נעילה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק הוסיף 0.55%, לינקאר זינקה 21.52%

סיריוס הוסיפה 7.30%; אמיילין עלתה 8.9% לאחר רכישתה ע"י בריסטול מיירס סקוויב; פורד איבדה 2% על רקע תוכנית ההתרחבות
יהושע לוי | (4)

פורסם לראשונה ב-15:54 02.07.2012 המסחר בוול סטריט התנהל היום (ב') בירידות מתונות שעברו מהר לעליות, כאשר המשקיעים מתמקדים בנתון האבטלה מאירופה שעלה 1.1% ומאותת על החרפה באבטלה ביבשת. עוד בהמשך השבוע המשקיעים ימתינו לדו"ח התעסוקה של ארה"ב שיפורסם ביום שישי. במהלך המסחר באירופה, פורסם שיעור האבטלה בגוש האירו שטיפס בחודש מאי אל 11.1%, עלייה מ-11% באפריל. זהו שיא חדש שנרשם מאז החלו לרשום את הנתונים בצורתם הנוכחית בשנת 1995. בשאר היבשת, שיעור האבטלה בספרד עדיין מוביל בפער גבוה עם 24.6% ובאוסטריה האבטלה הנמוכה ביותר - 4.1%. כלכלני מאקרו בהראל פיננסים מסבירים על סיום הפגישה בבריסל - "ועידת מנהיגי גוש האירו בסוף יוני הפתיעה את השווקים לטובה. בפסגה הוסכם שקרן החילוץ האירופאית, ה-ESM יוכל להזרים בעתיד הון ישירות לבנקים באירופה. עוד הוסכם לוותר על קדימות החוב שיש לקרנות החילוץ האירופאיות על שאר מחזיקי אג"ח וגם על הקצאת כ -120 מיליארד אירו לביצוע השקעות באירופה". ביום המסחר האחרון, וול סטריט סיימה את המחצית הראשונה של השנה בעליות חדות הרקע לתוכנית התמריצים של מנהיגי אירופה לאישוש הכלכלה ביבשת והרגעת החששות ממשבר החובות. מדד הדאו ג'ונס עלה 2.2%, מדד ה-S&P500 התחזק ב-2.49% ומדד הנאסד"ק הוסיף 3% לערכו. יומן המאקרו המכון לחקר ניהול האספקה בארה"ב פרסם את תוצאות הסקר למנהלי הרכש בסקטור היצרני לחודש יוני, אשר הציג ירידה של 49.7 נקודות לעומת החודש הקודם. מדובר בתוצאה מאכזבת היות ואנליסטים ציפו לרמה של 52 נקודות לפחות ובתהכווצות הראשונה מאז אפריל 2009. לנתון המלא על פי נתונים של משרד המסחר, הייתה העלייה בהוצאות הבנייה במהלך חודש מאי של 0.9% (מתואם עונתית). העלייה כאמור גבוהה יותר מתחזיות האנליסטים שציפו לצמיחה של 0.2%. הנתון שפורסם הוא הגבוה ביותר מאז דצמבר 2009 ומהווה עלייה של 7% לעומת חודש מאי של השנה שעברה. המדדים המובילים בוול סטריט עם סגירת יום המסחר בוול סטריט, מדד הדאו-ג'ונס יורד 0.07%, מדד ה- S&P500 התחזק 0.25% והחוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק עולה 0.55%. שוק הסחורות בבורסות ארה"ב החוזים העתידיים על מחיר אונקיית זהב נסגרו במחיר של 1,597.7 דולר לאונקייה, ירידה של 0.4%. החוזים העתידיים על מחיר חבית נפט נסגרו ברמה של 83.75 דולר, השלה של 1.4%. מניות זרות במרכז מניותיה של ברקליס (סימול: BARC) ריכזו עניין לאחר שנשיא הבנק, מרקוס אגיוס, הודיע על התפטרותו ברקע לתשלום של למעלה מ-400 מיליון דולר בשל חקירה שנפתחה נגדה מצד הרשויות יצרנית השבבים דל (סימול: DELL) הודיעה היום על רכישת מפתחת התוכנה קווסט בתמורה ל-28 דולר למניה, בעסקה במוערכת ב-2.4 מיליארד דולר. ההצעה מגלמת פרמיה של 19 סנט בלבד למחיר מניית קווסט, שננעלה במחיר של 27.81 דולר ביום המסחר האחרון. חברת מיקרון (סימול: MU), גם היא בתחום השבבים, הודיעה על רכישה ומיזוגה של המתחרה אליפידה ממורי היפנית (Elpida Memory). העסקה כוללת רכישת הפעילות של החברה והחובות שלה בסכום המוערך ב-2.5 מיליארד דולר. ביום המסחר הקודם, לאחר הנעילה בוול סטריט, הודיעה בריסטול מיירס סקוויב (סימול: BMY) על רכישתה של אמיילין בתמורה ל-31 דולר למניה, או פרמיה של 10% מעל מחיר הנעילה שלה מה-29 ביוני. העסקה מוערכת ב-7 מיליארד דולר.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    ניסו להרים ראש,יקבלו זובור בת"א 25,!!! (ל"ת)
    ניסו השורטים אתמול - 03/07/2012 07:39
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    השורטים שם מחוקים והכיוון גם אצלנו-מחיקת לוזרים (ל"ת)
    שורטים 03/07/2012 07:38
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    רציונאלי 03/07/2012 01:28
    הגב לתגובה זו
    שאלה: אם המסחר היה מסתיים הפוך כלומר:ירידה של מעל חצי אוחז בנאסדק ושל רבע אחוז באס אנד פי ועלייה מינורית של0.07 בדאו גונס גם הייתם כותביםכותרת של "נעילה מעורבת". אני עוקב אחרי האתר תקופה ארוכה ויש לי תחושה חזקה שהאתר הזה שורטיסט מוצהר
  • 1.
    xxx 03/07/2012 00:12
    הגב לתגובה זו
    הלהיט הבא בביומד. הרבי חולה בALS קם על הרגליים בהדסה....

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |

שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.