למרות הורדת מחיר היעד, ב-CITI שוריים על דיסקונט - "תזנק 23% תוך שנה"

המניה נסחרה ברמות מכפילים שיש כעת רק פעמיים במשך 14 שנים האחרונות - "במשך 12 חודשים באמצע שנת 2002 אז הייתה ישראל במיתון כבד ובמשך 8 חודשים באוקטובר 2008 לאחר שליהמן ברדרס קרס

סתיו שירייב | 01/10/2011 09:30 (10)

מניות בנק דיסקונט התרסקו בכ-30% מתחילת השנה הקלנדרית וזאת על רקע משבר החוב באירופה, המצב הגיאופוליטי בישראל ועוד. כעת נסחרת המניה במכפילי הון נמוכים במיוחד ומשקיעים רבים שואלים את עצמם האם מדובר במציאה או שמא יש להזהר.

בתאגיד ההשקעות CITI הוציאו סקירה מעודכנת למניות הבנק, כאשר כלכלני מחלקת המחקר והאנליזה בבנק נתנו התייחסות לתוצאות הכספיות האחרונות של הבנק, לתכנית ההתייעלות עליה הכריזו בדיסקונט, לחולשה בכלכלה העולמית וכן התייחסו גם להערכות לפיה הריבית בישראל צפויה להמשיך לרדת.

לדוחות דיסקונט בהרחבה

ב-CITI מתייחסים להדרדרות הכלכלית שהחלה לפני מספר חודשים - "המודל שלנו לוקח בחשבון האטה בפעילות הכלכלית אולם אין אנו צופים מיתון. אנו לא צופים ירידה ניכרת בשולי הרווח וזאת לצד צמיחה מתונה יותר בהכנסה מאפיקים שלא קשורים לריבית".

בנוסף, ב-CITI נותנים התייחסות רבה לתכנית ההתייעלות של הבנק בקיצוץ הוצאות השכר בבנק, שכן המשכורות של עובדי הבנק טיפסו ברבעון השני לרמה של 855 מיליון שקל, זאת לעומת 761 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. "התחזית של הבנק בנוגע ליחס הוצאות התפעולית לסך היקף ההכנסות (העומדת כעת על 69% בשנת 2013) הינה אופטימית במיוחד וזאת לאור תחזית ההכנסות המתונה. אנו נוקטים בגישה שמרנית יותר ורואים את היחס על 73% בשנת 2013 לעומת 76% ב-2010".

לאור האמור לעיל, מעדכנים בסיטי כלפי מטה את תחזית ההכנסות לבנק לשנים 2011/12 ב-13% ו-17% לרמה של 850 מיליון שקלים ו-896 מיליון שקלים.

המניה זולה ממש

בסופו של דבר מוריד מיכאל קלאהר, אנליסט סקטור הבנקאות בCITI, את מחיר היעד למניה מ-8.1 שקלים לרמה של 7 שקלים, מחיר שמשקף עדיין פרמיה של 23%. קלהאר נותר שורי על דיסקונט מותיר את המלצת 'קניה' ומציין את העובדה כי המניה זולה במיוחד ונסחרה ברמות מכפילים שיש כעת רק פעמיים במשך 14 שנים האחרונות - "במשך 12 חודשים באמצע שנת 2002 אז הייתה ישראל במיתון כבד ובמשך 8 חודשים באוקטובר 2008 לאחר שליהמן ברדרס קרס.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

6.
נחכה ונראה. בינתיים מפסיד ולא מוכר. (ל"ת)
חי במינוס 01/10/2011 12:39
הגב לתגובה זו
היו" ר הוא בכר (חה,חה, חה !!). מספיק? (ל"ת)
דיסקונט-פחד אלוהים 01/10/2011 16:32
הגב לתגובה זו
5.
אהרון 01/10/2011 11:58
הגב לתגובה זו
לא לגעת במניות ובמיוחד לא במניות הבנקים הקטסטרופה בדרך המיתון העולמי יכה גם בנו וחזק .
4.
דונלד דאק 01/10/2011 10:12
הגב לתגובה זו
לפנינו ירידות בסטאנדרט אנד פורס לפחות לאזור 1040-1020 ואולי אפילו מתחת ל1000 אבל לזמן קצר ומשם יצא ראלי מטורף 1300 אבל לא יותר.עד סוף השנה שנה הבאה תהיה השחורה בתולדות הבורסה יון תפשוט רגל סופית למרות שהיא כבר פשטה דה פאקטו באזור פברואר עד אז כל ההזרקות שקיבלה יעלמו.ויתכן שתבוא תגובת שרשרת שתתפוס כמה מדינות הונגריה תפשוט רגל .איטליה וספרד יהיו במצב קשה מאוד דווקא פורטוגל תתמודד טוב.סטנדרט אנד פורס ינחת למקומות שךלא חלמתם עליו .כרגע השיטה הטובה ביותר שורט כסף בזהב צריך להזהר כי יש קונים ברמות הללו למרות שהיעד הבא הוא 1440-1400.וכסף יכול לרדת לאזור ה20דולר ומשם הוא יתחיל לעלות .העליות יתחילו בנובמבר כי ברנקקי יפעיל את תוכנית ההדפסות 3 וזה יקפיץ את המתכות אז שלא יעבדו עלינו לפני תחילת נובמבר לא להכנס כמה שזה יהיה זול כי אז נהיה 10-12% יותר נמוך.אפשר גם להמר על הדולר .ואז כשאירופה תתמוטט לקנות יורו שיהיה זול מעוד קרוב ל4 שקל ליורו.שבת שלום וחג שמח.
3.
סוחר טוב. 01/10/2011 10:08
הגב לתגובה זו
קניתי גלוב בשער 4.6 בגלל הקידוח שיתחיל,מכרתי ביום ראשון ב-5.4, כי שם תמיד היא נתקעת. קיבלתי מידע על רציו ביום שני,והצלחתי לתפוס אותה בשער 21.5,הנמוך ביותר שלה בשנה וחצי האחרונות,ודפקתי 20% ב-24 שעות עד הסגירה ביום שלישי. אני מתכוון להישאר שם עד שער 40 שאליו היא תגיע בשבוע הבא ולסגור 90% בשבוע וחצי. מדובר על סכום של 6 ספרות. לא ממליץ ולא בטיח.
לדעתי אין לך גרוש בתחת.הכל דיבורים.מנו (ל"ת)
אתה סוחר פקה-פקה 01/10/2011 10:28
הגב לתגובה זו
ג' וני 01/10/2011 10:32
רחמים עליך
2.
קראתי גם את הכתבה 01/10/2011 09:59
הגב לתגובה זו
הכותרת צריכה להיות- סיטי מורידים מחיר יעד מ8.1 ל-7 . אבל אם רוצים להיות אופטימים...
1.
אי 01/10/2011 09:42
הגב לתגובה זו
רק שכחו לציין שבשני במשברים האלו היא הגיע לשער 300 כך שאם יהיה בלאגן עם הבנקים בעולם התחתית שלה היא 300

צילום: תמר מצפי

ביטוח לאומי דיגיטלי: להשתלט על הבירוקרטיה מהספה

עידן הפקסים והתורים המתישים בסניפים יישארו בקרוב מאחור - באמצעות האפליקציה החדשה, שירותי המסרונים המאובטחים ומנגנון מיצוי זכויות, המוסד לביטוח לאומי הופך את המסע למיצוי הזכויות שלכם לקל ומהיר יותר

ענת גלעד | 25/12/2025 16:10

נושאים בכתבה המוסד לביטוח לאומי

במשך עשורים, השם "ביטוח לאומי" היה מילה נרדפת לחוסר יעילות, בירוקרטיה סבוכה, מוזיקת המתנה אינסופית בטלפון והררי טפסים שצריך למלא שוב ושוב. אך המציאות של דצמבר 2025 שונה בתכלית. הלחץ חסר התקדים של השנתיים האחרונות - הצורך לתת מענה מהיר לעשרות אלפי נפגעי מלחמה, משרתי מילואים ומפונים - אילץ את המערכת המגושמת לבצע קפיצת מדרגה טכנולוגית שהייתה צריכה לקרות מזמן. היום, המערכות הדיגיטליות לא רק "ידידותיות יותר", במוסד לביטוח לאומי גם טוענים שהן פועלות באופן אקטיבי כדי למנוע מצב שבו זכויות של אזרחים הולכות לאיבוד בגלל חוסר ידיעה או קושי במילוי טפסים ידניים.

מהפכה בקליק: האפליקציה והשירות המהיר

האפליקציה שהוטמעה במלואה במהלך שנת 2025 היא כבר לא רק אתר אינטרנט מותאם, אלא כלי עבודה שלם בתוך הטלפון הנייד. המהפכה מתחילה ביכולת להגיש תביעות בצילום מהיר: אין יותר צורך בסורקים או בדואר. הגשת תביעה לדמי פגיעה בעבודה, דמי לידה או תגמולי מילואים מתבצעת על ידי צילום המסמכים הרפואיים או האישורים בנייד ושליחה מיידית. כמו כן, המערכת מציגה בכל רגע נתון מעקב שקוף אחר התביעה: תוכלו לראות מתי המסמכים התקבלו, אם הם עברו לבדיקת פקיד התביעות, אם התיק נמצא בבחינה רפואית ומתי בדיוק התשלום הועבר לבנק.

כשהמדינה פונה אליכם: מיצוי זכויות יזום

החידוש המשמעותי ביותר בסוף 2025 הוא המעבר משיטת ה"תביעה" לשיטת ה"זכאות האוטומטית". המערכות של הביטוח הלאומי מסונכרנות היום עם בתי החולים, הצבא ורשות המיסים. המשמעות היא שלעיתים קרובות מבוצעים תשלומים ללא בקשה: עבור זכויות מסוימות, המערכת מזהה את הזכאות באופן אוטומטי. למשל, דמי לידה או מענקי מילואים מסוימים משולמים ישירות לחשבון הבנק עוד לפני שהאזרח הספיק למלא בקשה רשמית. כמו כן, המערכת שולחת התראות חכמות על זכאות: אם מזוהה ירידה חדה בשכר, הפסקת עבודה ממושכת או אירוע רפואי מוכר, נשלחת הודעה יזומה למכשיר הנייד המזמינה אתכם לבדוק את זכאותכם לקצבה המתאימה.

סוף עידן המתווכים: מימוש זכויות בחינם

בעבר, הבירוקרטיה הסבוכה הזינה תעשייה של חברות פרטיות למימוש זכויות שגבו עמלות גבוהות מהקצבאות. ב-2025, הדיגיטציה והפישוט השפתי הופכים את התיווך הזה למיותר. שירות "יד מכוונת" של הביטוח הלאומי מפעיל מרכזי ייעוץ מקצועיים שבהם רופאים ואנשי מקצוע עוזרים לכם להכין את התיק הרפואי לקראת הוועדה ללא כל עלות. בנוסף, כל הטפסים הדיגיטליים נוסחו מחדש בשפה פשוטה וברורה, מה שמאפשר לכל אדם להגיש בקשה באופן עצמאי בביטחון מלא, בלי לחשוש ממונחים משפטיים סתומים.

ועדות רפואיות בשיחת וידאו: נוחות ונגישות

אחד הלקחים מהשנתיים האחרונות הוא שלא בכל מקרה חייבים להגיע פיזית לסניף. המהפכה הדיגיטלית מאפשרת קיום ועדות רפואיות בשיחות וידאו מאובטחות. במקרים של בעיות רפואיות שניתן לאבחן על סמך מסמכים וצילומים, או בנושאים הקשורים לבריאות הנפש, הוועדה מתקיימת כשאתם בביתכם. זהו פתרון קריטי לנפגעי פוסט-טראומה שחווים חרדה במקומות הומי אדם או לאנשים עם מוגבלות בניידות שהנסיעה לסניף מהווה עבורם נטל פיזי קשה.

טיפ לסיום שנת 2025 - תשכחו מחוויות העבר:
הכוח האמיתי שלכם נמצא בנתונים האישיים הנכונים והעדכניים. ודאו פעם אחת שפרטי חשבון הבנק וכתובת המגורים שלכם מעודכנים באזור האישי באתר או באפליקציה. בעולם הדיגיטלי של היום, עדכון הפרטים האלו הוא ההבדל בין קבלת הכסף תוך ימים ספורים לבין המתנה של שבועות בגלל תקלות תקשורת פשוטות. הביטוח הלאומי של סוף 2025 הוא סוף סוף מערכת מהירה ונגישה, אז אל תיתנו לניסיון העבר להרתיע אתכם - ותתחילו לפעול לקבל את מה שמגיע לכם על פי חוק.