שלמה אייזנברג: "תגלחת, תספורת או הסדר אג"ח לא אמורים להיות דבר מקובל"

"תגלחת, תספורת או הסדר אג"ח לא אמורים להיות מונחים מקובלים", כך אמר היום שלמה אייזנברג, בעל השליטה בקבוצת ישרס, אשר השתתף בכנס הדריקטורים השנתי של המי"ל.

אייזנברג התרכז בהסדר האג"ח שעברה אוסיף, החברה שעברה מידי גאידמק לשליטת ישרס של אייזנברג. "צר לי שנכנסתי לחוויית האג"ח באוסיף לפני כניסת חודק. אם הייתי נכנס לזה לאחר מסקנות חודק, הייתה נמנעת ממני החוויה הלא נעימה הזאת."

אייזנברג הסביר כי "אוסיף התחילה עם חוב של 430 מיליון שקל ואנחנו הגענו להסדר אג"ח על קצת מעל ל-100 מיליון שקלים. כל שאר הכסף שולם במזומן לבעלי האג"ח וגם יתרת החוב נפרסה לזמן קצר ובריבית גבוהה מזו שנסחרת בבורסה. כך שבשורה התחתונה אוסיף לא עשתה בדיוק הסדר אג"ח רגיל - בעלי האג"ח הרוויחו מההסדר."

מוקדם יותר נאם עו"ד דוד חודק, ראש ועדת חודק שמטרתה הינה להגן על כספי החיסכון ארוך הטווח של הציבור בישראל. נזכיר כי המלצותיה עסקו למעשה בשני מישורים: שיפור דרך קבלת ההחלטות ואיכות ההשקעות של הגופים המוסדיים וכן שיפור איכות איגרות החוב הקונצרניות.

אולם, מרבית ההנפקות שבוצעו בשוק ההון לאחר כניסתן לתוקף של הוראות האוצר לעניין השקעת גופים מוסדיים באגרות חוב לא ממשלתיות (בעקבות דו"ח ועדת חודק), אינן עומדות בדרישות של הוראות אלה. על כך אמר חודק כי יקח זמן עד שהמסקנות ייושמו, אך מדובר בצעד חשוב להבטחת השוק הקונצרני.