוקדם יותר היום הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בסין שהצביעו על היחלשות בפעילות היצרנית, ל-50.2 נקודות ביוני לעומת 50.4 נקודות במאי. אך נתונים אלו עדיין נמצאים מעל לרמה של 50 נקודות, מה שמעיד על כך שממשלת סין מדווחת על התרחבות בפעילות היצרנית בסין. השונות בין הנתונים טמונה באופן המדידה השונה בין שני הגופים הנ"ל ובהיקף הסקר שהם מבצעים, כאשר ב-HSBC סוקרים 430 עסקים, רובם קטנים ובינוניים ואילו בסקר הרשמי של הממשל הסיני נסקרים יותר מ-800 חברות יצרניות ברחבי סין . "הכל מסתכם בצמיחה ובתעסוקה.הביקושים החיצוניים נחלשו והביקושים המקומיים לא הצביעו על שיפור משמעותי בתגובה לצעדי ההקלה עליהם הודיעה הממשלה, הצמיחה ככל הנראה תמשיך להצביע על מגמה של האטה בכלכלה הסינית, אשר מכבידה על שוק התעסוקה" אמר הכלכלן הראשי של HSBC עם פירסום הנתונים. עם זאת מציין הכלכלן הראשי כי "האינפלציה בסין שירדה בחדות, מותירה בידי המנהיגות בביג'ין 'נשק רב' מבחינת המדיניות המקלה שבידיה. מהלך משמעותי של הקלה צפוי להתבצע במהלך החודשים הקרובים". במשך היום, כמדי תחילת חודש, צפויים להיות מפורסמים עוד נתוני על מדדי מנהלי הרכש של מדינות שונות ברחבי העולם, ביניהן: דרום קוריאה, טיוואן, וייטנאם, אינדונזיה, הודו, רוסיה, הולנד, אירלנד, פולין, טורקיה, ספרד, איטליה, צרפת, גרמניה, יוון, בריטניה, הרפובליקה הצ'כית, ברזיל, מכסיקו וארה"ב. כאשר מדד ה-PMI הגלובלי למגזר היצני שעורך JP מורגן צפוי גם הוא להתפרסם היום בשעות הצהריים. התחזיות ברבות מהמדינות, בעיקר באירופה, מאותתות על התכווצות בפעילות היצרנית, כאשר המדד בהן צפוי להיות נמוך מ-50 נקודות.
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)המניה שצפויה לזנק היום בוול סטריט והאם זו השקעה מעניינת?
בורסת הקריפטו Bullish הנפיקה בוול סטריט - האם גם היא תזנק? אחרי הנפקות שזינקו ביום הראשון במאות אחוזים, Bullish תנסה לעשות זאת היום
בורסת הקריפטו Bullish גייסה 1.1 מיליארד דולר בהנפקה שנקבעה במחיר מעל הטווח. להנפקה היו ביקושים חריגים שמבטאים את התיאבון הגדול להנפקות, במיוחד אחרי שורה ארוכה של הנפקות מהזמן האחרון שינקו במאות אחוזים -פיגמה מזנקת ב-241%.
החברה שמחזיקה גם באתר CoinDesk, תחל היום להיסחר בבורסת ניו יורק תחת הסימול BLSH, בשווי שוק של 5.4 מיליארד דולר. Bullish היא מפעילת בורסה למטבעות דיגיטליים ומבעלי אתר החדשות הפיננסי CoinDesk.
בהנפקה הוקצו 30 מיליון מניות במחיר של 37 דולר למניה, מעל טווח ההצעה המקורי של 32־33 דולר, לאחר שהחברה הגדילה את מספר המניות המוצעות בעקבות ביקוש חריג שמוערך ביותר מפי 20 מההיצע - כלומר הביקושים למניות הגיעו לכ-20 מיליארד דולר. ההנפקה הוגדלה ממטרה ראשונית של כ-629 מיליון דולר והגיעה בסופו של דבר ל-990 מיליון דולר בטווח המחירים המוגדל. הממשעות היא שיהיו כאלו שינסו למכור היום, אבל זה לא יהיה ב-37 דולר, זה יהיה במחירים ככל הנראה, גבוהים במיוחד.
ענקית ההשקעות בלאקרוק ו קרנות ההשקעה של קת'י וודס ARK Investment Management רכשו מניות בהנפקה.
כתבה קשורה: סטאב-האב בדרך לוול סטריט; השווי יעלה על 15 מיליארד דולר
- אסיה והחוזים עולים לקראת הדד ליין ארה"ב-סין, שורט סקוויז מתקרב בביטקוין?
- קוינבייס צונחת לאחר דוח רבעון מדאיג ותחזית זהירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בניגוד לבורסות הפונות לשוק הקמעונאי, Bullish מתמקדת במשקיעים מוסדיים, עם פלטפורמות למסחר ספוט, מסחר במינוף ונגזרים, ותשתיות אבטחת מידע מתקדמות. החברה מחזיקה ברישיונות רגולטוריים בארה"ב, גרמניה, הונג קונג וגיברלטר, וממתינה לאישורים נוספים. כחלק מהאסטרטגיה, היא רכשה את CoinDesk ב-2023 ואת CCData באוקטובר 2024, כדי לחזק את שירותי המידע והמדיה. מבחינה פיננסית, Bullish צופה רווח נקי של 106-109 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, לאחר רווח של 80 מיליון דולר ב-2024 כולה. החברה נהנית כמובן מהעלייה במחירי מטבעות הקריפטון וגם מהרגולציה שמביאה גופים מוסדיים לשוק הזה.
.jpg "מאנדיי ערן זינמן רועי מן")
מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
מאז ההנפקה ועד ממש סמוך לדוחות הכספיים, מנהלי מאנדיי מוכרים מניות בשוק בהיקפים גדולים - הנה התמונה המלאה
מניית מאנדיי monday.com 3.54% נחתכה ב-30% אחרי שפרסמה דוחות ותחזית קדימה. וול סטריט התאכזבה מעט מהירידה בשיעורי הרווחיות ומהתחזית, אבל הנפילה במניה מיוחסת בעיקר לפחד הגדול מה-AI: האם אחרי שה-AI החליף את הג'וניורים הוא יכול גם להחליף חברות שלמות? אז כנראה שלא חברות שלמות, אבל חברות שלא ילמדו להתגמש ולהסתגל למהפכה יכולות לאבד את המודל העסקי שלהם ולהיפגע בצורה חדה (הרחבה: האם ה-AI יהרוג את חברות התוכנה?) . מאנדיי מדבררת שהיא מחוברת ל-AI, משתמשת ב-AI ומוכרת AI, ועדיין השוק חושש.
השוק חושש גם מפגיעה עקיפה של ה-AI כפי שקרה ברבעון האחרון. גוגל שמתחרה ב-OpenAI ומפגרת אחריה משמעותית, גייסה את מנוע החיפוש שלה לטובת התחרות והיא משלבת אותו כראשון בחיפושים בחלק גדול מתוצאות החיפוש. זה פוגע באתרי תוכן ובכלל באתרים שמופיעים בתחילת הרשימה וזה פוגע גם בקידום הממומן בגוגל. מאנדיי משקיעה הרבה כסף כדי להופיע במקומות הראשונים בגוגל, והיא השקיעה יותר ברבעון האחרון כי הצ'אט של גוגל דחק אותה ופגע בכניסות דרך גוגל. זו פגיעה עקיפה, כשהאמת היא שאף אחד לא יודע באמת איך ה-AI ישפיע על כל תחום וכל חברה.
מה שמעניין במקרה של מאנדיי שאחרי הנפילה שלה, היה אפשר להתרשם שהמניה מתקנת - היא התחילה למחרת בעלייה של 6%, אבל סיימה בירידה של 1.5%. זה מרמז שהחשש גדול וכל פעם שמגיעים משקיעים אופטימיים הם מקבלים היצעים מכאלו שחוששים. זה לא אומר ומעיד על מה שיהיה בהמשך. האנליסטים מאוד מפרגנים עם המלצות קנייה ומחירי יעד שמבטאים בממוצע פרמיה של 80%. מאנדיי, נזכיר כבר היתה למטה וחזרה. הפעם זו סיבה שונה, זו לא "התפוצצות הבועה" בשוק ההנפקות שמאנדיי לא היתה חלק ממנה - הפעם זו מהפכה טכנולוגית.
מימושים בחצי מיליארד דולר
העובדים של מאנדיי נפגעו מאוד מצניחת מחיר המניה כשלחלק גדול מהם המניות מהוות מרכיב משמעותי בשכר (דרך קבלת מניות חסומות - RSU). גם המנהלים הבכירים והמייסדים והמנכ"לים המשותפים - רועי מן וערן זינמן, איבדו הרבה ערך, אבל הם וההנהלה הבכירה מימשו מאז ההנפקה לפני ארבע שנים מניות בסכום מצרפי של חצי מיליארד דולר!
- המוסדיים נמנעו מהשקעה במאנדיי - הם חסכו הפסד כבד אתמול, אבל פספסו רווח ענק בשנה שעברה
- מאנדיי ו-C3.ai צונחות בשיעורים דו-ספרתיים ומה מראים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב להדגיש, נושאי תפקידים ובעלי עניין בחברה לא יכולים לממש מתי שהם רוצים, הם חשופים למידע פנים ולכן הם צריכים לבצע את המכירות במסגרת תוכניות מיוחדות שקבועות מראש (10b5-1). הם צריכים להגדיר את מועד המכירה הרבה לפני וגם את כמות המניות הרבה לפני העסקה בפועל שגם מתבצעת על ידי ברוקר חיצוני. אפשר להניח שגם המנהלים הבכירים ביותר במאנדיי לא צפו את הקריסה במניה אחרי התוצאות, קריסה שהפתיעה גם את טובי האנילסטים, כך שלא סביר שהם ניסו לתזמן יציאה גם אם הם יכלו.
