מדד המעו"ף - בשל לתיקון ועד לאן יכול לעלות?
הקריסה האחרונה שחוו השווקים, הן בארה"ב הן באירופה וכמובן אצלנו, לחצה אותם עמוק לתוך מצב שנקרא בשפה המקצועית "מכירות יתר". מצב זה מוגדר כאירוע של ירידות חדות ועמוקות המשולות לתנועת מטוטלת המגיעה לקיצה. ומכאן עולה הסבירות למפנה לכיוון השני. את ניצני התיקון התחלנו לראות בסיום שבוע המסחר האחרון כאשר השוק האמריקני והאירופי כאחד זינקו חדות מעלה. אלא שהמגמה היא מגמת ירידה, ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים עם שפל בודד ובתנודתיות גבוהה כפי שהשווקים חווים לאחרונה. כך, אפשר להניח בשלב הנוכחי שהעליות הצפויות יישארו בסופו של דבר בגדר תיקון. השאלה המרכזית היא, עד כמה יכול שוק המניות המקומי לטפס, טרם ייגמר לו האוויר?
היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.
הגרף השבועי
המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף השבועי הם:
1. המגמה המשנית, זו שבדרך כלל מבוצעת בה עלייה במסחר וזו שמספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק.היא מגמת ירידה ברורה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה קרם עור וגידים במשך תקופה ארוכה. זאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד המעו"ף בפריצה מעלה של רמת 1,350 הנקודות.
3. הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף מסודרים באופן כזה שלא מותיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת מומנטום שלילי.
4. מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה, לכן לא יקבלו משקל משמעותי.
5. מדד המעו"ף, כמו גם יתר המדדים, מצוי עמוק מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. זהו מצב קיצוני ביותר המעלה באופן מיידי את הסבירות לתיקון מעלה.
6. בנוסף, הגיע מדד המעו"ף לרמת תמיכה ארוכת טווח השוכנת סביב 1,050 הנקודות. כך שטבעי, יחד עם הנתונים האחרים הקיימים במשוואה, שתיקון טכני יצא לדרך.
7. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD. שניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.
8. הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות, לפיה שחיקתו של המעו"ף תימשך. היות ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים תוך יצירת שפל בודד, הרי שההערכה לשבועות הקרובים היא ששחיקתו של מדד המעו"ף תימשך וכל עלייה תהיה לצורך ירידה. יחד עם זאת, קשה לדעת לגבי הקצב והמהירות שהדברים יתרחשו.
התיקון לאן?
תיקון טכני מתייחס תמיד לרצף הירידות האחרון שעדיין לא עבר תיקון. הוא נמדד לפי כלים מתמטיים וכמו כן לפי רמות ההתנגדות שבדרך.
1. רצף הירידות שעדיין לא עבר תיקון הוא זה שהחל ברמת 1,271 הנקודות ותם ברמת 1.045 הנקודות.
2. לפי חיתוכי פיבונאצ'י המייצגים את הצד המתמטי של התיקון הרי שיעדי התיקון מצויים בין 1,132 הנקודות לבין 1,185 הנקודות.
3. מבחינת רמות ההתנגדות שבדרך הרי שרמת 1,180 הנקודות משמשת כרמת התנגדות משמעותית שכן היא הייתה רמת התמיכה האחרונה.
4. המשמעות פשוטה - התיקון הצפוי אמור להיבלם סביב היעדים בהם נקבתי כאשר בלימה ברמות האמורות תעיד על חולשה ותעלה את הסבירות לגל ירידות נוסף.
סיכום
הגרף מדבר בעד עצמו. לאחר שבועות ארוכים, ולמעשה חודשים מספר של איתותי חולשה גוברים והולכים קרס מדד המעו"ף יחד עם שאר הבורסות. נקודות יציאה היו למכביר במהלך הדרך. העלייה הבאה עלינו לטובה, בדיוק כקודמותיה, אינה עלייה שמטרתה הצטיידות בסחורה.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 33.זאןפייר 20/08/2011 11:55הגב לתגובה זוכל הירידות בשווקים הוא ספקולנטי וכל עוד רשות הניירות ערך בעולם לא יתערבו ויפסיקו את הסחר בשורטים .לעולם לא תהיה נחת בבורסה
- 32.אייל גורביץ 15/08/2011 07:34הגב לתגובה זוקוראים יקרים תודה על שאלותיכם. שבוע קל ופשוט. אייל
- נתן 15/08/2011 19:06הגב לתגובה זוברור לנו אלו שלמדו ואלו שעוקבים אחר הכתבות שלך שזה לא מדע מדוייק ויש סטיות רציניות מאד ,מצד אחד אתה אומר שצריך להגיע תיקון ,ואינך יודע לתזמן אותו ,מצד שני הנך מעריך שהירידות תגענה וזה לא הסוף . ריבונו של עולם למה להאמין ,עקרונית אתה מגן על עצמך כראוי . האם זה הזמן עדיין לשורט ? תענה לשאלה זו בבקשה.או זה הזמן ללונג או מניות כמו איזי ציפ .
- יאיר 15/08/2011 22:25לנתן, מה לא ברור? אייל כותב בעברית שלפי הניתוח הטכני צריך להגיע תיקון וכנראה שאחריו תמשכנה הירידות..בתקופה הלא יציבה הזו למה אתה מצפה בדיוק ?? ריבונו של עולם..
- 31.אייל גורביץ 15/08/2011 07:34הגב לתגובה זואייל שלום. לגבי צניחה חוםשית אינה יודע. התמיכה הבאה מתחת לרמת 1,050 היא משהו בין 950 - 1,000. שבוע טוב
- 30.אייל גורביץ 15/08/2011 07:33הגב לתגובה זושלומי שלום. אכן תמיד קיים הסיכוי וזה לא עניין של מחיר כזה או אחר אלא תמיד משקל ראיות שכולל מבנה מחירים ומחזורי מסחר. שבוע טוב
- 29.אייל גורביץ 15/08/2011 07:32הגב לתגובה זושני שלום. באמת שאיני יודע ואין דרך לדעת. כל עוד לא יהיו סימנים שמגמת הירידה הסתיימה, זו תהיה הנחת העבודה. שבוע טוב
- 28.אייל גורביץ 15/08/2011 07:31הגב לתגובה זושלום לך. ב-RSI זו רמת 50% וב-MACD זו רמת האפס. שבוע טוב
- 27.אייל גורביץ 15/08/2011 07:31הגב לתגובה זורוני שלום. אכן, המחזורים הנמוכים מעידים שמדובר רק בתיקון. שבוע טוב
- 26.אייל גורביץ 15/08/2011 07:30הגב לתגובה זואילן שלום. כניסה לשורט מחייבת כמה תנאים. ראשית התכנסות לטווחים בהם נקבתי. שנית, מדדי עוצמה כגון סטוקסטי במצב של קניות יתר, שלישית, נר אדום שיסמן את חזרתו של השוק למגמת ירידה. שבוע טוב
- 25.אייל גורביץ 15/08/2011 07:28הגב לתגובה זואיציק שלום. התמיכה הבאה בין 950 - 1000. שבוע טוב
- 24.אייל גורביץ 15/08/2011 07:27הגב לתגובה זושלום כפיר. פיבונאצ' י. הבלימה בטווח מעידה על סבירות גבוהה למהלך נוסף בכיוון המגמה. שבוע טוב
- 23.אייל גורביץ 15/08/2011 07:26הגב לתגובה זויוני שלום. היות והמגמה היא מגמת ירידה הרי שבשלב הנוכחי אין משמעות למונח " מכירות יתר" . יחד עם זאת, אם אתה מתעקש, עשה שני דברים. ראשית תעלה את רף הסינון של מחזורי המסחר ושנית חפש מניות שנמצאות עמוק מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. יש ישאיר לך את המובחרות באמת. בהצלחה.
- 22.אייל גורביץ 15/08/2011 07:25הגב לתגובה זושלום לך. האס.אנד.פי. כמו שאר הבורסות יוצא אף הוא לתיקון. אלא שלפי המחזורים הגבוהים שנרשמו בירידה ולפי מבנה המחירים, קשה לראות משהו מעבר לתיקון טכני שיסתיים בגבולות ברורים ומוגדרים. שבוע טוב
- 21.אייל גורביץ 15/08/2011 07:23הגב לתגובה זותודה לך ושבוע טוב
- 20.אייל 14/08/2011 22:09הגב לתגובה זוהיה ותישבר התמיכה של 1050 האם נהיה עדים לצניחה חופשית ? מה התמיכה הבאה ?
- 19.שלומי 14/08/2011 21:56הגב לתגובה זואייל האם ישנה אפשרות שבתיקון יהפך להיפוך מגמה כלומר לעליה ? איך ניתן לדעת ויותר חשוב מתי ניתן לדעת ? כלומר באיזה שער נדע שהמעוף שינה כיוון ?
- 18.שני 14/08/2011 21:25הגב לתגובה זומצטערת לא הבנתי האם להערכתך מגמת הירידה יש לה יעד או שפל מסויים כלומר רמת תמיכה שבה היא צריכה להיעצר ?
- 17.הנביא 14/08/2011 20:56הגב לתגובה זואני משתמש בתוכנה בורסהגרף.מה זה שיווי משקל ב-rsi וב-mcad ?תודה.
- 16.רוברטו 14/08/2011 19:55הגב לתגובה זואה רגע, מעולם לא הגעת לשיא אלא רק לשפל חדש
- רוברטו, תודה. אתה טיפוס מר נפש, בודד ומתוסכל (ל"ת)רוברטו השפל 15/08/2011 09:19הגב לתגובה זו
- 15.רוני 14/08/2011 17:58הגב לתגובה זואייל השוק עף היום אבל המחזורים לא בשמיים זה סימן שהעליות הם לא חזקות מספיק לשינוי מגמה ?
- 14.אילן 14/08/2011 16:34הגב לתגובה זומי שנמצא בשורט האם טוב יעשה אם יסגור פוזיציה ויחכה לסוף התיקון או שכדאי שישאר שהרי לא ניתן לדעת בודאות כמה יתקן .
- שאלה של מיליון דולר (ל"ת)לל 14/08/2011 21:34הגב לתגובה זו
- 13.אילן 14/08/2011 16:32הגב לתגובה זואייל ניתן לראות בבירור שהכיוון הוא למטה כפי שאתה מנתח , אם אכן כך הדבר האם מומלץ להיכנס לשורט על המעוף ? אם כן אז לשיטתך בתום התיקון קריא ב-1132עד 1185 ? דבר נוסף האם ניתן לומר שבתיקון הנוכחי כשהמחזורים מצטמצמים עולה הסבירות שזה תיקון ולא שינוי מגמה לעליות ....?
- 12.רון 14/08/2011 16:20הגב לתגובה זותמשיך לנסות גורביץ בסוף תפגע . גם שעון מקולקל מראה את השעה הנכונה פעם ביום
- רון, תבדוק. אתה הוא השעון המקולקל (ל"ת)הקיא של רון 15/08/2011 09:17הגב לתגובה זו
- 11.משקיע 14/08/2011 15:27הגב לתגובה זוחזק היום. ביום חמישי לא ידענו להוציא את הסקירה הזו.
- למרות העליות, הסקירה מדברת על תיקון בלבד. (ל"ת)הסוליה של המשקיע 14/08/2011 16:21הגב לתגובה זו
- 10.אלי 14/08/2011 15:17הגב לתגובה זויש מצב שבשנה הקרובה נפגוש את 580 לאור הכלכלה הישראלית שבנויה על כרעי תרנגולת, אהאהאה הניתוח הטכני לא מתיחס לתרנגולות
- 9.איציק 14/08/2011 15:00הגב לתגובה זוהאם התמיכה כרגע היא 1050 ? ואם היא תשבר איפה נמצאת התמיכה הבאה ? גם אם המחזורים בירידה לא יהיו גדולים
- 8.כפיר בן גליל 14/08/2011 11:27הגב לתגובה זושלום אייל. מה עדיף לדעתך?, מצב בו התיקון נעצר בטווחי פיבונאצ'י ומעלה את הסיכוי לגל ירידות נוסף, או מצב בו התיקון הוא עמוק יותר משני שליש, אבל נותן יחס סיכוי סיכון טוב יותר?
- 7.יוני 14/08/2011 09:34הגב לתגובה זוהרי אם אני עושה סריקה אני אקבל מאות מניות אם לא אלפי מניות, אז איך אני בעצם ממקד את הסריקה שלי
- 6.יהודה 14/08/2011 09:24הגב לתגובה זוכמו שציינתי בעבר כך אומרים כל המנתחים הטכניים אבל אף אחד מהם לא יודע להעריך לאן פני השוק חבל על הזמן שלכם הרצועות הטובות ביותר הן רצועות הסטייקים ולא של בולינגר
- מה זה רצועות הסטייקים? האם אתה יכול לפרט (ל"ת)דש 15/08/2011 15:17הגב לתגובה זו
- 5.מה עם SP500 ? (ל"ת)א 14/08/2011 09:14הגב לתגובה זו
- 4.תודה על הסקירה. מה עם s (ל"ת)א 14/08/2011 09:09הגב לתגובה זו
- 3.שי 14/08/2011 09:06הגב לתגובה זוהעובדה שיש כזה פער מהמסחר ביום חמישי ושישי מוול סטריט לא קשור " לבשל לתיקון" ? אם היו ממשיכות שם הירידות עדיין היית יוצא בכתבה הזאת? אין קשר אני בטוח, אתה מקצוען שרואה הכל בגרפים המלומדים שלו. בדיחה. ומעניין אם יסננו את זה.
- שי, למה אתה טורח כל הזמן לקטר ולהשמיץ ? (ל"ת)ההשתקפות של שי במראה 14/08/2011 12:31הגב לתגובה זו
- 2.דני 14/08/2011 09:04הגב לתגובה זו590 בקרוב. צדקת
- 1.שבוע טוב ! תודה על סקירתך המלומדת ! (ל"ת)ציון 14/08/2011 08:40הגב לתגובה זו
