הבורסה בתל אביב מגיבה היום לפצצה שהוטלה אתמול בדמות הורדת דירוג אג"ח ארה"ב מהדרגה הגבוהה ביותר האפשרית AAA לדרגת AA+. המסחר התנהל בלחץ מוכרים אדיר והמעו"ף סיים בירידה של 7%. גרורות של יום המסחר הקודר בלטו גם בשוק האג"ח שהתנהל בירידות שערים יוצאות דופן.

למעבר למדור אגרות החוב - לחץ כאן

מהלך הורדת הדירוג מלווה בתחזית לאופק שלילי כך שתיתכן הורדת דירוג נוספת בעתיד וייתכן שזו רק ההתחלה. המהלך מציין העלאת פרמיית הסיכון לחוב כאשר התוצאה הנגררת היא בחינת דירוג החוב של מדינות אחרות וחברות שעלולות לספוג הורדת דירוג אף הן.

ספרי הפקודות בשוק האג"ח התרוקנו לחלוטין ונראה כי הסיבה העיקרית לירידות היא פדיונות הענק בקרנות הנאמנות הנאלצות למכור נכסים, בכדי להגדיל את הנזילות, כמעט בכל מחיר. ירידות חדות נרשמות בכל מדדי האג"ח: התל בונד 20 צלל 2.13%, תל בונד 40 צונח 3.26% והמדד המשולב תל בונד 60 יורד 2.64%. מדד תל בונד שקלי איבד 1.43%.

בשבוע שעבר דווקא היה מקור לתקווה כאשר לאחר התגוששות פוליטית הצליח אובמה לגשר על הפערים עם הרפובליקנים ולהעביר את החלטת העלאת תקרת החוב העומד על למעלה מ-14 טריליון דולר ב-2.1 טריליון דולר. הוכרזה תוכנית לקיצוץ הגרעון אך בחברת הדירוג לא הסתפקו בזה. ארה"ב צפויה להגדיל את החוב בעוד 7 טיליון דולר במהלך העשור הקרוב וב-S&P החליטו לפעול.

"בדומה לשוק האמריקני גם בגוש האירו צפויה בתקופה הקרובה האטה כלכלית. הנתונים על הייצור התעשייתי של גרמניה שהתפרסמו בסוף השבוע האחרון היו נמוכים מהצפוי ושלל הנתונים שהתפרסמו בחודשים האחרונים עודכנו כלפי מטה" כך כתב היום רוס קרוטקין מדסק אג"ח, יובנק קרנות נאמנות.

"משקיעים אוהבי סיכון יכולים כמובן לנצל מצב זה לרכישת אגרות חוב מסויימות במחירים נמוכים ובתשואות גבוהות" מוסיפים ביובנק. מבין האגרות שירדו הכי הרבה במסחר נציין את אג"ח אלביט הדמיה אגח ה שאיבדה 17.94% ונסחרת בתשואה לפידיון של 19.65%. מבני תעש אגח יג יורדת 6.1% ונסחרת בתשואה של 10.24%, גם כלכלית ים אגח ט של אליעזר פישמן יורדת 8.07% ונסחרת בתשואה של 9.79%. בין האגרות הנוספות של חברות נדל"ן ניתן למצוא את אפריקה נכסים אגח ה שאיבדה 9.77% ונסחרת בתשואת שיא של 12.06% ואזורים אגח 8 שמאבדת 12.55% ונסחרת בתשואה של 13.22%.

כור אגח ח ירדה 9.33% ונסחרת בתשואה של 10.98%. דלק קב אגח יט השילה 6.05% ונסחרת בתשואה של 7.81%. הכשרת ישוב אג 14 נחלשה ב-9.75% ונסחרת בתשואה של 12.51%. ביטוח ישיר אגח ט בגרה את המסחר בירידה של 6.26% נסחרת בתשואה 7.46%.