הסקירה השבועית תהיה שונה מהרגיל. הפעם, במקום לתקוף את התנהלות מדד המעו"ף מהזווית הקונבנציונלית ולתאר את המגמות השונות הקיימות בשוק. החלטתי לבחון, האם יש מכנה משותף בין מפולת 2000, מפולת 2008 והדינאמיקה המתקיימת כעת? שתי המפולות שכבר מאחורינו יצאו לדרך בצורה מאוד מסוימת עם מגוון חופף של איתותי חולשה הן ברמת מבנה המחירים והן ברמת הכלים הטכניים. הבה נצא לדרך ונבדוק האם התנהלותו של מדד המעו"ף כוללת אם אותם הסימנים?

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

מפולת 2000

1. מדד המעו"ף קובע שיא ברמת 580 הנקודות, גבוה יותר מקודמו.

2. גל הירידות שבא לאחר מכן כולל שני סימני חולשה:

א. שבירה מטה של רמת השיא הקודמת - 567 הנקודות.

ב. ירידה עד לרמת השפל הקודמת - 458 הנקודות, כאשר ירידה זו יצרה מבנה מחירים שכולל נקודות שפל אופקיות. המשמעות, שמגמת העלייה ארוכת הטווח חוסלה.

3. לאחר מכן תיקון טכני שנמשך חודשיים, גרם לרבים להאמין שהמשבר מאחורינו. תיקון זה חיסל 33%-66% ממהלך הירידות הקודם. כאשר תיקון טכני תם ביעדים אלה עולה הסבירות לגל נוסף בכיוון המגמה.

4. מבחינת הכלים הטכניים הרי שממוצע 5 חצה מטה את ממוצע 13

5. מדד המעו"ף חצה את ממוצע 13 מטה בצורה מלאה.

6. שיפועו של ממוצע 13 הפך משיפוע עולה לשטוח לחלוטין.

7. מדד העוצמה היחסית RSI חצה מטה את רמת 50% ועבר לטריטוריה שמייצגת מגמות ירידה.

8. מדד MACD ביצע "קרוס" כאשר עקום הפעולה נמצא בשיפוע יורד.

כל זה התרחש בתקופה שבין גל הירידות הראשון לגל הירידות השני. אפשר לראות את כל המרכיבים שמניתי על גבי הגרף המצורף

מפולת 2008

1. מדד המעו"ף קובע שיא ברמת 1,248 הנקודות, גבוה יותר מקודמו.

2. גל הירידות שבא לאחר מכן כולל שני סימני חולשה:

א. שבירה מטה של רמת השיא הקודמת - 1.168 הנקודות

ב. ירידה עד לרמת השפל הקודמת 1,029 הנקודות ואף נמוך ממנה, יצרה מבנה מחירים שכוללת נקודות שפל יורדות.

3. לאחר מכן תיקון טכני שנמשך חודשיים גרם לציבור לחשוב שהמשבר מאחורינו. תיקון זה חיסל 33%-66% ממהלך הירידות הקודם.

4. מבחינת הכלים הטכניים הרי שממוצע 5 חצה מטה את ממוצע 13

5. מדד המעו"ף חצה את ממוצע 13 מטה בצורה מלאה.

6. שיפועו של ממוצע 13 הפך מעולה לשטוח לחלוטין.

7. מדד העוצמה היחסית RSI חצה מטה את רמת 50% ועבר לטריטוריה שמייצגת מגמות ירידה.

8. מדד MACD ביצע "קרוס" כאשר עקום הפעולה נמצא בשיפוע יורד.

כל זה התרחש בתקופה שבין גל הירידות הראשון לגל הירידות השני. אפשר לראות את כל המרכיבים שמניתי על גבי הגרף המצורף

המפולת הבאה?

1. מדד המעו"ף קובע שיא ברמת 1,345 הנקודות, גבוה יותר מקודמו.

2. גל הירידות שבא לאחר מכן כולל שני סימני חולשה:

א. שבירה מטה של רמת השיא הקודמת - 1.242 הנקודות

ב. ירידה עד לרמת השפל הקודמת 1,048 הנקודות, יצרה מבנה מחירים הכולל נקודות שפל אופקיות לחלוטין שמשמעותן סיומה של מגמת העלייה ארוכת הטווח.

3. מבחינת הכלים הטכניים הרי שממוצע 5 חצה מטה את ממוצע 13

4. מדד המעו"ף חצה את ממוצע 13 מטה בצורה מלאה.

5. שיפועו של ממוצע 13 הפך מעולה לשטוח לחלוטין.

6. מדד העוצמה היחסית RSI חצה מטה את רמת 50% ועבר לטריטוריה שמייצגת מגמות ירידה.

7. מדד MACD ביצע "קרוס" כאשר עקום הפעולה נמצא בשיפוע יורד.

האם גל ירידות נוסף בדרך?

סיכום

האם גל ירידות נוסף בדרך כאשר ברור שהגל השני חמור ומשמעותי יותר מקודמו? קשה לדעת, אך הנתונים רחוקים מלהיות חיוביים. התשתית קיימת ללא כל ספק. רמת הסיכון גבוהה וכפי שאמרתי לא אחת במהלך החודשים האחרונים, למשקיע הפרטי אין מה לחפש כאן ברכישה של מניות חדשות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.