הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה שלילית בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 0.5% בלחץ מניות הטכנולוגיה

מניות הטכנולוגיה והבנקים הובילו את הירידות. המשבר בין רוסיה למערב המשיך להעיב. הדרישות לדמי אבטלה נפלו לשפל של 4 שבועות
עוז מוכתר | (2)
נושאים בכתבה וול סטריט

פורסם לראשונה ב-15:14 27.03.2014

יום המסחר הנוכחי בוול סטריט (ה') ננעל בירידות, זאת לאחר שהתנהל בתנודתיות גבוהה לאורך כל היום. הפתיחה הייתה שלילית והנאסד"ק צלל כבר 1%, אך מאוחר יותר השתנתה המגמה והמדדים החליפו טריטוריה בקצב מסחרר. מדובר ביום השני ברציפות שוול סטריט נועלת באדום לאחר שאתמול ננעל המסחר בירידות על רקע . הנאסד"ק נפל אתמול 1.43% על רקע . גם היום מניות הטכנולוגיה ומניות הבנקים הובילו את הירידות. המסחר באירופה ננעל במגמה מעורבת. המסחר באסיה ננעל מוקדם יותר הבוקר במגמה מעורבת.

הדאו ג'ונס איבד 0.03%, ה-S&P500 השיל 0.19% והנאסד"ק נחלש ב-0.54%.

גם היום נלחצו המשקיעים מהתדרדרות במשבר הגאופוליטי בין רוסיה למערב. הסנאט האמריקני אישר היום שתי הצעות נפרדות של בית הנבחרים והבית הלבן, הנוגעות להגברת הסנקציות על הממשל ברוסיה וכן בסיוע כלכלי לאוקראינה. ההצעה שהעביר הסנאט, כללה ערבות בגובה של מיליארד דולר וסיוע ישיר של 150 מיליון דולר לאוקראינה. המסמך שהעביר הבית הלבן מבקש להקפיא נכסים נוספים ולהגביל את האשראי של בכירים בממשל הרוסי וכן של אלו המשתפים עמו פעולה. בתוך כך, אוקראינה הגיעה להסכם ראשוני עם קרן המטבע הבינלאומית לסיוע של 27 מיליארד דולר בניסיון למנוע משבר כלכלי על רקע המשבר הפוליטי.

הסנטימנט השלילי בפתיחה נרשם למרות נתונים מעודדים בגזרת המאקרו אשר התפרסמו כשעה לפני הפתיחה (14:30 שעון ישראל). מספר דורשי האבטלה השבועי נפל ב-10 אלף תביעות לרמה של 311 אלף תביעות - . גם הממוצע החודשי נפל ב-9,500 תביעות לרמה של 317.5 אלף תביעות - הרמה הנמוכה ביותר שלו מאז ספטמבר האחרון.

שיעור הצמיחה השנתי קפץ לרמה של 2.6%. הסיבה לקפיצה היא בעיקר גידול בהוצאות שירותי הבריאות. הגידול בהוצאות אלה גרם לשיעור הצריכה הפרטית לעלות משיעור של 2.6% לשיעור של 3.3% - העלייה הגבוהה ביותר מזה 3 שנים.

סחורות

החוזים על הזהב איבדו 0.7% למחיר של 1,294.7 דולר לאונקיה - הפעם הראשונה שהם מסיימים מתחת למחיר של 1,300 דולר מאז אמצע פברואר. החוזים על חבית נפט זינקו 1% למחיר של 101.28 דולר - שיא של 3 שבועות.

שווקים גלובליים

המסחר בבורסות המובילות של אירופה ננעל במגמה מעורבת. הפוטסי הלונדוני איבד 0.26%, הדאקס הגרמני חתם בעליה קלה של 0.03%, הקאק הצרפתי נסוג 0.14%, הבורסה במילאנו טיפסה 0.31% והבורסה במדריד הוסיפה 0.57%. המדד האיזורי סיים בעלייה קלה של 0.02%.

המסחר בבורסות המובילות של אסיה ננעל מוקדם יותר היום במגמה מעורבת. הניקיי היפני זינק 1%, הבורסה בהונג קונג איבדה 0.25% והבורסה בשנחאי איבדה 0.8%. הבורסה בהודו הוסיפה 0.54% והבורסה בסינגפור התחזקה ב-0.6%.

מניות במרכז

מניית חברת התרופות באקסטר (סימול: BAX) מרכזת עניין לאחר שדיווחה היום כי היא מתכננת לבצע פיצול ל-2 חברות נפרדות: אחת שתתמקד בפיתוח ושיווק ביופארמה והשנייה תתמקד במוצרים רפואיים. הפיצול עתיד להתרחש באמצע 2015. מניית החברה מרכזת עניין רב היום בוול סטריט ונסחרת במחזור של פי 3 מהמחזור הממוצע שלה.

מניית סיטיגרופ (סימול: C) עמדה במרכז לאחר שאתמול בלילה הודיע הפדרל ריזרב כי הוא אינו מאשר את תכנית חלוקת הרווחים שהציגה בטענה שהיא מסוכנת מדי. הסעיפים המרכזיים בתכנית שהגישו הפעם הם: רכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף של 6.4 מיליארד דולר (פי 5 מהיקף הרכישות העצמיות ב-2013) והגדלת הדיבידנד הרבעוני ב-0.05 דולר למניה.

מניית לולולמון אתלטיקה (סימול: LULU) ומניית גיימסטופ (סימול: GME) עמדו במרכז על רקע פרסום דוחות חזקים לרבעון הרביעי של 2013.

מניית קינג דיגיטל (סימול: KING) המשיכה לרכז עניין ביום המסחר השני שלה בוול סטריט. אתמול צללה המניה מעל 15% על רקע החשש מהסתמכות גדולה מדי על הכנסותיה ממוצר הדגל שלה, המשחק 'קנדי קראש סאגה', המהוות כ-78% מהכנסות החברה.

יומן מאקרו

14:30 שעון ישראל - נתון התוצר המקומי הגולמי: שיעור הצמיחה בארה"ב ברבעון האחרון של 2013 קפץ לשיעור של 2.6% (שנתי) לעומת הרבעון הקודם, אז עמד שיעור הצמיחה השנתי על 2.4% בלבד. הסיבה לגידול - הוצאות גדולות יותר בתחום שירותי הבריאות.

14:30 שעון ישראל - נתון דורשי דמי האבטלה השבועי: מספר הדרישות לדמי אבטלה בשבוע שעבר צנח ב-10 אלף דרישות לרמה של 311 אלף דרישות. מדובר ברמה הנמוכה ביותר שנרשמה בנתון מזה 4 שבועות. האנליסטים ציפו לראות קריאה של 323 אלף דרישות. גם ממוצע הדרישות בחודש האחרון צנח לרמה הנמוכה ביותר מאז ספטמבר האחרון - נפל ב-9,500 משרות לרמה של 317.5 אלף דרישות.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    שבוע קשה גם במניות וגם בווינר הלך כפרות אבל בסוף ה (ל"ת)
    אלעד אפגין 28/03/2014 13:22
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יעקב 27/03/2014 23:21
    הגב לתגובה זו
    אמנם הנאסדק ירד קצת, אבל שאר המדדים נשארו במקום. בקיצור: לא נורא ואין דראמה!!!

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.